ROI болон ROIC гэсэн нэр томъёо нь ямар утгатай вэ? Хоёр нэр томъёог хөрөнгө оруулалт хийхэд ашигладаг. Сэдэв рүү орохын өмнө хөрөнгө оруулалт, түүний ач холбогдлыг тодорхойлъё.

Хөрөнгө оруулалт бол хадгаламж эсвэл мөнгөө ажил хэрэг болгох, найдвартай ирээдүйг бий болгох амжилттай бөгөөд үр дүнтэй арга юм. Ирээдүйд таны мөнгө инфляцийг давж, үнэ цэнийг өсгөх боломжтой ухаалаг хөрөнгө оруулалт хий.

Хөрөнгө оруулалт нь хоёр аргаар орлого бүрдүүлдэг. Нэгдүгээрт, хэрэв ашигтай хөрөнгө оруулалтад хөрөнгө оруулалт хийвэл бид ашгийг ашиглан орлого олдог, тухайлбал, тогтмол хэмжээний буюу өгөөжийн хувьтай бонд. Хоёрдугаарт, хэрэв хөрөнгө оруулалтыг өгөөж өгөх төлөвлөгөө хэлбэрээр хийвэл бид бодит эсвэл бодит байдал гэх мэт ашгийн хуримтлалаар орлого олох болно.

Жил бүр тогтмол мөнгө өгдөггүй; түүний үнэ цэнэ удаан хугацаанд үнэлэгддэг. Дээр дурдсан шалгуурын дагуу хөрөнгө оруулалт гэдэг нь анхны үнэ цэнээсээ илүү үнэ цэнэтэй хөрөнгө эсвэл объектод хуримтлал үүсгэх явдал юм.

ROI буюу хөрөнгө оруулалтын өгөөж нь үүнийг хэрхэн яаж хийхийг тодорхойлоход хэрэглэгддэг нэр томъёо юм. бизнес хөрөнгө оруулалтаасаа их мөнгө олдог. ROIC буюу оруулсан хөрөнгийн өгөөж нь компанийн орлого, хөрөнгө оруулалтыг харгалздаг илүү нарийвчлалтай хэмжигдэхүүн юм.

Одоо дэлгэрэнгүй мэдээлэл авч, ROI болон ROIC хоёрын ялгааг олж мэдэцгээе.

Хөрөнгө оруулалтын төрлүүд

Хөрөнгө оруулалтыг хоёр бүлэгт ангилдаг.өдөөгдсөн хөрөнгө оруулалт болон бие даасан хөрөнгө оруулалтыг багтаасан болно.

1. Өдөөгдсөн хөрөнгө оруулалт

• Өөршүүлсэн хөрөнгө оруулалт гэдэг нь орлогоос хамаардаг ба орлогоос шууд хамааралтай хөрөнгө юм. орлогын түвшин.
• Орлогын уян хатан. Орлого өсөхөд өсдөг ба эсрэгээр.

2. Автономит хөрөнгө оруулалт

• Эдгээр төрлийн хөрөнгө оруулалт нь орлогын түвшин болон орлогын түвшний өөрчлөлтөд үл хамаарах хөрөнгө оруулалтыг хэлнэ. зөвхөн ашгийн сэдлээр өдөөгддөггүй.
• Энэ нь уян хатан бус бөгөөд орлогын өөрчлөлтөд нөлөөлдөггүй.
• Засгийн газар ерөнхийдөө дэд бүтцийн үйл ажиллагаанд бие даасан хөрөнгө оруулалт хийдэг. Энэ нь тухайн улсын нийгэм, эдийн засаг, улс төрийн нөхцөл байдлаас шалтгаална.
• Тэгэхээр технологийн өөрчлөлт эсвэл шинэ нөөц нээгдэх, хүн амын өсөлт гэх мэтээр ийм хөрөнгө оруулалт өөрчлөгддөг.

ROI гэж юу вэ?

ROI гэдэг үг нь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн товчлол юм. Энэ нь маркетинг, зар сурталчилгаанд оруулсан аливаа хөрөнгө оруулалтаас олсон ашиг юм.

