តើពាក្យ ROI និង ROIC មានន័យដូចម្តេច? ពាក្យទាំងពីរនេះប្រើសម្រាប់ការវិនិយោគ។ មុនពេលយើងទៅដល់ប្រធានបទ ខ្ញុំសូមកំណត់ការវិនិយោគ និងសារៈសំខាន់របស់វា។

ការវិនិយោគគឺជាវិធីសាស្ត្រជោគជ័យ និងមានប្រសិទ្ធភាពក្នុងការដាក់ប្រាក់សន្សំ ឬប្រាក់របស់អ្នកដើម្បីធ្វើការ និងបង្កើតអនាគតដ៏មានសុវត្ថិភាព។ ធ្វើការវិនិយោគដ៏ឆ្លាតវៃដែលអាចឱ្យលុយរបស់អ្នកដំណើរការលើសពីអតិផរណា និងបង្កើនតម្លៃនាពេលអនាគត។

ការវិនិយោគបង្កើតប្រាក់ចំណូលតាមពីរវិធី។ ទីមួយ ប្រសិនបើវិនិយោគលើទ្រព្យសកម្មដែលមានផលចំណេញ យើងទទួលបានប្រាក់ចំណូលដោយប្រើប្រាក់ចំណេញ ដូចជាមូលបត្របំណុលដែលមានចំនួនថេរ ឬភាគរយនៃការត្រឡប់មកវិញ។ ទីពីរ ប្រសិនបើការវិនិយោគត្រូវបានធ្វើឡើងក្នុងទម្រង់នៃផែនការបង្កើតផលមកវិញ នោះយើងនឹងរកប្រាក់ចំណូលតាមរយៈការប្រមូលផលដូចជារដ្ឋជាក់ស្តែង ឬពិតប្រាកដ។

វាមិនផ្តល់ចំនួនថេរប្រចាំឆ្នាំទេ។ តម្លៃរបស់វាកោតសរសើរជាយូរមកហើយ។ យោងតាមលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យដែលបានរៀបរាប់ខាងលើ ការវិនិយោគគឺនិយាយអំពីការដាក់ប្រាក់សន្សំទៅក្នុងទ្រព្យសកម្ម ឬវត្ថុដែលមានតម្លៃលើសពីតម្លៃដំបូងរបស់វា។

ROI ឬត្រឡប់មកវិញលើការវិនិយោគ គឺជាពាក្យដែលប្រើដើម្បីពិពណ៌នាអំពីរបៀប លុយច្រើនដែលអាជីវកម្មរកបានពីការវិនិយោគរបស់ខ្លួន។ ROIC ឬត្រឡប់មកវិញលើដើមទុនដែលបានវិនិយោគ គឺជារង្វាស់ច្បាស់លាស់ជាងដែលគិតគូរពីប្រាក់ចំណូល និងការវិនិយោគរបស់ក្រុមហ៊ុន។

តោះស្វែងយល់លម្អិត និងស្វែងយល់ពីភាពខុសគ្នារវាង ROI និង ROIC ។

ប្រភេទនៃការវិនិយោគ

ការវិនិយោគត្រូវបានចាត់ថ្នាក់ជាពីរក្រុម ដែលរួមបញ្ចូលការវិនិយោគដែលជំរុញ និងការវិនិយោគដោយស្វ័យភាព។

1. ការវិនិយោគដែលជម្រុញ

• ការវិនិយោគដែលជំរុញគឺជាទ្រព្យសកម្មដែលពឹងផ្អែកលើប្រាក់ចំណូល ហើយមានទំនោរផ្ទាល់ដោយ កម្រិតប្រាក់ចំណូល។
• វាគឺជាកម្រិតចំណូល។ វាកើនឡើងនៅពេលដែលប្រាក់ចំណូលកើនឡើង និងច្រាសមកវិញ។

