Faodaidh coltas gu bheil margaidh nan stoc air fàs gu bhith na fheachd uabhasach, neo-shoilleir a tha doirbh a thuigsinn. A dh'aindeoin sin, thòisich na margaidhean sin gu ìre air taobh an iar na Roinn Eòrpa anns a '15mh linn.

Bhon uairsin, chan eil am bun-bheachd bunaiteach air atharrachadh. Ach tha margaidh nan stoc air leudachadh gu bhith mar aon de na prìomh mheadhanan iomlaid ionmhais far am bi daoine a’ dèanamh billeanan agus a’ call billeanan uile san aon ùine.

Faodaidh a bhith a’ tuigsinn agus a’ ro-innse margaidh nan stoc a bhith gu math eagallach. Eadhon ged a tha grunn innealan agus na clàran-amais anns an latha an-diugh a chuidicheas sinn gus ar cinn a chuairteachadh timcheall air a ’bhehemoth seo, tha tuigse air obrachadh, agus mearachdachd nan innealan sin na obair iomlan leis fhèin.

Ann an ùine ghoirid, Tha Clàr-innse Sluaghachd Cboe (VIX) na chlàr-amais stèidhichte a ghineas ro-innse mìosail air caochlaideachd stoc, ach is e nota malairt-iomlaid a th’ ann an VXX a chaidh a chruthachadh gus foillseachadh luchd-tasgaidh a chuideachadh. na h-atharrachaidhean air an comharrachadh le clàr-innse VIX.

Thig còmhla rium agus mi a’ mìneachadh gu mionaideach cho duilich sa tha an dà chuid an clàr-amais agus an nota malairt-iomlaid, gus am bi e comasach dhut co-dhùnadh ionmhais math a dhèanamh leat fhèin.

Dè a th' ann an Clàr-innse Sluaghachd Cboe (VIX)?

Is e clàr-amais fìor-ùine a th’ ann an Clàr-innse Cboe Volatility (VIX) a tha a’ nochdadh dùilean a’ mhargaidh airson neart coimeasach caochlaidhean prìsean faisg air teirm S&P 500 Index (SPX). Bidh e a’ gineadh 30 latha air adhartro-mheasadh air neo-sheasmhachd leis gu bheil e a’ tighinn bho phrìsean roghainnean clàr-amais SPX le cinn-latha crìochnachaidh faisg air teirm.

Tha caochlaidheachd , no an ìre aig a bheil prìsean ag atharrachadh , air a chleachdadh gu tric gus faireachdainn a’ mhargaidh a thomhas, gu h-àraidh an ìre de dh’eagal am measg chom-pàirtichean sa mhargaidh.

Tha an clàr-amais fada nas aithnichte leis an t-samhla ticker aige, a tha gu tric air a ghiorrachadh mar “an VIX.” Dh’innlich an Cboe Options Exchange e (Cboe) agus tha e air a chumail suas le Cboe Global Markets.

Tha e na chlàr-amais cudromach ann an saoghal malairt is tasgaidh leis gu bheil e a’ toirt seachad tomhas so-tomhais de chunnart margaidh agus faireachdainn luchd-tasgaidh. clàr-amais a' mhargaidh a tha a' riochdachadh na tha dùil aig a' mhargaidh air neo-sheasmhachd thar nan 30 latha a tha romhainn.

Ciamar a tha an VIX ag obair?

Tha an VIX ag amas air meud gluasadan prìsean S&P 500 (ie, a neo-sheasmhachd) a thomhas. Tha caochlaideachd nas àirde ag eadar-theangachadh gu dìreach gu gluasadan prìsean nas drùidhtiche sa chlàr-amais agus a chaochladh . A bharrachd air a bhith na chlàr-amais neo-sheasmhachd, faodaidh luchd-malairt teachd-a-steach VIX, roghainnean, agus ETFn a mhalairt gus callaid no beachdachadh air atharrachaidhean anns anneo-sheasmhachd clàr-amais.

Faodar caochlaideachd a mheasadh a’ cleachdadh dà phrìomh dhòigh san fharsaingeachd. Tha a’ chiad dhòigh an urra ri caochlaideachd eachdraidheil, a tha air a thomhas gu staitistigeil a’ cleachdadh prìsean ro-làimh thar ùine shònraichte.

Air na seataichean dàta prìsean eachdraidheil, tha am pròiseas seo a’ gabhail a-steach àireamhachadh diofar àireamhan staitistigeil leithid cuibheasachd (cuibheasach), caochlaideachd, agus, mu dheireadh, claonadh àbhaisteach.

Na VIX’s tha an dàrna dòigh a’ toirt a-steach tuairmse a luach stèidhichte air prìsean roghainnean . Is e ionnstramaidean derivative a tha ann an roghainnean aig a bheil luach air a dhearbhadh leis a’ choltas gum bi prìs gnàthach stoc sònraichte a’ gluasad gu leòr gus ìre ro-shuidhichte a ruighinn (ris an canar a’ phrìs stailc no prìs eacarsaich).

