Што азначаюць тэрміны ROI і ROIC? Абедзве тэрміналогіі выкарыстоўваюцца для інвеставання. Перш чым перайсці да тэмы, дазвольце мне вызначыць інвестыцыі і іх важнасць.

Інвестыцыі - гэта паспяховы і эфектыўны метад выкарыстання вашых зберажэнняў або грошай і стварэння бяспечнай будучыні. Рабіце разумныя інвестыцыі, якія могуць дазволіць вашым грошам перасягнуць інфляцыю і павялічыць кошт у будучыні.

Інвестыцыі прыносяць прыбытак двума спосабамі. Па-першае, калі мы інвестуем у прыбытковы актыў, мы атрымліваем прыбытак, выкарыстоўваючы прыбытак, напрыклад, аблігацыі з фіксаванай сумай або працэнтам прыбытку. Па-другое, калі інвестыцыі зроблены ў форме плана, які прыносіць прыбытак, мы атрымаем прыбытак праз назапашванне прыбытку, напрыклад, фактычнага або рэальнага стану.

Гэта не дае фіксаванай сумы ў год; яго каштоўнасць даражыць надоўга. У адпаведнасці з вышэйзгаданымі крытэрамі, інвестыцыі - гэта ўкладанне зберажэнняў у актывы або аб'екты, якія становяцца больш каштоўнымі, чым іх першапачатковы кошт.

Рентабельнасць інвестыцый, або рэнтабельнасць інвестыцый, - гэта тэрмін, які выкарыстоўваецца для апісання таго, як шмат грошай, якія бізнес атрымлівае ад сваіх інвестыцый. ROIC, або рэнтабельнасць укладзенага капіталу, - гэта больш дакладны паказчык, які ўлічвае прыбытак і інвестыцыі кампаніі.

Давайце разбярэмся ў дэталях і выявім адрозненні паміж ROI і ROIC.

Віды інвестыцый

Інвестыцыі класіфікуюцца на дзве групы, якіяўключаюць індукаваныя інвестыцыі і аўтаномныя інвестыцыі.

1. Індукаваныя інвестыцыі

• Індукаваныя інвестыцыі - гэта актывы, якія залежаць ад даходу і непасрэдна залежаць ад узровень даходу.
• Гэта эластычны даход. Ён павялічваецца, калі даход павялічваецца, і наадварот.

2. Аўтаномныя інвестыцыі

• Гэтыя віды інвестыцый адносяцца да інвестыцый, на якія не ўплываюць змены ўзроўню даходу і не выкліканы выключна матывам атрымання прыбытку.
• Яно неэластычнае і на яго не ўплываюць змены ў даходах.
• Урад звычайна робіць аўтаномныя інвестыцыі ў інфраструктурную дзейнасць. Гэта залежыць ад сацыяльных, эканамічных і палітычных умоў краіны.
• Такім чынам, такія інвестыцыі мяняюцца, калі адбываюцца змены ў тэхналогіі або адкрыццё новых рэсурсаў, рост насельніцтва і г.д.

Што такое рэнтабельнасць інвестыцый?

Слова ROI - гэта абрэвіятура рэнтабельнасці інвестыцый. Гэта прыбытак, атрыманы ад любых інвестыцый у маркетынг або рэкламу.

Тэрмін ROI азначае розныя рэчы для розных людзей, часта ў залежнасці ад пункту гледжання і таго, што ацэньваецца, таму важна ўдакладніць, ці мае інтэрпрэтацыя глыбокія наступствы.

Многія менеджэры і ўладальнікі прадпрыемстваў выкарыстоўваюць гэты тэрмін для ацэнкі пераваг інвестыцый і бізнес-рашэнняў. Вяртанне азначае прыбытак да падаткаабкладання, але ўдакладняе зчалавек, які выкарыстоўвае тэрмін, што прыбытак залежыць ад розных абставінаў, не ў апошнюю чаргу ад бухгалтарскіх размоў, якія выкарыстоўваюцца ў бізнэсе.

У гэтым сэнсе большасць генеральных дырэктараў і ўладальнікаў бізнесу разглядаюць рэнтабельнасць інвестыцый як найвышэйшую меру любой бізнес-прапановы; у рэшце рэшт, гэта тое, што большасць кампаній імкнецца вырабляць: максімальную аддачу ад інвестыцый. У адваротным выпадку вы маглі б пакласці свае грошы на банкаўскі ашчадны рахунак.

Іншымі словамі, гэта прыбытак ад інвестыцый . Інвестыцыя можа быць коштам цэлага бізнесу, які звычайна разглядаецца як агульныя актывы кампаніі з далучаным коштам.

