La borsmerkato povas ŝajni fariĝinte grandega, nebula forto malfacile komprenebla. Tamen, tiuj merkatoj komenciĝis modeste en Okcidenteŭropo en la 15-a jarcento.

De tiam ĝis nun, la baza koncepto ne ŝanĝiĝis. Tamen la borsmerkato disetendiĝis al unu el la plej grandaj gvidaj financaj interŝanĝo-medioj, kie homoj gajnas miliardojn kaj perdas miliardojn ĉiuj en la sama periodo.

Kompreni kaj antaŭdiri la borsmerkaton povas esti tre timiga. Eĉ se ekzistas multoblaj iloj kaj la indeksoj en la moderna epoko, kiuj helpas nin envolvi niajn kapojn ĉirkaŭ ĉi tiu gigante, kompreni la funkciadon kaj malprecizaĵojn de ĉi tiuj iloj estas tuta tasko memstare.

Mallonge, La Cboe Volatility Index (VIX) estas derivita indekso kiu generas monatan antaŭdiron de la volatilo de akcioj, dum VXX estas interŝanĝo-komerca noto kreita por helpi investantojn eksponiĝon al la ŝanĝoj signitaj de la VIX-indekso.

Aliĝu al mi dum mi detale klarigas la komplikaĵojn de kaj la indekso kaj interŝanĝa bileto, por ke vi povu fari bonan financan decidon. de via propra.

Kio estas la Indekso de Volatileco de Cboe (VIX)?

La Indekso de Volatileco de Cboe (VIX) estas realtempa indekso, kiu reflektas la atendojn de la merkato pri la relativa forto de la baldaŭaj prezofluktuoj de la S&P 500 Indekso (SPX). Ĝi generas 30-tagan antaŭenprojekcio de volatilo ĉar ĝi estas derivita de la prezoj de SPX-indeksaj elektoj kun baldaŭaj limdatoj.

Volatileco , aŭ la rapideco je kiu prezoj ŝanĝiĝas , estas ofte uzata por taksi merkatan senton, precipe la nivelon de timo inter merkatpartoprenantoj.

La indekso estas multe pli ĝenerale konata per sia ticker-simbolo, kiu ofte estas mallongigita kiel "la VIX." La Cboe Options Exchange inventis ĝin (Cboe) kaj ĝi estas konservita de Cboe Global Markets.

Ĝi estas signifa indekso en la komerca kaj investa mondo ĉar ĝi provizas kvantigeblan mezuron de merkatrisko kaj investa sento.

• La Cboe Volatilec Index (VIX) estas realtempa. merkata indekso kiu reprezentas la atendon de la merkato pri volatilo dum la sekvaj 30 tagoj.
• Kiam faras investdecidojn, investantoj uzas la VIX por taksi la nivelon de risko, timo aŭ streso en la merkato.
• Komercistoj ankaŭ povus komerci la VIX uzante nur diversajn opciojn kaj ETP-ojn, aŭ ili povas utiligi VIX-valorojn por prezigi derivaĵojn.

Kiel Funkcias la VIX?

La VIX celas mezuri la amplekson de S&P 500 (t.e., ĝia volatilo) prezmovoj . Pli alta volatilo rekte tradukiĝas al pli dramaj prezoj en la indekso kaj inverse . Krom esti volatileca indekso, komercistoj povas komerci VIX-futuraĵojn, opciojn kaj ETF-ojn por kovri aŭ spekuli pri ŝanĝoj en lala volatileco de indekso.

Voleteco povas esti taksata per du primaraj teknikoj ĝenerale. La unua metodo dependas de historia volatilo, kiu estas kalkulita statistike uzante antaŭajn prezojn dum specifa tempoperiodo.

Sur la historiaj prezo-datumoj, ĉi tiu procezo inkluzivas komputadon de diversaj statistikaj nombroj kiel meznombro (mezumo), varianco kaj, finfine, norma devio.