Leis gu bheil am bàillidh luaineachd a’ riochdachadh comasachd a leithid de phrìs. gluasadan a tha a’ tachairt taobh a-staigh na h-ùine a chaidh a thoirt seachad, tha grunn dhòighean prìsean roghainn a’ toirt a-steach luaineachd mar pharamadair inntrigidh riatanach.

Air a’ mhargaidh fhosgailte, tha prìsean roghainn rim faighinn. Faodar a chleachdadh gus faighinn a-mach dè cho neo-sheasmhach sa tha an tèarainteachd bhunaiteach. Canar luaineachd a thig gu dìreach bho phrìsean a’ mhargaidh ris an canar luaineachd tuigseach a tha a’ coimhead air adhart (IV).

Dè th’ ann an VXX?

Is e nota malairt-iomlaid (ETN) a th’ ann an VXX a bheir sealladh do luchd-tasgaidh/luchd-malairt air atharrachaidhean ann an Clàr-innse Cboe VIX tro chùmhnantan amannan ri teachd VIX. Tha luchd-malairt a cheannaicheas VXX an dùil àrdachadh ann an Clàr-innse VIX/àm ri teachd, agustha ciùird a tha goirid VXX an dùil ri lùghdachadh ann an Clàr-innse VIX/àm ri teachd.

Gus tuigsinn dè dha-rìribh a th’ ann an VXX. Feumaidh sinn sùil a thoirt air an tuairisgeul toraidh aige:

VXX: Tha an iPath® Series B S&P 500® VIX Short-term FuturesTM ETNs (na “ETNs”) air an dealbhadh gus thoir sùil air Clàr-innse S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM Index Total Return (an “Index”).

Mothaichidh tu gu bheil iad a’ toirt iomradh air VXX mar an t-Sreath B ETN , a tha a’ toirt iomradh air gur e seo an dàrna toradh VXX aig Barclays, leis gun do ràinig an VXX tùsail aibidh air 30 Faoilleach 2019.

Dè an diofar eadar VIX agus VXX?

Ann an ùine ghoirid, tha an iPath® S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) na nota malairt-iomlaid, ach tha Clàr-innse Sluaghachd CBOE (VIX) na chlàr-amais. Tha an VXX stèidhichte air an VIX, agus tha e a’ feuchainn ri coileanadh a leantainn.

Tha maoin malairt-malairt a’ faighinn taic bho thèarainteachdan no maoin ionmhais eile a tha aig neach-lìbhrigidh na maoine. Feumaidh an neach-lìbhrigidh coileanadh clàr-amais sònraichte a mhaidseadh.

A thaobh VXX, is e an clàr-amais an S&P 500 VIX Short-term Futures Index Total Return, a tha na chlàr-amais ro-innleachd aig a bheil dreuchdan ann an Clàr-innse Sluaghachd CBOE airson an ath dhà mhìos (VIX).

Thoir sùil air a’ bhidio seo gus tomhas de na h-eadar-dhealachaidhean aca fhaighinn.

Thoir an aire na h-eadar-dhealachaidhean.

Ciamar a tha VXX a' Lorg VIX?

Is e VXX an ETNde VIX. 'S e toradh stèidhichte air derivatives a th' ann an ETN oir tha an N a' ciallachadh NOTE . Mar as trice bidh cùmhnantan teachdail aig ETNs an àite stocan mar ETFs.

Tha prìsean air an togail a-steach do gach àm ri teachd agus roghainnean. Mar thoradh air an sin, bidh ETNn leithid VXX a’ tòiseachadh le luachan àrda a-mhàin airson a dhol sìos thar ùine.

Air an nota sin, chan eil VXX a’ leantainn VIX gu math dlùth. Cha bu chòir dhut tasgadh a dhèanamh ann an ETNn ach airson mionaid ghoirid gus brath a ghabhail air an neo-sheasmhachd aig an àm.

Na fuirich ro fhada oir cosgaidh am prìomh bhleith sna cùmhnantan ri teachd thu gu mòr.

Coileanadh slighe VIX agus VXX

Tha VXX stèidhichte air ETF air VIX agus bidh e a’ feuchainn ri dèanadas VIX a leantainn.

Ged a tha VIX caochlaideachd a’ ciallachadh SPX agus chan urrainnear a cheannach no a reic gu dìreach.

Mar sin, sa mhòr-chuid de chùisean, leanaidh VXX gu dearbh VIX .

Ciamar a nì mi tasgadh ann an VXX?

Tha guth mòr aig caochlaideachd ann am malairt eadar-latha.