ROI гэдэг нэр томъёо нь янз бүрийн хүмүүст өөр өөр зүйлийг илэрхийлдэг бөгөөд энэ нь ихэнхдээ хэтийн төлөв болон үнэлэгдсэн зүйлээс шалтгаална. гүн гүнзгий үр дагавар.

Олон бизнесийн менежерүүд болон эзэд энэ нэр томъёог ерөнхийд нь хөрөнгө оруулалт, бизнесийн шийдвэрийн ач тусыг үнэлэхэд ашигладаг. Буцаах гэдэг нь татварын өмнөх ашиг гэсэн үг боловч тодорхойашиг нь янз бүрийн нөхцөл байдлаас шалтгаална гэсэн нэр томъёог ашигладаг хүн, тэр дундаа бизнест хэрэглэгддэг нягтлан бодох бүртгэлийн ярианаас хамаарна.

Энэ утгаараа ихэнх гүйцэтгэх захирлууд болон бизнес эрхлэгчид ROI-ийг аливаа бизнесийн саналын эцсийн хэмжүүр гэж үздэг; Эцсийн эцэст энэ бол ихэнх компаниуд үйлдвэрлэхийг зорьдог зүйл бол хөрөнгө оруулалтын хамгийн их өгөөж юм. Үгүй бол та мөнгөө банкны хадгаламжийн дансанд хийж болно.

Өөрөөр хэлбэл, энэ нь хөрөнгө оруулалтаас олсон ашиг юм. Хөрөнгө оруулалт нь бүхэл бүтэн бизнесийн үнэ цэнэ байж болох бөгөөд ерөнхийдөө компанийн нийт хөрөнгө гэж тооцогдох зардалтай байж болно.

Бид яагаад ROI-г тооцоолох хэрэгтэй байна вэ?

Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн магадлалыг үнэлэх нийтлэг санхүүгийн статистик бол ROI юм. ROI-ийн томъёог тооцоолох томъёо нь дараах байдалтай байна:

Хөрөнгө оруулалтын өгөөж = Цэвэр орлого / Хөрөнгө оруулалтын зардал

Бид ROI-ийг дараах байдлаар тооцдог. шалтгаан:

• Дистрибьютерийн бизнесийн эрүүл мэндийг тодорхойлох
• Дистрибьютер нь дэд бүтцийг дэмжих боломжтой эсэхийг тодорхойлох
• ROI болон бүтээмжгүй зардлын драйверуудыг тодорхойлох & ; ROI-д нөлөөлсөн хөрөнгө оруулалт

Эрүүл ROI

Дистрибьютер нь бизнест өөрийн цаг, мөнгөө зарцуулж, өгөөжөө хүлээж байгаа бизнес эрхлэгч юм.

Дээрх графикт өгөөж ба эрсдэлийн хэмжигдэхүүнийг дурдсан болно. Энэ нь хөрөнгийн зах зээлтэй төстэй юм болТа эрсдэл багатай, сэргэлт бага байх том cap байна. Бага зэргийн тохиолдолд эрсдэл, өгөөж нь бас өндөр байдаг.

ROI-ийн бүрэлдэхүүн хэсэг

Эхний бүрэлдэхүүн хэсэг нь дистрибьютерийн орлого юм. Хоёрдугаарт зардал , гуравдугаарт хөрөнгө оруулалт орно. ROI олохын тулд эдгээр гурван элементийг тооцдог. Тиймээс орлогын хязгаар, бэлэн мөнгөний хөнгөлөлт, DB урамшуулал багтсан болно.

Дараа нь зардлын доорх хэмжүүрүүд нь CD худалдаа, түрээсийн бууралт, ажиллах хүчний цалин, нягтлан бодох бүртгэл, цахилгаан юм. Эцэст нь хэлэхэд, хөрөнгө оруулалт нь хувьцааны бууралт, зах зээлийн зээл, тээврийн хэрэгслийн элэгдлийн үнэ, сарын дундаж нэхэмжлэлийг тооцдог.