2. ការវិនិយោគដោយស្វយ័ត

• ប្រភេទនៃការវិនិយោគទាំងនេះសំដៅទៅលើការវិនិយោគដែលមិនត្រូវបានប៉ះពាល់ដោយការផ្លាស់ប្តូរកម្រិតប្រាក់ចំណូល និង មិនត្រូវបានជំរុញដោយហេតុផលប្រាក់ចំណេញតែមួយមុខនោះទេ។
• វាមិនមានភាពយឺតយ៉ាវ និងមិនត្រូវបានជះឥទ្ធិពលដោយការផ្លាស់ប្តូរប្រាក់ចំណូល។
• ជាទូទៅរដ្ឋាភិបាលបង្កើតការវិនិយោគស្វ័យភាពក្នុងសកម្មភាពហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធ។ វាអាស្រ័យលើលក្ខខណ្ឌសង្គម សេដ្ឋកិច្ច និងនយោបាយរបស់ប្រទេស។
• ដូច្នេះ ការវិនិយោគបែបនេះផ្លាស់ប្តូរនៅពេលដែលមានការផ្លាស់ប្តូរបច្ចេកវិទ្យា ឬការរកឃើញធនធានថ្មី កំណើនចំនួនប្រជាជន។ល។

តើ ROI ជាអ្វី?

ពាក្យ ROI គឺជាអក្សរកាត់នៃការត្រឡប់មកវិញលើការវិនិយោគ។ វាគឺជាប្រាក់ចំណេញដែលទទួលបានពីការវិនិយោគណាមួយក្នុងទីផ្សារ ឬការផ្សាយពាណិជ្ជកម្ម។

ពាក្យ ROI មានន័យផ្សេងគ្នាចំពោះមនុស្សផ្សេងគ្នា ជាញឹកញាប់អាស្រ័យលើទស្សនៈ និងអ្វីដែលកំពុងវិនិច្ឆ័យ ដូច្នេះវាជាការសំខាន់ក្នុងការបញ្ជាក់ថាតើការបកស្រាយមាន ផលប៉ះពាល់យ៉ាងជ្រាលជ្រៅ។

អ្នកគ្រប់គ្រង និងម្ចាស់អាជីវកម្មជាច្រើនប្រើពាក្យនេះ ជាទូទៅដើម្បីវាយតម្លៃគុណសម្បត្តិនៃការវិនិយោគ និងការសម្រេចចិត្តអាជីវកម្ម។ ត្រឡប់មានន័យថាប្រាក់ចំណេញមុនពេលបង់ពន្ធប៉ុន្តែបញ្ជាក់ជាមួយបុគ្គលដែលប្រើពាក្យថាប្រាក់ចំណេញអាស្រ័យលើកាលៈទេសៈផ្សេងៗ មិនតិចទេការសន្ទនាគណនេយ្យដែលប្រើក្នុងអាជីវកម្ម។

ក្នុងន័យនេះ នាយកប្រតិបត្តិ និងម្ចាស់អាជីវកម្មភាគច្រើនចាត់ទុក ROI ជាវិធានការចុងក្រោយនៃសំណើអាជីវកម្មណាមួយ។ យ៉ាងណាមិញ វាជាអ្វីដែលក្រុមហ៊ុនភាគច្រើនមានបំណងផលិត៖ ប្រាក់ចំណេញអតិបរមាលើការវិនិយោគ។ បើមិនដូច្នោះទេ អ្នកក៏អាចដាក់ប្រាក់របស់អ្នកនៅក្នុងគណនីសន្សំរបស់ធនាគារផងដែរ។

និយាយម្យ៉ាងទៀត នេះគឺជា ប្រាក់ចំណេញដែលបានមកពីការវិនិយោគ ។ ការវិនិយោគអាចជាតម្លៃនៃអាជីវកម្មទាំងមូល ជាទូទៅចាត់ទុកថាជាទ្រព្យសកម្មសរុបរបស់ក្រុមហ៊ុនជាមួយនឹងការចំណាយភ្ជាប់។

ហេតុអ្វីបានជាយើងត្រូវគណនា ROI?

