Ի՞նչ են նշանակում ROI և ROIC տերմինները: Երկու տերմինաբանություններն էլ օգտագործվում են ներդրումների համար: Մինչ թեմային անցնելը, թույլ տվեք սահմանել ներդրումը և դրա կարևորությունը:

Ներդրումը հաջող և արդյունավետ մեթոդ է ձեր խնայողությունները կամ գումարները գործի դնելու և ապահով ապագա ստեղծելու համար: Կատարեք խելացի ներդրումներ, որոնք կարող են թույլ տալ, որ ձեր գումարը գերազանցի գնաճը և ապագայում բարձրացնել արժեքը:

Ներդրումները եկամուտ են բերում երկու եղանակով. Նախ, եթե ներդրումներ ենք կատարում շահութաբեր ակտիվում, մենք եկամուտ ենք ստանում՝ օգտագործելով շահույթը, օրինակ՝ ֆիքսված գումարով կամ եկամտաբերության տոկոսով պարտատոմսերը: Երկրորդ, եթե ներդրում կատարվի վերադարձի ստեղծման պլանի տեսքով, մենք եկամուտ կվաստակենք շահույթի կուտակման միջոցով, ինչպիսին է փաստացի կամ իրական վիճակը:

Այն տարեկան ֆիքսված գումար չի տալիս. դրա արժեքը գնահատվում է երկար ժամանակ: Համաձայն վերոհիշյալ չափանիշների, ներդրումները վերաբերում են խնայողությունների ներդրմանը ակտիվների կամ առարկաների մեջ, որոնք դառնում են ավելի արժեք, քան դրանց սկզբնական արժեքը:

ROI կամ ներդրումների վերադարձը տերմին է, որն օգտագործվում է նկարագրելու համար, թե ինչպես բիզնեսը շատ գումար է վաստակում իր ներդրումներից: ROIC-ը կամ ներդրված կապիտալի վերադարձը ավելի ճշգրիտ չափիչ է, որը հաշվի է առնում ընկերության շահույթն ու ներդրումները:

Եկեք խորանանք մանրամասների մեջ և բացահայտենք ROI-ի և ROIC-ի միջև եղած տարբերությունները:

Ներդրումների տեսակները

Ներդրումները դասակարգվում են երկու խմբի.ներառել ինդուկտիվ ներդրումները և ինքնավար ներդրումները:

1. Ներդրումներ առաջացնող ներդրումները

• Ինդուկացված ներդրումներն ակտիվներ են, որոնք կախված են եկամուտներից և ուղղակիորեն հակված են եկամտի մակարդակը։
• Եկամուտի առաձգական է։ Այն աճում է, երբ եկամուտն ավելանում է և հակառակը:

2. Ինքնավար ներդրումներ

• Այս տեսակի ներդրումները վերաբերում են ներդրումներին, որոնց վրա չեն ազդում եկամտի մակարդակի փոփոխությունները և չեն դրդվում բացառապես շահույթի շարժառիթով:
• Այն անառաձգական է և չի ազդում եկամտի փոփոխություններից:
• Կառավարությունը հիմնականում ինքնուրույն ներդրումներ է կատարում ենթակառուցվածքային գործունեության մեջ: Դա կախված է երկրի սոցիալական, տնտեսական և քաղաքական պայմաններից:
• Այսպիսով, նման ներդրումները փոխվում են, երբ տեղի է ունենում տեխնոլոգիայի փոփոխություն կամ նոր ռեսուրսների հայտնաբերում, բնակչության աճ և այլն:

Ի՞նչ է ROI-ը:

ROI բառը ներդրումների վերադարձի հապավումն է: Դա շուկայավարման կամ գովազդի մեջ ցանկացած ներդրումից ստացված շահույթն է:

ROI տերմինը տարբեր մարդկանց համար նշանակում է տարբեր բաներ, հաճախ կախված հեռանկարից և գնահատվողներից, ուստի կարևոր է պարզաբանել, թե արդյոք մեկնաբանությունն ունի խորը հետևանքներ.