Bho chaidh an tomhas seo de fhaireachdainn luchd-tasgaidh a thaobh luaineachd san àm ri teachd a thoirt a-steach don mhargaidh stoc tha mòran luchd-tasgaidh air smaoineachadh air an fheadhainn as fheàrr dòighean air Clàr-innse VIX a mhalairt.

Le bhith a’ tuigsinn a’ cho-dhàimh a tha mar as trice àicheil eadar caochlaideachd agus coileanadh margaidh stoc, tha mòran luchd-tasgaidh air coimhead ri ionnstramaidean caochlaideachd leithid an VXX a chleachdadh gus na cùraman aca a bhrosnachadh.

A rèir ìre neo-sheasmhachd, feumaidh sinn ar n-ionnsramaid malairt atharrachadh, ar suidheachadh atharrachadh, agusuaireannan fuirich a-mach às a’ mhargaidh.

Tha a’ chairt gu h-ìosal buannachdail oir tha e gar cuideachadh le bhith a’ tuigsinn giùlan prìsean a thaobh caochlaideachd.

Giùlan prìsean a thaobh neo-sheasmhachd.

Tha an clàr seo fèin-mhìneachail. Feumaidh tu càirdeas a dhèanamh ri ‘ Sluaghachd ’ an dòchas toraidhean nas fheàrr fhaighinn nad mhalairt.

Dè cho Àrd ‘s as urrainn don VIX a dhol?

Gu h-aithghearr, dh’ fhaodadh VIX a dhol cho àrd ‘s a tha ceadan caochlaideachd eachdraidheil, agus chan eil VIX os cionn 120 do-chreidsinneach stèidhichte air clàran eachdraidheil.

Às deidh a h-uile càil, is e VIX an dùil de neo-sheasmhachd eachdraidheil 1-mìosan ri teachd.

Anns na 30+ bliadhna a dh’ fhalbh, tha an VIX air:

• Dh’fhuirich e timcheall air 4 puingean os cionn an caochlaideachd eachdraidheil 21-latha
• prìomh: le inbheclaonadh 4 puingean

Is fhiach dealbh mìle facal.

Ann an 2008, chaidh an VIX a thomhas a bhith timcheall air an raon de 30 agus 25 puingean fo luaineachd eachdraidheil. Thoir sùil air an dealbh gu h-ìosal.

Thug sinn cuideachd an clisgeadh as miosa do mhargaidhean ionannachd nan SA bho 1900: an tubaist ann an ‘87 – an Diluain Dubh.

Air Diluain Dubh, an S& ;Thuit P 500 mu 25%.

Anns a’ mhìos chruaidh sin san Dàmhair 1987, bha an caochlaideachd eachdraidheil 94% gach bliadhna, a bha nas àirde na àm sam bith ann an 2008 èiginn.

A’ cur an sàs giùlan staitistigeil VIX – caochlaideachd eachdraidheil air a sgaoileadh chun na h-àireimh seo, faodaidh sinn a ràdh gum bi VIX àite sam bith bho 60 gu 120 , nam biodh mìos eile againn mar an Dàmhair 1987.

A-nis, anns an latha an-diugh, tha luchd-brisidh cuairteachaidh againn nach leig le leithid de dh’ ìsleachadh.

Mar thoradh air an sin, faodaidh sinn argamaid gum bi luaineachd a thaobh gluasad fìor-ùine geàrr-ùine nas lugha cruaidh san àm ri teachd.

VIX Luas Neo-sheasmhachd Eachdraidheil

Bun-loidhne

Seo na prìomh phìosan fiosrachaidh bhon artaigil seo:

• Is e clàr-amais a th’ ann an Clàr-innse Sluaghachd Cboe (VIX) a ghineas ro-innse mìosail air caochlaideachd stoc, ach is e nota malairt-iomlaid a th’ ann an VXX a chaidh a chruthachadh gus luchd-tasgaidh a chuideachadh gus eòlas fhaighinn air na h-atharrachaidhean a tha air an comharrachadh le an clàr-amais VIX.
• 'S e ETF stèidhichte air VIX a th' ann an VXX agus feuchaidh e ri lorg a chumail air nadèanadas VIX.
• faodar luaineachd a thomhas a' cleachdadh dà dhòigh eadar-dhealaichte. Tha a' chiad dòigh stèidhichte air caochlaideachd eachdraidheil, a' cleachdadh àireamhachadh staitistigeil air prìsean a bh' ann roimhe thar ùine shònraichte.
• Tha an dàrna dòigh, a tha an VIX a' cleachdadh, a' ciallachadh a luach a thoirt a-steach mar a tha e air a thuigsinn le prìsean roghainnean.

DÈ AN diofar a tha eadar D2Y/DX2=(DYDX)^2? (MION-SGRÙDADH)

DÈ AN diofar eadar VECTORS AGUS TENSORS? (MÌNEACHADH)

DIOLADH EADAR-SGRÙDADH CO-DHÙNAIDH AGUS MUINNEACH (MÌNEACHADH)