ស្ថិតិហិរញ្ញវត្ថុទូទៅសម្រាប់ការវាយតម្លៃលទ្ធភាពនៃការត្រឡប់មកវិញលើការវិនិយោគគឺ ROI ។ រូបមន្តសម្រាប់គណនា ROI រូបមន្តមានដូចខាងក្រោម៖

ត្រឡប់មកវិញលើការវិនិយោគ = ប្រាក់ចំណូលសុទ្ធ / ថ្លៃដើមនៃការវិនិយោគ

យើងគណនា ROI សម្រាប់ដូចខាងក្រោម ហេតុផល៖

• ដើម្បីកំណត់សុខភាពនៃអាជីវកម្មរបស់អ្នកចែកចាយ
• ដើម្បីកំណត់ថាតើអ្នកចែកចាយអាចគាំទ្រហេដ្ឋារចនាសម្ព័ន្ធឬអត់
• ដើម្បីកំណត់អ្នកបើកបរនៃ ROI និងការចំណាយដែលមិនផលិត & ; ការវិនិយោគដែលប៉ះពាល់ដល់ ROI

ROI ដែលមានសុខភាពល្អ

អ្នកចែកចាយគឺជាសហគ្រិនម្នាក់ដែលវិនិយោគពេលវេលា និងប្រាក់ផ្ទាល់ខ្លួនរបស់គាត់នៅក្នុងអាជីវកម្ម ហើយរំពឹងថានឹងមានផលត្រឡប់មកវិញ។

ក្រាហ្វខាងលើនិយាយអំពីការត្រឡប់មកវិញធៀបនឹងហានិភ័យម៉ែត្រ។ វាស្រដៀងទៅនឹងផ្សារហ៊ុនប្រសិនបើអ្នកមានមួកធំ ដែលហានិភ័យគឺរាក់ ហើយការងើបឡើងវិញនឹងទាបជាង។ ក្នុងករណីតូចតាច ហានិភ័យ និងការត្រឡប់មកវិញក៏ខ្ពស់ផងដែរ។

សមាសធាតុនៃ ROI

សមាសភាគទីមួយគឺ ប្រាក់ចំណូល របស់អ្នកចែកចាយ។ ទីពីរគឺ ការចំណាយ ហើយទីបីគឺ ការវិនិយោគ ។ ធាតុទាំងបីនេះត្រូវបានគណនាដើម្បីស្វែងរក ROI ។ ដូច្នេះ នៅក្រោមប្រាក់ចំនូល ការបញ្ចុះតម្លៃសាច់ប្រាក់ និងការលើកទឹកចិត្ត DB ត្រូវបានរួមបញ្ចូល។

បន្ទាប់​មក​ម៉ែត្រ​ក្រោម​ការ​ចំណាយ​គឺ​ស៊ីឌី​សម្រាប់​ការ​ជួញ​ដូរ ការ​ចុះ​ថ្លៃ​ជួល ប្រាក់​ខែ​កម្លាំង​ពលកម្ម គណនេយ្យ និង​អគ្គិសនី។ ចុងក្រោយ ការវិនិយោគរាប់បញ្ចូលភាគហ៊ុនក្នុងការធ្លាក់ចុះ ឥណទានទីផ្សារ តម្លៃរំលោះរថយន្ត និងការទាមទារប្រចាំខែជាមធ្យម។