La VIX-oj. dua metodo implikas taksi ĝian valoron surbaze de elektoprezoj . Opcioj estas derivitaj instrumentoj, kies valoro estas determinita de la verŝajneco, ke la aktuala prezo de specifa akcio moviĝas sufiĉe por atingi antaŭdeterminitan nivelon (nomata striko prezo aŭ ekzercprezo).

Ĉar la volatileca faktoro reprezentas la eblecon de tia prezo. movadoj okazantaj ene de la antaŭfiksita tempokadro, diversaj opcioprezaj metodoj korpigas volatilecon kiel integran enigparametron.

En la malferma merkato, elektprezoj disponeblas. Ĝi povas esti uzata por derivi la volatilon de la suba sekureco. Volatileco derivita rekte de merkataj prezoj, estas nomata antaŭen-aspekta implica volatilo (IV).

Kio estas VXX?

VXX estas interŝanĝo-komerca noto (ETN), kiu provizas investantojn/komercistojn kun ekspozicio al ŝanĝoj en la Cboe VIX-Indekso per VIX-estontaj kontraktoj. Komercistoj, kiuj aĉetas VXX, antaŭvidas pliiĝon en la VIX-Indekso/estontecoj, dumkomercoj, kiuj estas mallongaj VXX, antaŭvidas malpliiĝon de la VIX-Indekso/futuroj.

Por kompreni kio efektive estas VXX. Ni devas rigardi ĝian produktopriskribon:

VXX: La ETN-oj de iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM (la "ETNoj") estas dezajnitaj por provizi al la Indekso S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM Totala Reveno (la "Indekso").

Vi rimarkos, ke ili nomas VXX kiel la Serio B ETN. , kiu rilatas al la fakto, ke ĉi tio estas la dua VXX-produkto de Barclays, ĉar la origina VXX atingis maturecon la 30-an de januaro 2019.

Kio estas la Diferenco Inter VIX kaj VXX?

Resume, la iPath® S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) estas interŝanĝo-komerca noto, dum la CBOE Volatilec Index (VIX) estas indekso. La VXX baziĝas sur la VIX, kaj ĝi serĉas spuri ĝian rendimenton.

Interŝanĝa fonduso estas subtenata de valorpaperoj aŭ aliaj financaj aktivoj tenitaj de la emisianto de la fundo. La emisianto devas kongrui kun la rendimento de specifa indekso.

En la kazo de VXX, la indekso estas la S&P 500 VIX Short-Term Futures Index Total Return, kiu estas strategia indekso. kiu tenas poziciojn en la Indekso de Volatileco de CBOE dum la venontaj du monatoj (VIX).

Rigardu ĉi tiun videon por akiri mezurilon de iliaj diferencoj.

Rimarku. la diferencoj.

Kiel VXX Spiras VIX?

VXX estas la ETNde VIX. ETN estas derivaĵ-bazita produkto ĉar la N signifas NOTO . ETNoj kutime havas estontajn kontraktojn anstataŭ akcioj kiel ETFoj.

Estonteco kaj opcioj ĉiuj havas superpagojn enkonstruitajn. Kiel rezulto, ETN-oj kiel VXX komenciĝas kun altaj valoroj nur por malpliiĝi kun la tempo.

En tiu noto, VXX ne sekvas VIX tre proksime. Vi devus nur investi en ETN-oj por mallonga momento por utiligi la volatilon tiutempe.

Ne restu tro longe ĉar la altvalora erozio en la estontaj kontraktoj multe kostos vin.

VIX kaj VXX-Trak-efikeco

VXX estas bazita sur ETF. sur VIX kaj ĝi provas spuri la agadon de VIX.

Dum VIX estas la implica volatilo de SPX kaj rekte ne povas esti aĉetita aŭ vendita.

Do, plejofte, VXX ja sekvos VIX. .

Kiel mi investas en VXX?

