به نظر می رسد که بازار سهام به یک نیروی عظیم و مبهم تبدیل شده است که درک آن دشوار است. با این وجود، این بازارها در قرن پانزدهم به طور متوسط ​​در اروپای غربی شروع شدند.

از آن زمان تاکنون، مفهوم اصلی تغییر نکرده است. با این حال، بازار سهام به یکی از بزرگ‌ترین رسانه‌های مبادلات مالی تبدیل شده است که در آن مردم میلیاردها دلار درآمد دارند و همه در یک دوره میلیاردها ضرر می‌کنند.

درک و پیش بینی بازار سهام می تواند بسیار دلهره آور باشد. حتی اگر چندین ابزار و شاخص در عصر مدرن وجود داشته باشد که به ما کمک می کند سر خود را به دور این غول بزرگ بپیچیم، درک عملکرد و نادرستی این ابزارها به تنهایی یک کار کامل است.

به طور خلاصه، شاخص نوسانات Cboe (VIX) یک شاخص مشتق شده است که یک پیش بینی ماهانه از نوسانات یک سهام ایجاد می کند، در حالی که VXX یک یادداشت قابل معامله در بورس است که برای کمک به قرار گرفتن سرمایه گذاران در معرض خطر است. تغییراتی که شاخص VIX نشان می دهد.

به من بپیوندید تا پیچیدگی های شاخص و اسکناس مبادله ای را به طور کامل توضیح دهم تا بتوانید یک تصمیم مالی درست بگیرید. از خودتان.

شاخص نوسانات Cboe (VIX) چیست؟

شاخص نوسانات Cboe (VIX) یک شاخص بلادرنگ است که انتظارات بازار را برای قدرت نسبی نوسانات قیمت کوتاه مدت شاخص S&P 500 (SPX) منعکس می کند. پیش بینی 30 روزه ایجاد می کندپیش بینی نوسانات زیرا از قیمت گزینه های شاخص SPX با تاریخ انقضای کوتاه مدت مشتق شده است.

نوسان ، یا نرخ تغییر قیمت ، اغلب برای سنجش احساسات بازار، به ویژه سطح ترس در میان فعالان بازار استفاده می شود.

این یک شاخص قابل توجه در دنیای تجارت و سرمایه گذاری است زیرا معیاری قابل اندازه گیری از ریسک بازار و احساسات سرمایه گذار ارائه می دهد.

• شاخص نوسانات Cboe (VIX) یک زمان واقعی است. شاخص بازار که نشان‌دهنده انتظارات بازار از نوسانات در 30 روز آینده است.
• هنگام تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاران از VIX برای اندازه‌گیری سطح ریسک، ترس یا استرس در بازار استفاده می‌کنند.
• معامله‌گران همچنین می‌توانند VIX را فقط با استفاده از انواع گزینه‌ها و ETPها معامله کنند، یا می‌توانند از مقادیر VIX برای قیمت‌گذاری مشتقات استفاده کنند.

VIX چگونه کار می‌کند؟

هدف VIX اندازه گیری دامنه حرکات قیمت S&P 500 (یعنی نوسانات آن) است. نوسانات بالاتر به طور مستقیم به نوسانات قیمتی چشمگیرتر در شاخص و بالعکس ترجمه می شود . علاوه بر اینکه یک شاخص نوسان است، معامله‌گران می‌توانند معاملات آتی VIX، گزینه‌ها و ETF‌ها را برای پوشش ریسک یا حدس و گمان در مورد تغییرات در بورس معامله کنند.نوسانات شاخص.

نوسان را می توان با استفاده از دو تکنیک اصلی به طور کلی ارزیابی کرد. روش اول بر نوسانات تاریخی متکی است، که به صورت آماری با استفاده از قیمت های قبلی در یک دوره زمانی خاص محاسبه می شود.

در مجموعه داده‌های قیمت تاریخی، این فرآیند شامل محاسبه اعداد آماری مختلف مانند میانگین (متوسط)، واریانس، و در نهایت، انحراف استاندارد است.