អត្ថប្រយោជន៍នៃ ROI

Roi មានគុណសម្បត្តិ និងអត្ថប្រយោជន៍របស់វា។ ពួកគេមួយចំនួនគឺ៖

• ROI ជួយ គណនាប្រាក់ចំណេញ និងផលិតភាពនៃផែនការវិនិយោគជាក់លាក់មួយ។
• វាក៏ជួយក្នុង ការប្រៀបធៀប រវាងផែនការវិនិយោគពីរ។ (ដោយមានជំនួយពីរូបមន្តមួយ)
• ដោយប្រើរូបមន្ត ROI វាងាយស្រួលក្នុងការ គណនាប្រាក់ចំណូល នៃការវិនិយោគផ្សេងៗគ្នា។
• វាគឺជារង្វាស់ហិរញ្ញវត្ថុដែលទទួលយកជាសកល និង ជួយអ្នកជ្រើសរើសផែនការដ៏ល្អបំផុតសម្រាប់ការវិនិយោគ។

តើ ROIC គឺជាអ្វី?

ROIC តំណាងឱ្យការត្រឡប់មកវិញលើដើមទុនដែលបានវិនិយោគ។ វាគឺជារង្វាស់ហិរញ្ញវត្ថុដែលហិរញ្ញវត្ថុប្រើដើម្បីវិភាគចំណូលនៃការវិនិយោគបច្ចុប្បន្នរបស់ក្រុមហ៊ុន និងអនាគតនៃកំណើន ។

ROIC ក៏ជួយវាយតម្លៃក្រុមហ៊ុនផងដែរ។ការសម្រេចចិត្តបែងចែក និងត្រូវបានប្រើប្រាស់ជាទូទៅសម្រាប់ការបង្ហាប់ជាមួយ WACC របស់ក្រុមហ៊ុន (តម្លៃមធ្យមដែលមានទម្ងន់នៃដើមទុន)។

ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនមួយមាន ROIC ខ្ពស់ជាង វាមានកម្លាំងសេដ្ឋកិច្ចខ្លាំងដែលមានសមត្ថភាពបង្កើតផលវិនិយោគប្រកបដោយសុទិដ្ឋិនិយម។ ក្រុមហ៊ុនគោលភាគច្រើនប្រើ ROIC ដើម្បីគណនាតម្លៃរបស់ក្រុមហ៊ុនផ្សេងទៀត។

ហេតុអ្វីបានជាយើងគណនា ROIC?

ក្រុមហ៊ុនត្រូវគណនា ROIC ដោយសារតែ៖

• ពួកគេត្រូវ យល់អំពីប្រាក់ចំណេញ ឬសមាមាត្រការអនុវត្ត។
• វាស់ភាគរយត្រឡប់មកវិញ វិនិយោគិននៅក្នុងក្រុមហ៊ុនមួយទទួលបានពីដើមទុនដែលបានវិនិយោគរបស់ពួកគេ។
• វាបង្ហាញពីប្រសិទ្ធភាពដែលក្រុមហ៊ុនប្រើប្រាស់មូលនិធិរបស់អ្នកវិនិយោគដើម្បីបង្កើតប្រាក់ចំណូល។

មានវិធីជាច្រើនដើម្បីគណនា ROIC .

• ប្រាក់ចំណេញប្រតិបត្តិការសុទ្ធបន្ទាប់ពីពន្ធ (NOPAT)

ROIC = ដើមទុនវិនិយោគ (IC)

កន្លែងណា៖

NOPAT = EBITX (1-TAX RATE)

ដើមទុនវិនិយោគ គឺជាចំនួនសរុបនៃទ្រព្យសកម្មដែលក្រុមហ៊ុនទាមទារដើម្បីដំណើរការ អាជីវកម្មរបស់ខ្លួន ឬបរិមាណហិរញ្ញប្បទានពីម្ចាស់បំណុល និងម្ចាស់ភាគហ៊ុន។

ដើម្បីដំណើរការប្រតិបត្តិការរបស់ក្រុមហ៊ុន ម្ចាស់ភាគហ៊ុនផ្តល់ភាគហ៊ុនដល់វិនិយោគិន។ អ្នកវិភាគពិនិត្យមើលគោលនយោបាយបំណុលរយៈពេលវែងបច្ចុប្បន្នរបស់ក្រុមហ៊ុន តម្រូវការបំណុល និងការកាន់កាប់ដើមទុនដែលមិនទាន់មាន ឬកាតព្វកិច្ចជួលសម្រាប់បំណុលសរុប។