Volatileco havas grandegan parolon en intrataga komerco.

Ĉar ĉi tiu mezurado de investa sento pri estonta volatilo estis enkondukita en la borsmerkaton, multaj investantoj pensis pri la plej optimuma. manieroj komerci la VIX-Indekson.

Komprenante la kutime negativan korelacion inter volatilo kaj borsa rendimento, multaj investantoj serĉis uzi volatilajn instrumentojn kiel la VXX por plifortigi siajn biletujojn.

Depende de la nivelo de volatilo, ni devas ŝanĝi nian komercan instrumenton, ĝustigi nian pozician grandecon, kajfoje restu ekster la merkato.

La ĉi-suba diagramo estas utila ĉar ĝi helpas nin kompreni la prezo-konduton rilate al volatilo.

Preza konduto rilate al volatilo.

Ĉi tiu tabelo estas memklarigebla. Vi devos amikiĝi kun ' Volatileco ' kun la espero akiri pli bonajn rezultojn en via komerco.

Kiom Alten Povas Iri la VIX?

Mallonge, VIX povus iri tiom alte kiom permesas historia volatilo, kaj VIX super 120 ne estas neverŝajna surbaze de historiaj rekordoj.

Post ĉio, VIX estas la atendo. de estonta 1-monata historia volatilo.

En la pasintaj 30+ jaroj, la VIX havas:

• Ĝi restis ĉirkaŭ 4 poentoj super la 21-taga historia volatilo
• keynote: kun normodevio de 4 poentoj

Bildo valoras pli ol mil vortoj.

En 2008, la VIX estis kalkulita ĉirkaŭ la intervalo de 30 kaj 25 poentoj sub historia volatilo. Rigardu la grafikan ilustradon sube.

Ni prenu ankaŭ la plej malbonan ŝokon al la usonaj akciaj merkatoj ekde 1900: la kraŝo de '87 - la Nigra Lundo.

En Nigra Lundo, la S& ;P 500 falis ĉirkaŭ 25%.

En tiu varmega monato de oktobro 1987, la historia volatilo estis 94% sur ĉiujara bazo, kiu estis pli alta ol iu ajn punkto en tempo dum la 2008. krizo.

Aplikante la statistikan konduton de VIX - historia volatilo disvastiĝis al ĉi tiu nombro, ni povas diri ke VIX estos ie ajn de 60 ĝis 120 , se ni havus alian monaton kiel oktobro 1987.

Nun, en modernaj tempoj, ni havas ŝaltilon, kiuj ne permesos tian falon.

Kiel rezulto, ni povas argumenti, ke volatilo laŭ pura mallongdaŭra movado estos malpli granda. severa en la estonteco.

VIX Historia Volatileco-Rapideco

Fina linio

Jen la ĉefaj informoj de ĉi tiu artikolo:

• La Indekso de Volatileco de Cboe (VIX) estas derivita indekso kiu generas monatan antaŭdiron de la volatilo de akcio, dum VXX estas interŝanĝita noto kreita por helpi la eksponiĝon de investantoj al la ŝanĝoj signitaj de la VIX-indekso.
• VXX estas ETF bazita sur VIX kaj ĝi provas spuri larendimento de VIX.
• volatileco povas esti mezurita per du malsamaj metodoj. La unua metodo estas bazita sur historia volatilo, uzante statistikajn kalkulojn pri antaŭaj prezoj dum specifa tempoperiodo.
• La dua metodo, kiun la VIX uzas, implikas konkludi ĝian valoron kiel implicite de opcioprezoj.
• 11>

  KIO ESTAS LA diferenco inter D2Y/DX2=(DYDX)^2? (KLARIGITA)

  KIO ESTAS LA DIFERENCO INTER VEKTOROJ KAJ TENSOROJ? (KLARIGITA)

  DIFERENCO INTER KONDIĈA KAJ MARĜENA DISTRIBUTO (KLARIGITA)