Чаму нам трэба разлічваць рэнтабельнасць інвестыцый?

Звычайнай фінансавай статыстыкай для ацэнкі верагоднасці вяртання інвестыцый з'яўляецца рэнтабельнасць інвестыцый. Формула разліку рэнтабельнасці інвестыцый выглядае наступным чынам:

Рентабельнасць інвестыцый = Чысты прыбытак / Кошт інвестыцый

Мы разлічваем рэнтабельнасць інвестыцый для наступнага прычыны:

• Каб вызначыць здароўе бізнесу дыстрыбутара
• Каб вызначыць, ці можа дыстрыб'ютар падтрымліваць інфраструктуру
• Каб вызначыць фактары рэнтабельнасці інвестыцый і непрадукцыйных выдаткаў & ; інвестыцыі, якія ўплываюць на рэнтабельнасць інвестыцый

Здаровая рэнтабельнасць інвестыцый

Дыстрыб'ютар - гэта прадпрымальнік, які ўкладвае свой час і грошы ў бізнес і чакае прыбытку.

На прыведзеным вышэй графіку згадваецца метрыка прыбытковасці ў параўнанні з рызыкай. Гэта падобна на фондавы рынак, каліу вас вялікі капітал, дзе рызыка невялікая, а аднаўленне будзе ніжэй. У нязначных выпадках рызыка і прыбытак таксама высокія.

Кампанент ROI

Першым кампанентам з'яўляецца даход дыстрыб'ютара. Другое - гэта выдаткі , а трэцяе - інвестыцыі . Гэтыя тры элементы разлічваюцца, каб знайсці рэнтабельнасць інвестыцый. Такім чынам, у маржу даходу ўключаны скідкі наяўнымі і льготы DB.

Тады метрыкі пад выдаткамі: кампакт-дыск для гандлю, зніжэнне арэнднай платы, зарплата працоўнай сілы, бухгалтарскі ўлік і электрычнасць. І, нарэшце, інвестыцыі ўлічваюць паніжэнне акцый, рынкавы крэдыт, амартызацыю транспартнага сродку і сярэднямесячны патрабаванне.

Перавагі ROI

Roi мае свае перавагі і перавагі. Некаторыя з іх:

• Рентабельнасць інвестыцый дапамагае вылічыць прыбытковасць і прадукцыйнасць канкрэтнага інвестыцыйнага плана.
• Гэта таксама дапамагае параўнаць паміж двума інвестыцыйнымі планамі. (З дапамогай формулы адзін)
• Выкарыстоўваючы формулу рэнтабельнасці інвестыцый, лёгка разлічыць даходы ад розных інвестыцый.
• Гэта агульнапрыняты фінансавы паказчык і дапамагае выбраць лепшы план для інвестыцый.

Што такое ROIC?

ROIC азначае рэнтабельнасць укладзенага капіталу. Гэта фінансавы паказчык, які фінансы выкарыстоўваюць для аналізу даходаў ад бягучых інвестыцый кампаніі і перспектыў росту .

ROIC таксама дапамагае ацаніць кампаніірашэнні аб размеркаванні і звычайна выкарыстоўваецца для сціску з WACC кампаніі (сярэднеўзважаны кошт капіталу).

Калі кампанія мае больш высокі рэнтабельнасць інвестыцый, яна мае моцную эканамічную базу, здольную генераваць аптымістычны прыбытак ад інвестыцый. Большасць эталонных кампаній выкарыстоўваюць ROIC для разліку кошту іншых кампаній.

Чаму мы разлічваем ROIC?

Кампаніям неабходна разлічваць рэнтабельнасць інвестыцый, таму што:

• Яны павінны разумець рэнтабельнасць або каэфіцыент прадукцыйнасці.
• Вымераць прыбытковасць у працэнтах інвестар у кампанію зарабляе на сваім укладзеным капітале.
• Гэта паказвае, наколькі эфектыўна кампанія выкарыстоўвае сродкі інвестара для атрымання даходу.

Ёсць некалькі спосабаў вылічыць ROIC. .

• Чысты аперацыйны прыбытак пасля выплаты падаткаў (NOPAT)

ROIC = укладзены капітал (IC)

Дзе:

NOPAT = EBITX (1-СТАЎКА ПАДАТКУ)

Укладзены капітал - гэта агульная сума актываў, неабходных кампаніі для працы яе бізнесу або аб'ём фінансавання ад крэдытораў і акцыянераў.