• វិធីទីពីរដើម្បីគណនាតម្លៃនេះ ដកសាច់ប្រាក់ និង NIBCL (គ្មានការប្រាក់ - បំណុលបច្ចុប្បន្ន) កាតព្វកិច្ចពន្ធ និងគណនីដែលត្រូវបង់។

• វិធីទីបីដើម្បីគណនា ROIC បន្ថែមតម្លៃសរុបនៃភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនទៅក្នុងសៀវភៅតម្លៃនៃបំណុលរបស់ខ្លួន ហើយបន្ទាប់មកដកទ្រព្យសម្បត្តិដែលមិនដំណើរការ។

ការកំណត់តម្លៃរបស់ក្រុមហ៊ុនមួយ

ក្រុមហ៊ុនអាចប៉ាន់ប្រមាណកំណើនរបស់ខ្លួនដោយប្រៀបធៀប ROIC របស់ខ្លួនទៅនឹង WACC របស់ខ្លួន និងសង្កេតមើលការត្រឡប់មកវិញលើភាគរយដើមទុនដែលបានវិនិយោគ។

ក្រុមហ៊ុន ឬក្រុមហ៊ុនណាដែលរកចំណូលលើសពីការវិនិយោគលើសពីតម្លៃនៃការទទួលបានដើមទុន ត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាអ្នកបង្កើតតម្លៃ ។

ដូច្នេះ ការវិនិយោគដែលផលចំណេញស្មើនឹង ឬតិចជាងតម្លៃដើមទុន តម្លៃនេះត្រូវបានគេហៅថាបំផ្លាញ។ ជាទូទៅ ក្រុមហ៊ុនមួយត្រូវបានចាត់ទុកថាជាអ្នកបង្កើតតម្លៃ ប្រសិនបើ ROIC របស់ខ្លួនយ៉ាងហោចណាស់ពីរភាគរយខ្ពស់ជាងតម្លៃដើមទុន។

ROIC ដែលមានសុខភាពល្អ

តើ ROIC ល្អគឺជាអ្វី? វាគឺជាវិធីសាស្រ្តដើម្បីកំណត់ទីតាំងការពាររបស់ក្រុមហ៊ុន ដែលមានន័យថាវាអាចការពារប្រាក់ចំណេញ និងចំណែកទីផ្សាររបស់ខ្លួន។

គោលបំណង ROIC សម្រាប់ការគណនាម៉ែត្រសម្រាប់ការយល់ដឹងកាន់តែច្បាស់អំពីប្រសិទ្ធភាពរបស់ក្រុមហ៊ុន និងរៀបចំប្រើប្រាស់ OC (ដើមទុនប្រតិបត្តិការ) របស់ខ្លួន។

ក្រុមហ៊ុននៅក្នុងទីផ្សារភាគហ៊ុនដែលមានគូច្បាស់លាស់ និងតម្រូវការថេរសម្រាប់ ROIC របស់ពួកគេគឺអាចចូលដំណើរការបានច្រើនជាង។ គំនិត ROIC មានទំនោរទៅរកអាទិភាពដោយម្ចាស់ភាគហ៊ុន ពីព្រោះអ្នកវិនិយោគភាគច្រើនទិញភាគហ៊ុនជាមួយនឹងវិធីសាស្រ្តនៃការកាន់កាប់រយៈពេលវែង។

