Borsa, kavranması zor, muazzam ve belirsiz bir güç haline gelmiş gibi görünebilir. Bununla birlikte, bu piyasalar 15. yüzyılda Batı Avrupa'da mütevazı bir şekilde başlamıştır.

O zamandan bugüne, temel konsept değişmedi. Yine de borsa, insanların aynı dönemde milyarlar kazandığı ve milyarlar kaybettiği en büyük lider finansal değişim ortamlarından birine dönüştü.

Modern çağda bu devi anlamamıza yardımcı olan çok sayıda araç ve endeks olsa da, bu araçların işleyişini ve yanlışlıklarını anlamak başlı başına bir görevdir.

Kısacası, Cboe Volatilite Endeksi (VIX), bir hisse senedinin volatilitesine ilişkin aylık bir tahmin oluşturan türetilmiş bir endekstir; VXX ise yatırımcıların VIX endeksinin işaret ettiği değişikliklere maruz kalmasına yardımcı olmak için oluşturulan borsada işlem gören bir nottur.

Hem endeks hem de borsa yatırım notunun inceliklerini kapsamlı bir şekilde açıklarken bana katılın, böylece kendi finansal kararınızı verebilirsiniz.

Cboe Volatilite Endeksi (VIX) nedir?

Cboe Volatilite Endeksi (VIX), piyasanın S&P 500 Endeksi'nin (SPX) yakın vadeli fiyat dalgalanmalarının göreceli gücüne ilişkin beklentilerini yansıtan gerçek zamanlı bir endekstir. Yakın vadeli vade tarihlerine sahip SPX endeks opsiyonlarının fiyatlarından türetildiği için 30 günlük ileriye dönük bir volatilite projeksiyonu oluşturur.

Volatilite , veya fiyatların değişim oranı piyasa duyarlılığını, özellikle de piyasa katılımcıları arasındaki korku seviyesini ölçmek için sıklıkla kullanılır.

Endeks çok daha genel olarak şu şekilde bilinir Genellikle "VIX" olarak kısaltılan ticker sembolü. Cboe Opsiyon Borsası (Cboe) tarafından icat edilmiştir ve Cboe Global Markets tarafından sürdürülmektedir.

Piyasa riski ve yatırımcı duyarlılığının ölçülebilir bir ölçüsünü sağladığı için ticaret ve yatırım dünyasında önemli bir endekstir.

• Cboe Volatilite Endeksi (VIX), piyasanın önümüzdeki 30 gün içindeki volatilite beklentisini temsil eden gerçek zamanlı bir piyasa endeksidir.
• Yatırımcılar yatırım kararları verirken piyasadaki risk, korku veya stres seviyesini ölçmek için VIX'i kullanırlar.
• Yatırımcılar sadece çeşitli opsiyonlar ve ETP'ler kullanarak da VIX ticareti yapabilir veya türevleri fiyatlandırmak için VIX değerlerini kullanabilirler.

VIX Nasıl Çalışır?

VIX, S&P 500 (yani volatilitesi) fiyat hareketlerinin genliğini ölçmeyi amaçlamaktadır . Daha yüksek volatilite doğrudan endekste daha dramatik fiyat dalgalanmaları anlamına gelir ve bunun tersi de geçerlidir Bir volatilite endeksi olmasının yanı sıra, yatırımcılar endeksin volatilitesindeki değişikliklerden korunmak veya spekülasyon yapmak için VIX vadeli işlemleri, opsiyonları ve ETF'leri ile işlem yapabilirler.

Volatilite genel olarak iki temel teknik kullanılarak değerlendirilebilir. İlk yöntem, belirli bir zaman dilimindeki önceki fiyatlar kullanılarak istatistiksel olarak hesaplanan tarihsel volatiliteye dayanır.

Geçmiş fiyat veri setlerinde bu süreç, ortalama (ortalama), varyans ve son olarak standart sapma gibi çeşitli istatistiksel sayıların hesaplanmasını içerir.