ROI-ийн ашиг тус

Рой өөрийн давуу болон үр өгөөжтэй. Тэдгээрийн зарим нь:

• ROI нь тодорхой хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөөний ашигт ажиллагаа болон бүтээмжийг тооцоолоход тусалдаг.
• Мөн харьцуулахад хоёр хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөөний хооронд. (Нэгдүгээр томьёоны тусламжтайгаар)
• ROI томьёог ашигласнаар янз бүрийн хөрөнгө оруулалтын орлогыг тооцоход хялбар байдаг.
• Энэ нь дэлхийн хэмжээнд хүлээн зөвшөөрөгдсөн санхүүгийн хэмжүүр бөгөөд Хөрөнгө оруулалтын хамгийн сайн төлөвлөгөөг сонгоход тань тусална.

ROIC гэж юу вэ?

ROIC нь оруулсан хөрөнгийн өгөөжийг илэрхийлдэг. Энэ нь компанийн одоогийн хөрөнгө оруулалт, өсөлтийн хэтийн төлөвийн орлогод дүн шинжилгээ хийхэд санхүү ашигладаг санхүүгийн хэмжүүр юм .

ROIC нь компанийг үнэлэхэд тусалдагхуваарилалтын шийдвэр бөгөөд ихэвчлэн компанийн WACC (хөрөнгийн жигнэсэн дундаж өртөг) -ийг шахахад ашигладаг.

Хэрэв компани өндөр ROIC-тэй бол хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг өөдрөгөөр бий болгох чадвартай эдийн засгийн хүчтэй сувагтай. Ихэнх жишиг компаниуд бусад компаниудын үнэ цэнийг тооцоолохдоо ROIC-ийг ашигладаг.

Бид яагаад ROIC-ийг тооцдог вэ?

Компаниуд ROIC-ийг тооцоолох шаардлагатай, учир нь:

• Тэд ашигт ажиллагаа эсвэл гүйцэтгэлийн харьцааг ойлгох хэрэгтэй.
• Өр өгөөжийн хувийг хэмжих. компанид хөрөнгө оруулагч оруулсан хөрөнгөөсөө орлого олдог.
• Энэ нь тухайн компани орлого олохын тулд хөрөнгө оруулагчийн хөрөнгийг хэр үр ашигтай ашиглаж байгааг харуулдаг.

ROIC-ийг тооцоолох хэд хэдэн арга байдаг. .

• Татварын дараах үйл ажиллагааны цэвэр ашиг (NOPAT)

ROIC = Хөрөнгө оруулалт хийсэн хөрөнгө (IC)

Үүнд:

NOPAT = EBITX (1-TAX RATE)

Хөрөнгө оруулалт хийсэн хөрөнгө нь компани ажиллуулахад шаардагдах хөрөнгийн нийт дүн юм. түүний бизнес эсвэл зээлдүүлэгч болон хувьцаа эзэмшигчдийн санхүүжилтийн хэмжээ.

Компанийн үйл ажиллагааг явуулахын тулд хувьцаа эзэмшигчид хөрөнгө оруулагчдад өөрийн өмчийг өгдөг. Шинжээчид компанийн өнөөгийн урт хугацааны өрийн бодлого, өрийн шаардлага, нийт өрийн үлдэгдэл хөрөнгийн хэмжээ эсвэл түрээсийн өр төлбөрийг хянаж үздэг.

• Энэ үнэ цэнийг тооцох хоёр дахь арга нь бэлэн мөнгө болон NIBCL (хүүгийн бус)-ийг хасах. -эргэлтийн өр төлбөр хүлээх), татварын үүрэг, болонөглөгийн данс.

• Гурав дахь арга ROIC тооцох, компанийн өөрийн хөрөнгийн нийт үнийг өрийн дансны үнэ дээр нэмж, дараа нь үйл ажиллагааны бус хөрөнгийг хасах.

Компанийн үнэ цэнийг тодорхойлох

Компани ROIC-ээ WACC-тай харьцуулж, оруулсан хөрөнгийн өгөөжийг нь ажиглах замаар өсөлтөө тооцоолж болно.

Хөрөнгө оруулалтаас илүү орлого олдог аливаа компани эсвэл пүүсийг хөрөнгөө хүлээн авсан зардлаас илүү үнэ цэнийг бүтээгч гэж нэрлэдэг .

Тиймээс өгөөж нь хөрөнгийн өртөгтэй тэнцүү буюу түүнээс бага хөрөнгө оруулалтыг устгасан гэж нэрлэдэг. Ерөнхийдөө ROIC нь хөрөнгийн өртгөөс дор хаяж хоёр хувиар өндөр байвал пүүсийг үнэ цэнийг бүтээгч гэж үздэг.