អត្ថប្រយោជន៍នៃ ROIC

មានអត្ថប្រយោជន៍សំខាន់ៗមួយចំនួនរបស់ ROIC គឺ៖

• រង្វាស់ហិរញ្ញវត្ថុនេះជួយ កែលម្អរឹមសរុប លើសមធម៌ និងឥណពន្ធ។ ដូច្នេះ វាធ្វើឱ្យប៉ះពាល់ដល់រចនាសម្ព័ន្ធដើមទុនលើផលចំណេញ និងផលិតភាព។
• ROIC បង្ហាញពី ការបង្កើត និងគំនិតដែលមានតម្លៃ សម្រាប់អ្នកវិនិយោគ។
• វិនិយោគិនចូលចិត្តត្រឡប់មកវិញលើដើមទុនដែលបានវិនិយោគ ពីព្រោះ នៃ ការវាយតម្លៃ នៃការកើតឡើងវិញនៃការរំពឹងទុករួមរបស់ក្រុមហ៊ុនមួយ។
• យោងទៅតាមអ្នកវិនិយោគ ROIC ពិចារណាលើមាត្រដ្ឋានហិរញ្ញវត្ថុដ៏ងាយស្រួល។

ភាពខុសគ្នារវាង ROI និង ROIC

តើមួយណាល្អជាង ROI ឬ ROIC?

ROI និង ROIC ខុសគ្នាពីគ្នាទៅវិញទៅមក ហើយទាំងពីរមានគុណសម្បត្តិរបស់ពួកគេ។ ROI ត្រូវបានកំណត់ និងវាស់វែងដោយចំនួនប្រាក់ចំណេញដែលទទួលបានពីការវិនិយោគ ខណៈពេលដែល ROIC គឺជាការវាស់វែងជាក់លាក់នៃប្រាក់ចំណូល និងទ្រព្យសម្បត្តិរបស់ក្រុមហ៊ុន។

ហេតុអ្វីបានជាធនាគារមិនត្រូវការ ROIC?

ធនាគារ ត្រូវបានលើកលែងពីបទប្បញ្ញត្តិ ROIC ដោយសារតែពួកគេធ្វើការជាមួយនាយកសាលាជាច្រើន។

តើសមាមាត្រ ROIC ល្អគឺជាអ្វី?

សមាមាត្រ ROIC ដ៏ល្អគឺអប្បបរមា 2%

សេចក្តីសន្និដ្ឋាន

• ROI គឺជារង្វាស់ដើម្បីយល់ពីរបៀបដែលក្រុមហ៊ុនរកប្រាក់បានប៉ុន្មានលើការវិនិយោគ និង ROIC គឺជារង្វាស់ជាក់លាក់នៃការវិនិយោគ និងប្រាក់ចំណូលរបស់ក្រុមហ៊ុន។
• ROI គឺជាយុទ្ធសាស្រ្តដែលបង្ហាញ ឬចង្អុលបង្ហាញថាតើការវិនិយោគ និងគម្រោងដំណើរការល្អប៉ុណ្ណា។ ROIC គឺជារង្វាស់ហិរញ្ញវត្ថុដែលផ្តល់ជូនវិនិយោគិនពីរបៀបដែលក្រុមហ៊ុនធ្វើការ និងរីកចម្រើនប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព។
• ROI គឺជាម៉ែត្រទូទៅមួយ។ វាត្រូវបានប្រើដើម្បីប្រៀបធៀបប្រសិទ្ធភាព និងផលិតភាពនៃការវិនិយោគផ្សេងៗគ្នាជាមួយគ្នាទៅវិញទៅមក។ ROIC ត្រូវបានប្រៀបធៀបជាមួយ WACC ដើម្បីវាយតម្លៃថាតើក្រុមហ៊ុនមួយកំពុងបង្កើត ឬបំផ្លាញតម្លៃ។
• ROI និង ROIC ទាំងពីរត្រូវបានប្រើដើម្បីវាស់ស្ទង់ប្រាក់ចំណេញ និងប្រសិទ្ធភាពរបស់ក្រុមហ៊ុន ក្រុមហ៊ុន ឬគម្រោង។