VIX'in ikinci yöntemi, değerinin opsiyon fiyatlarına dayalı olarak tahmin edilmesini içerir Opsiyonlar, değeri belirli bir hisse senedinin mevcut fiyatının önceden belirlenmiş bir seviyeye (kullanım fiyatı veya egzersiz fiyatı olarak adlandırılır) ulaşmak için yeterince hareket etme olasılığı ile belirlenen türev araçlardır.

Volatilite faktörü, belirli bir zaman dilimi içinde bu tür fiyat hareketlerinin meydana gelme olasılığını temsil ettiğinden, çeşitli opsiyon fiyatlama yöntemleri volatiliteyi ayrılmaz bir girdi parametresi olarak dahil eder.

Açık piyasada opsiyon fiyatları mevcuttur. Bu fiyatlar, dayanak menkul kıymetin volatilitesini elde etmek için kullanılabilir. Doğrudan piyasa fiyatlarından elde edilen volatilite, ileriye dönük zımni volatilite (IV) olarak adlandırılır.

VXX nedir?

VXX, yatırımcıların/tüccarların VIX vadeli işlem sözleşmeleri aracılığıyla Cboe VIX Endeksindeki değişikliklere maruz kalmasını sağlayan borsada işlem gören bir nottur (ETN). VXX satın alan yatırımcılar VIX Endeksinde/vadeli işlemlerde bir artış beklerken, VXX'te kısa pozisyon alan yatırımcılar VIX Endeksinde/vadeli işlemlerde bir düşüş beklemektedir.

VXX'in gerçekte ne olduğunu anlamak için ürün açıklamasına bir göz atmamız gerekiyor:

VXX: iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM ETN'ler ("ETN'ler") aşağıdaki amaçlarla tasarlanmıştır S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM Endeksine maruz kalma sağlar Toplam Getiri ("Endeks").

VXX'ten Seri B ETN olarak bahsettiklerini fark edeceksiniz, bu da orijinal VXX 30 Ocak 2019'da vadeye ulaştığı için bunun Barclays'in ikinci VXX ürünü olduğu gerçeğine atıfta bulunuyor.

VIX ve VXX Arasındaki Fark Nedir?

Kısacası, iPath® S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) borsada işlem gören bir senettir, CBOE Volatilite Endeksi (VIX) ise bir endekstir. VXX, VIX'i temel alır ve onun performansını takip etmeyi amaçlar.

Borsa yatırım fonu fonun ihraççısı tarafından tutulan menkul kıymetler veya diğer finansal varlıklarla desteklenir. İhraççının belirli bir endeksin performansına uyması gerekmektedir.

VXX durumunda, endeks, önümüzdeki iki ay için CBOE Volatilite Endeksi'nde (VIX) pozisyon tutan bir strateji endeksi olan S&P 500 VIX Kısa Vadeli Vadeli İşlemler Endeksi Toplam Getirisidir.

Aralarındaki farkları anlamak için bu videoya bir göz atın.

Farklılıklara dikkat edin.

VXX VIX'i Nasıl Takip Eder?

VXX, VIX'in ETN'sidir. ETN, N'nin NOT anlamına gelmesi nedeniyle türev bazlı bir üründür ETN'ler genellikle ETF'ler gibi hisse senetleri yerine vadeli işlem sözleşmelerine sahiptir.

Vadeli işlemler ve opsiyonların hepsinde prim vardır. Sonuç olarak, VXX gibi ETN'ler yüksek değerlerle başlar ancak zaman içinde azalır.

Bu bağlamda, VXX VIX'i çok yakından takip etmiyor. ETN'lere yalnızca o anki dalgalanmadan yararlanmak için kısa bir süreliğine yatırım yapmalısınız.

Vadeli işlem sözleşmelerindeki prim erozyonu size pahalıya mal olacağından çok uzun süre kalmayın.

VIX ve VXX Takip performansı

VXX, VIX'e dayalı bir ETF'dir ve VIX'in performansını takip etmeye çalışır.

VIX ise SPX ima volatilitesidir ve doğrudan alınıp satılamaz.

Dolayısıyla, çoğu durumda VXX gerçekten de VIX'i takip edecektir.

VXX'e nasıl yatırım yapabilirim?

Volatilite, gün içi ticarette büyük bir söz sahibidir.