Эрүүл ROIC

Сайн ROIC гэж юу вэ? Энэ нь компанийг хамгаалах байр суурийг тодорхойлох арга бөгөөд энэ нь ашгийн хэмжээ, зах зээлд эзлэх хувийг хамгаалах боломжтой гэсэн үг юм.

Компанийн үр ашгийг илүү сайн ойлгох, OC (үйл ажиллагааны капитал)-аа ашиглахад бэлтгэхийн тулд хэмжигдэхүүнийг тооцоолох ROIC зорилтууд.

Хөрөнгийн зах зээл дэх тодорхой шуудуутай, ROIC-ийн байнгын хэрэгцээтэй компаниуд илүү хүртээмжтэй байдаг. Ихэнх хөрөнгө оруулагчид урт хугацааны эзэмшилд байх хандлагаар хувьцааг худалдаж авдаг тул ROIC-ийн үзэл баримтлал нь хувьцаа эзэмшигчдэд тэргүүлэх ач холбогдол өгөх хандлагатай байдаг.

ROIC-ийн давуу тал.

ROIC-ийн зарим чухал давуу талууд байдаг:

• Энэхүү санхүүгийн хэмжигдэхүүн нь өөрийн хөрөнгө болон дебит дэх нийт ашгийг сайжруулахад тусалдаг. Тэгэхээр энэ нь хөрөнгийн бүтцээс ашигт ажиллагаа, бүтээмжид үзүүлэх нөлөөг хүчингүй болгож байна.
• ROIC нь хөрөнгө оруулагчдад бүтээл, үзэл баримтлалыг харуулж байна.
• Хөрөнгө оруулагчид оруулсан хөрөнгөө өгөөж өгөхийг илүүд үздэг. -ийн үнэлгээний хамрах хүрээг хамарсан таамаглал дахин давтагдсан.
• Хөрөнгө оруулагчдын үзэж байгаагаар ROIC санхүүгийн тохиромжтой хэмжүүр гэж үздэг.

ROI-ийн ялгаа болон ROIC

ROI эсвэл ROIC аль нь дээр вэ?

ROI болон ROIC нь бие биенээсээ ялгаатай бөгөөд хоёулаа давуу талтай. ROI нь хөрөнгө оруулалтаас хэр их ашиг олсоноор тодорхойлогдож хэмжигддэг бол ROIC нь компанийн орлого, хөрөнгийн тодорхой хэмжүүр юм.

Яагаад банкинд ROIC хэрэггүй вэ?

Банкуудад. Тэд ROIC-ийн зохицуулалтаас чөлөөлөгддөг, учир нь тэд олон цоорхой захиралтай ажилладаг.

Сайн ROIC харьцаа гэж юу вэ?

Сайн ROIC харьцаа нь хамгийн багадаа 2% байна.

Дүгнэлт

• ROI гэдэг нь компани хөрөнгө оруулалтаас хэр их мөнгө олдогийг ойлгох хэмжүүр юм. ROIC нь компанийн хөрөнгө оруулалт, орлогын тодорхой хэмжүүр юм.
• ROI нь хөрөнгө оруулалт, төсөл хэр сайн үр дүнд хүрч байгааг харуулдаг эсвэл илэрхийлдэг стратеги юм. ROIC нь хөрөнгө оруулагчдад компаниуд хэр үр ашигтай ажиллаж, өсч хөгжихийг санал болгодог санхүүгийн хэмжүүр юм.
• ROI нь ерөнхий хэмжүүр юм. Энэ нь өөр өөр хөрөнгө оруулалтын үр ашиг, бүтээмжийг хооронд нь харьцуулахад ашиглагддаг. Пүүс үнэ цэнийг бий болгож байгаа эсвэл устгаж байгаа эсэхийг үнэлэхийн тулд ROIC-ийг WACC-тай харьцуулдаг.
• ROI болон ROIC-ийг хоёуланг нь пүүс, компани эсвэл төслийн ашигт ажиллагаа, үр ашгийг хэмжихэд ашигладаг.