Շատ բիզնես մենեջերներ և սեփականատերեր տերմինն օգտագործում են ընդհանուր առմամբ ներդրումների և բիզնես որոշումների արժանիքները գնահատելու համար: Վերադարձը նշանակում է շահույթ մինչև հարկումը, բայց պարզաբանում էանձը, որն օգտագործում է այն տերմինը, որ շահույթը կախված է տարբեր հանգամանքներից, հատկապես բիզնեսում օգտագործվող հաշվապահական խոսակցություններից:

Այս առումով, գործադիր տնօրենների և բիզնեսի սեփականատերերի մեծամասնությունը ROI-ն համարում է ցանկացած բիզնես առաջարկի վերջնական չափում. ի վերջո, դա այն է, ինչ ընկերությունների մեծամասնության նպատակն է արտադրել՝ ներդրումների առավելագույն վերադարձ: Հակառակ դեպքում, դուք կարող եք նաև ձեր գումարը դնել բանկային խնայողական հաշվի վրա:

Այլ կերպ ասած, սա ներդրումից ստացված շահույթն է : Ներդրումը կարող է լինել մի ամբողջ բիզնեսի արժեքը, որն ընդհանուր առմամբ դիտարկվում է որպես ընկերության ընդհանուր ակտիվներ՝ կից արժեքով:

Ինչու՞ պետք է հաշվարկենք ROI-ը:

Ներդրումների վերադարձի հավանականությունը գնահատելու ընդհանուր ֆինանսական վիճակագրությունը ROI է: ROI բանաձևը հաշվարկելու բանաձևը հետևյալն է.

Ներդրումների վերադարձը = Զուտ եկամուտը/Ներդրումների արժեքը

Մենք հաշվարկում ենք ROI-ն հետևյալի համար. պատճառները՝

• Որպեսզի որոշի դիստրիբյուտորի բիզնեսի առողջությունը
• Որպեսզի որոշի, թե արդյոք դիստրիբյուտորը կարող է աջակցել ենթակառուցվածքին
• Որպեսզի որոշի ROI-ի և անարդյունավետ ծախսերի դրդապատճառները և ուժեղացուցիչ ; ներդրումներ, որոնք ազդում են ROI-ի վրա

Առողջ ROI

Դիստրիբյուտորը ձեռնարկատեր է, ով ներդնում է իր սեփական ժամանակը և գումարը բիզնեսում և ակնկալում է վերադարձ:

Վերոնշյալ գրաֆիկում նշվում է եկամտաբերությունն ընդդեմ ռիսկի չափման: Դա նման է ֆոնդային շուկայի, եթեդուք ունեք մեծ գլխարկ, որտեղ ռիսկը մակերեսային է, և վերականգնումը ավելի ցածր կլինի: Փոքր դեպքերում ռիսկը և եկամտաբերությունը նույնպես բարձր են:

ROI-ի բաղադրիչը

Առաջին բաղադրիչը դիստրիբյուտորի եկամուտն է : Երկրորդը ծախսերն են , երրորդը` ներդրումները : Այս երեք տարրերը հաշվարկվում են ROI-ն գտնելու համար: Այսպիսով, եկամտի մարժայի ներքո ներառված են կանխիկ զեղչեր և DB խթաններ:

Այնուհետև ծախսերի չափանիշներն են` առևտուրը, վարձավճարը, աշխատուժի աշխատավարձը, հաշվապահությունը և էլեկտրաէներգիան: Վերջապես, ներդրումները հաշվում են բաժնետոմսերի անկումը, շուկայական վարկը, փոխադրամիջոցի արժեզրկված արժեքը և միջին ամսական պահանջը:

ROI-ի առավելությունները

Roi-ն ունի իր առավելություններն ու առավելությունները: Դրանցից մի քանիսն են.