VIX's روش دوم شامل تخمین ارزش آن بر اساس قیمت اختیارات است . اختیار معامله ابزارهای مشتقه ای هستند که ارزش آنها با احتمال حرکت قیمت فعلی یک سهم خاص به اندازه کافی برای رسیدن به یک سطح از پیش تعیین شده (به نام قیمت عمل یا قیمت اعمال) تعیین می شود.

زیرا ضریب نوسان نشان دهنده امکان چنین قیمتی است. حرکاتی که در بازه زمانی مشخص رخ می‌دهند، روش‌های مختلف قیمت‌گذاری گزینه، نوسان را به‌عنوان یک پارامتر ورودی جدایی‌ناپذیر ترکیب می‌کنند.

در بازار آزاد، قیمت اختیار در دسترس است. می توان از آن برای استخراج نوسانات اوراق بهادار اساسی استفاده کرد. نوسانی که مستقیماً از قیمت های بازار به دست می آید، نوسانات ضمنی آینده نگر (IV) نامیده می شود.

VXX چیست؟

VXX یک اسکناس قابل معامله در بورس (ETN) است که سرمایه‌گذاران/تجار را از طریق قراردادهای آتی VIX در معرض تغییرات در شاخص Cboe VIX قرار می‌دهد. معامله گرانی که VXX می خرند، افزایش در شاخص VIX/آینده را پیش بینی می کنند، در حالی کهمعاملاتی که کوتاه مدت VXX هستند، کاهش شاخص VIX/آینده را پیش بینی می کنند.

به منظور درک اینکه VXX در واقع چیست. ما باید به توضیحات محصول آن نگاهی بیندازیم:

VXX: iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM ETNs ("ETN") برای در معرض شاخص آتی کوتاه مدت S&P 500® VIX بازده کل ("شاخص") قرار دهید.

متوجه خواهید شد که آنها به VXX به عنوان سری B ETN اشاره می کنند. ، که به این واقعیت اشاره دارد که این دومین محصول VXX بارکلیز است، زیرا VXX اصلی در 30 ژانویه 2019 به بلوغ رسیده است.

تفاوت بین VIX و VXX چیست؟

به طور خلاصه، iPath® S&P 500 VIX کوتاه مدت ETN (VXX) یک یادداشت قابل معامله در بورس است، در حالی که شاخص نوسانات CBOE (VIX) یک شاخص است. VXX مبتنی بر VIX است و به دنبال ردیابی عملکرد آن است.

صندوق قابل معامله در مبادله با پشتوانه اوراق بهادار یا سایر دارایی های مالی که توسط ناشر صندوق نگهداری می شود. ناشر باید با عملکرد یک شاخص خاص مطابقت داشته باشد.

در مورد VXX، شاخص S&P 500 VIX Short-Term Futures Index بازده کل است که یک شاخص استراتژی است. که در شاخص نوسانات CBOE برای دو ماه آینده (VIX) موقعیت دارد.

به این ویدیو نگاهی بیندازید تا تفاوت های آنها را اندازه گیری کنید.

توجه داشته باشید تفاوت ها.

VXX چگونه VIX را ردیابی می کند؟

VXX ETN استاز VIX. ETN یک محصول مبتنی بر مشتق است زیرا N مخفف NOTE است. ETN ها معمولا به جای سهامی مانند ETF قراردادهای آتی دارند.

آینده‌ها و گزینه‌ها همگی دارای حق بیمه هستند. در نتیجه، ETN هایی مانند VXX با مقادیر بالا شروع می شوند تا با گذشت زمان کاهش پیدا کنند. شما فقط باید برای یک لحظه کوتاه در ETN ها سرمایه گذاری کنید تا از نوسانات آن زمان استفاده کنید.

خیلی طولانی نمانید زیرا فرسایش حق بیمه در قراردادهای آتی برای شما گران تمام می شود.

عملکرد VIX و VXX Track

VXX مبتنی بر ETF است. در VIX و تلاش می کند عملکرد VIX را ردیابی کند.

در حالی که VIX نوسانات مفهومی SPX است و نمی توان مستقیماً خرید یا فروخت.

بنابراین، در بیشتر موارد، VXX واقعاً از VIX پیروی می کند. .

چگونه در VXX سرمایه گذاری کنم؟

نوسانات حرف زیادی در معاملات روزانه دارد.