Для вядзення дзейнасці кампаніі акцыянеры перадаюць капітал інвестарам. Аналітыкі разглядаюць бягучую палітыку кампаніі па доўгатэрміновай запазычанасці, патрабаванні да запазычанасці і непагашаныя абавязацельствы па запаўненні капіталу або арэнднай плаце для агульнай запазычанасці.

• Другі спосаб вылічыць гэта значэнне: адняць грашовыя сродкі і NIBCL (непрацэнтны -нясуць бягучыя абавязацельствы), падатковыя абавязацельствы, ікрэдыторская запазычанасць.

• Трэці метад разліку рэнтабельнасці інвестыцый: дадаць агульны кошт уласнага капіталу кампаніі да балансавай кошту запазычанасці, а затым адняць неаперацыйныя актывы.

Вызначэнне кошту кампаніі

Кампанія можа ацаніць свой рост, параўноўваючы ROIC з WACC і назіраючы працэнт рэнтабельнасці ўкладзенага капіталу.

Любая кампанія або фірма, якая зарабляе залішні прыбытак ад інвестыцый больш, чым кошт атрымання капіталу, вядомая як стваральнік каштоўнасці .

Такім чынам, інвестыцыя, прыбытковасць якой роўная або меншая за кошт капіталу, гэтая вартасць называецца знішчанай. Як правіла, фірма лічыцца стваральнікам каштоўнасці, калі яе рэнтабельнасць інвестыцый як мінімум на два працэнты перавышае кошт капіталу.

Здаровая рэнтабельнасць інвестыцый

Што такое добрая рэнтабельнасць інвестыцый? Гэта метад вызначэння апраўданай пазіцыі кампаніі, што азначае, што яна можа абараніць сваю прыбытак і долю рынку.

Мэты ROIC для разліку паказчыкаў для лепшага разумення эфектыўнасці кампаніі і падрыхтоўкі да выкарыстання яе OC (аперацыйнага капіталу).

Кампаніі на фондавым рынку з пэўным ровам і пастаяннай патрэбай у ROIC больш даступныя. Канцэпцыя ROIC схіляецца да прыярытэтнасці акцыянераў, таму што большасць інвестараў купляюць акцыі з падыходам доўгатэрміновага ўтрымання.

Перавагі ROIC

Ёсць некаторыя істотныя перавагі ROIC:

• Гэты фінансавы паказчык дапамагае палепшыць валавую рэнтабельнасць уласнага капіталу і дэбету. Такім чынам, гэта анулюе ўплыў структуры капіталу на прыбытковасць і прадукцыйнасць.
• ROIC паказвае каштоўнасць стварэння і канцэпцыі для інвестараў.
• Інвестары аддаюць перавагу вяртанню ўкладзенага капіталу, таму што ацэнкі інклюзіўнага спекулятыўнага паўторнага з'яўлення кампаніі.
• Па словах інвестараў, ROIC лічыцца зручнай фінансавай метрыкай.

Розніца паміж рэнтабельнасцю інвестыцый і ROIC

Што лепш, ROI або ROIC?

ROI і ROIC адрозніваюцца адзін ад аднаго, і абодва маюць свае перавагі. ROI вызначаецца і вымяраецца тым, колькі прыбытку атрымана ад інвестыцый, у той час як ROIC з'яўляецца канкрэтным вымярэннем даходу і актываў кампаніі.

Чаму банку не патрэбны ROIC?

Банкі вызваленыя ад рэгулявання рэнтабельнасці інвестыцый, таму што яны працуюць з многімі зарытымі прынцыпаламі.

Што такое добры каэфіцыент рэнтабельнасці інвестыцый?

Добры каэфіцыент рэнтабельнасці інвестыцый складае мінімум 2%.

Выснова

• Рентабельнасць інвестыцый - гэта мера, каб зразумець, як кампанія зарабляе, колькі грошай на інвестыцыях, і ROIC - гэта канкрэтная мера інвестыцый і даходу кампаніі.
• ROI - гэта стратэгія, якая паказвае або паказвае, наколькі добра атрымліваюцца інвестыцыі і праект. ROIC - гэта фінансавы паказчык, які паказвае інвестарам, наколькі эфектыўна працуюць і развіваюцца кампаніі.
• ROI - гэта агульны паказчык. Ён выкарыстоўваецца для параўнання эфектыўнасці і прадукцыйнасці розных інвестыцый паміж сабой. ROIC параўноўваецца з WACC, каб вызначыць, стварае ці знішчае фірма каштоўнасць.
• ROI і ROIC выкарыстоўваюцца для вымярэння прыбытковасці і эфектыўнасці фірмы, кампаніі або праекта.