• ROI-ն օգնում է հաշվարկել որոշակի ներդրումային պլանի եկամտաբերությունը և արտադրողականությունը:
• Այն օգնում է նաև համեմատության հարցում երկու ներդրումային պլանների միջև: (Առաջին բանաձևի օգնությամբ)
• Օգտագործելով ROI բանաձևը, հեշտ է հաշվարկել տարբեր ներդրումների եկամուտները :
• Դա համաշխարհային ընդունված ֆինանսական ցուցանիշ է և օգնում է ձեզ ընտրել ներդրումների լավագույն պլանը:

Ի՞նչ է ROIC-ը:

ROIC-ը նշանակում է ներդրված կապիտալի վերադարձ: Դա ֆինանսական չափիչ է, որն օգտագործում է ֆինանսները՝ վերլուծելու ընկերության ընթացիկ ներդրումների եկամուտը և աճի հեռանկարները :

ROIC-ը նաև օգնում է գնահատել ընկերության վարկանիշըբաշխման որոշումներ և սովորաբար օգտագործվում է ընկերության WACC-ի հետ սեղմելու համար (կապիտալի միջին կշռված արժեքը):

Եթե ընկերությունն ունի ավելի բարձր ROIC, ապա այն ունի հզոր տնտեսական խրամատ, որը կարող է լավատեսական եկամուտներ բերել ներդրումների համար: Հենանիշային ընկերությունների մեծ մասը օգտագործում է ROIC-ը այլ ընկերությունների արժեքը հաշվարկելու համար:

Ինչու ենք մենք հաշվարկում ROIC-ը:

Ընկերությունները պետք է հաշվարկեն ROIC-ը, քանի որ.

• նրանք պետք է հասկանան շահութաբերությունը կամ կատարողականի հարաբերակցությունը:
• Չափել տոկոսային եկամտաբերությունը ընկերությունում ներդրողը վաստակում է իր ներդրած կապիտալից:
• Այն ցույց է տալիս, թե որքան արդյունավետ է ընկերությունը օգտագործում ներդրողի միջոցները եկամուտ ստեղծելու համար:

ROIC-ը հաշվարկելու մի քանի եղանակ կա: .

• Զուտ գործառնական շահույթ հարկումից հետո (NOPAT)

ROIC = Ներդրված կապիտալ (IC)

Որտեղ՝

NOPAT = EBITX (1-ՀԱՐԿԱՅԻՆ ԴՐՈՒՅՔ)

Ներդրված կապիտալ ընկերության ակտիվների ընդհանուր գումարն է, որն անհրաժեշտ է գործարկելու համար: նրա բիզնեսը կամ վարկատուների և բաժնետերերի կողմից ֆինանսավորման չափը:

Ընկերության գործունեությունը վարելու համար բաժնետերերը սեփական կապիտալը տալիս են ներդրողներին: Վերլուծաբանները վերանայում են ընկերության ընթացիկ երկարաժամկետ պարտքի քաղաքականությունը, պարտքի պահանջները և կապիտալի զբաղեցման կամ վարձավճարի չմարված պարտավորությունները ընդհանուր պարտքի համար:

• Այս արժեքը հաշվարկելու երկրորդ եղանակը` հանել կանխիկ գումարը և NIBCL-ը (ոչ տոկոսային): - կրող ընթացիկ պարտավորություններ), հարկային պարտավորություններ ևկրեդիտորական պարտքեր:

• ROIC-ը հաշվարկելու երրորդ մեթոդ, ընկերության սեփական կապիտալի ընդհանուր արժեքը ավելացնելու նրա պարտքի հաշվեկշռային արժեքին և այնուհետև հանել ոչ գործառնական ակտիվները:

Ընկերության արժեքը որոշելը

Ընկերությունը կարող է գնահատել իր աճը` համեմատելով իր ROIC-ն իր WACC-ի հետ և դիտարկելով ներդրված կապիտալի վերադարձի տոկոսը:

Ցանկացած ընկերություն կամ ընկերություն, որն ավելցուկային եկամուտ է ստանում ներդրումներից ավելի, քան կապիտալի ստացման արժեքը, հայտնի է որպես արժեք ստեղծող :