Gelecekteki volatiliteye ilişkin yatırımcı duyarlılığının bu ölçümü borsaya girdiğinden beri birçok yatırımcı VIX Endeksinde işlem yapmanın en uygun yollarını düşündü.

Volatilite ve borsa performansı arasındaki genellikle negatif korelasyonun anlaşılmasıyla, birçok yatırımcı portföylerini güçlendirmek için VXX gibi volatilite araçlarını kullanmaya başladı.

Volatilite seviyesine bağlı olarak, yatırım aracımızı değiştirmeli, pozisyon boyutumuzu ayarlamalı ve bazen piyasanın dışında kalmalıyız.

Aşağıdaki grafik, volatilite ile ilgili fiyat davranışını anlamamıza yardımcı olduğu için faydalıdır.

Volatilite ile ilişkili fiyat davranışı.

Bu tablo kendini açıklıyor. ' Volatilite Ticaretinizde daha iyi sonuçlar elde etme umuduyla.

VIX Ne Kadar Yükselebilir?

Kısaca, VIX tarihsel volatilitenin izin verdiği ölçüde yükselebilir ve 120'nin üzerinde bir VIX tarihsel kayıtlara göre olasılık dışı değildir.

Sonuçta, VIX gelecekteki 1 aylık tarihsel volatilite beklentisidir.

Son 30 yılı aşkın süredir VIX:

• 21 günlük tarihsel volatilitenin yaklaşık 4 puan üzerinde kaldı
• açılış konuşması: 4 puanlık standart sapma ile

Bir resim bin kelimeye bedeldir.

2008 yılında VIX'in tarihsel volatilitenin yaklaşık 30 ile 25 puan altında olduğu hesaplanmıştır. Aşağıdaki grafik resmine bakınız.

Ayrıca 1900'den bu yana ABD hisse senedi piyasalarında yaşanan en kötü şoku ele alalım: 87'deki çöküş - Kara Pazartesi.

Kara Pazartesi'de S&P 500 yaklaşık %25 düştü.

Ekim 1987'nin o ateşli ayında, tarihsel dalgalanma şöyleydi 94% yıllık bazda 2008 krizi sırasındaki herhangi bir noktadan daha yüksekti.

VIX'in istatistiksel davranışını - tarihsel volatilite yayılımını bu sayıya uygulayarak, VIX'in aşağıdakiler arasında herhangi bir yerde olacağını söyleyebiliriz 60 ila 120 Ekim 1987 gibi bir ay daha geçirir miyiz?

Şimdi, modern zamanlarda, böyle bir düşüşe izin vermeyecek devre kesicilerimiz var.

Sonuç olarak, saf kısa vadeli hareket açısından oynaklığın gelecekte daha az şiddetli olacağını iddia edebiliriz.

VIX Tarihsel Volatilite Hızı

Alt satır

İşte bu makalede yer alan önemli bilgiler:

• Cboe Volatilite Endeksi (VIX), bir hisse senedinin volatilitesine ilişkin aylık bir tahmin oluşturan türetilmiş bir endekstir; VXX ise yatırımcıların VIX endeksinin işaret ettiği değişikliklere maruz kalmasına yardımcı olmak için oluşturulan borsada işlem gören bir nottur.
• VXX, VIX'e dayalı bir ETF'dir ve VIX'in performansını takip etmeye çalışır.
• volatilite iki farklı yöntem kullanılarak ölçülebilir. İlk yöntem, belirli bir zaman aralığında önceki fiyatlar üzerinde istatistiksel hesaplamalar kullanarak tarihsel volatiliteye dayanır.
• VIX'in kullandığı ikinci yöntem, opsiyon fiyatlarının ima ettiği değerin çıkarılmasını içerir.

D2Y/DX2=(DYDX)^2 ARASINDAKI FARK NEDIR? (AÇIKLANMIŞTIR)

VEKTÖRLER VE TENSÖRLER ARASINDAKI FARK NEDIR? (AÇIKLANMIŞTIR)

KOŞULLU VE MARJINAL DAĞILIM ARASINDAKI FARK (AÇIKLANMIŞTIR)