از زمانی که این اندازه گیری از احساسات سرمایه گذاران در مورد نوسانات آتی در بازار سهام معرفی شد، بسیاری از سرمایه گذاران به بهینه ترین آنها فکر کردند. راه هایی برای معامله شاخص VIX.

با درک همبستگی معمولاً منفی بین نوسانات و عملکرد بازار سهام، بسیاری از سرمایه گذاران به دنبال استفاده از ابزارهای نوسانات مانند VXX برای تقویت پرتفوی خود هستند.

بسته به سطح نوسانات، ما باید ابزار معاملاتی خود را تغییر دهیم، اندازه موقعیت خود را تنظیم کنیم، وگاهی اوقات از بازار دور بمانید.

نمودار زیر سودمند است زیرا به ما کمک می کند رفتار قیمت را در رابطه با نوسانات درک کنیم.

رفتار قیمت در رابطه با نوسانات.

این جدول کاملاً توضیحی است. شما باید با " نوسانات " دوست شوید تا نتایج بهتری در معاملات خود کسب کنید.

VIX تا چه حد می تواند بالا رود؟

به طور خلاصه، VIX می‌تواند تا حد مجاز نوسانات تاریخی بالا برود، و VIX بالای 120 بر اساس سوابق تاریخی غیرمحتمل نیست.

به هر حال، VIX انتظار می‌رود. از نوسانات تاریخی 1 ماهه آینده.

در 30+ سال گذشته، VIX:

• حدود 4 نقطه بالاتر از نوسان تاریخی 21 روزه باقی مانده است
• نکته کلیدی: با یک استانداردانحراف 4 نقطه

یک تصویر ارزش هزار کلمه را دارد.

در سال 2008، VIX حدود 30 و 25 نقطه کمتر از نوسانات تاریخی محاسبه شد. به تصویر نمودار زیر نگاه کنید.

بیایید بدترین شوک را نیز به بازارهای سهام ایالات متحده از سال 1900 وارد کنیم: سقوط سال 87 - دوشنبه سیاه.

در دوشنبه سیاه، S& ;P 500 حدود 25% کاهش یافت.

در آن ماه پرفشار اکتبر 1987، نوسان تاریخی 94% به صورت سالانه بود که بالاتر از هر نقطه زمانی در سال 2008 بود. بحران.

با اعمال رفتار آماری VIX - نوسانات تاریخی به این عدد سرایت کرد، می‌توان گفت که VIX از 60 تا 120 خواهد بود، اگر یک ماه دیگر مانند اکتبر 1987 داشته باشیم.

اکنون، در دوران مدرن، ما قطع کننده های مدار داریم که اجازه چنین افتی را نمی دهند.

در نتیجه، می توانیم استدلال کنیم که نوسانات از نظر حرکت کوتاه مدت خالص کمتر خواهد بود. شدید در آینده.

VIX Historical Volatility Speed

خط پایین

در اینجا اطلاعات کلیدی از این مقاله آمده است:

• شاخص نوسانات Cboe (VIX) یک شاخص مشتق شده است که یک پیش‌بینی ماهانه از نوسانات یک سهام ایجاد می‌کند، در حالی که VXX یک یادداشت قابل معامله در بورس است که برای کمک به قرار گرفتن سرمایه‌گذاران در معرض تغییرات مشخص شده توسط شاخص VIX.
• VXX یک ETF مبتنی بر VIX است و تلاش می‌کند تاعملکرد VIX.
• فرارندگی را می توان با استفاده از دو روش مختلف اندازه گیری کرد. روش اول مبتنی بر نوسانات تاریخی است، با استفاده از محاسبات آماری روی قیمت‌های قبلی در یک دوره زمانی خاص.
• روش دوم، که VIX از آن استفاده می‌کند، شامل استنباط ارزش آن به‌طور ضمنی توسط قیمت‌های آپشن است.
• 11>

  تفاوت بین D2Y/DX2=(DYDX)^2 چیست؟ (توضیح داده شد)

  تفاوت بین بردارها و تانسورها چیست؟ (توضیح داده شده)

  تفاوت بین توزیع شرطی و حاشیه ای (توضیح داده شده)