Հետևաբար, ներդրումը, որի եկամտաբերությունը հավասար է կամ պակաս է կապիտալի ինքնարժեքից, այդ արժեքը կոչվում է ոչնչացված: Ընդհանուր առմամբ, ընկերությունը համարվում է արժեք ստեղծող, եթե նրա ROIC-ը առնվազն երկու տոկոսով բարձր է կապիտալի արժեքից:

Առողջ ROIC

Ի՞նչ է լավ ROIC-ը: Դա ընկերության պաշտպանելի դիրքը որոշելու մեթոդ է, ինչը նշանակում է, որ այն կարող է պաշտպանել իր շահույթի մարժաները և շուկայական մասնաբաժինը:

ROIC-ի նպատակները՝ չափիչները հաշվարկելու համար՝ ընկերության արդյունավետությունը ավելի լավ հասկանալու և դրա OC-ն (գործառնական կապիտալը) օգտագործելու նախապատրաստման համար:

Առավել հասանելի են ֆոնդային շուկայի այն ընկերությունները, որոնք ունեն որոշակի խրամատ և իրենց ROIC-ների մշտական ​​կարիքը: ROIC հայեցակարգը հակված է բաժնետերերի առաջնահերթությանը, քանի որ ներդրողների մեծ մասը բաժնետոմսերը գնում է երկարաժամկետ հոլդինգի մոտեցմամբ:

ROIC-ի առավելությունները:

Կան ROIC-ի որոշ նշանակալի առավելություններ.

• Այս ֆինանսական ցուցանիշը օգնում է բարելավել համախառն մարժա սեփական կապիտալի և դեբետում: Այսպիսով, այն անվավեր է դարձնում կապիտալի կառուցվածքի ազդեցությունը շահութաբերության և արտադրողականության վրա:
• ROIC-ը ցույց է տալիս ներդրողների համար արժեքի ստեղծում և գաղափար :
• Ներդրողները նախընտրում են վերադարձնել ներդրված կապիտալը, քանի որ ընկերության մեջ ներառական սպեկուլյացիաների կրկնակի առաջացման գնահատման :
• Ըստ ներդրողների, ROIC-ը համարում է հարմար ֆինանսական ցուցանիշ:

Տարբերությունը ROI-ի միջև: և ROIC

Ո՞րն է ավելի լավ՝ ROI, թե ROIC:

ROI-ն և ROIC-ը տարբերվում են միմյանցից, և երկուսն էլ ունեն իրենց առավելությունները: ROI-ը սահմանվում և չափվում է ներդրումներից ստացված շահույթով, մինչդեռ ROIC-ը ընկերության եկամտի և ակտիվների հատուկ չափումն է:

Ինչու՞ բանկին ROIC պետք չէ:

Բանկերին: ազատված են ROIC կանոնակարգից, քանի որ նրանք աշխատում են բազմաթիվ խորտակված տնօրենների հետ:

Ի՞նչ է լավ ROIC հարաբերակցությունը:

Լավ ROIC հարաբերակցությունը նվազագույնը 2% է։

Եզրակացություն

• ROI-ն միջոց է՝ հասկանալու համար, թե ինչպես է ընկերությունը որքան գումար վաստակում ներդրումների վրա, և ROIC-ը ընկերության ներդրումների և եկամտի որոշակի չափանիշ է:
• ROI-ն ռազմավարություն է, որը ցույց է տալիս կամ ցույց է տալիս, թե որքան լավ են ստացվում ներդրումներն ու նախագծերը: ROIC-ը ֆինանսական չափիչ է, որն առաջարկում է ներդրողներին, թե որքան արդյունավետ են ընկերությունները աշխատում և զարգանում:
• ROI-ն ընդհանուր չափիչ է: Այն օգտագործվում է տարբեր ներդրումների արդյունավետությունն ու արտադրողականությունը միմյանց հետ համեմատելու համար։ ROIC-ը համեմատվում է WACC-ի հետ՝ գնահատելու համար՝ արդյոք ընկերությունը ստեղծում է կամ ոչնչացնում է արժեք:
• ROI-ն և ROIC-ը երկուսն էլ օգտագործվում են ընկերության, ընկերության կամ նախագծի շահութաբերությունն ու արդյունավետությունը չափելու համար: