शेयर बजार एक विशाल, अस्पष्ट शक्ति बनेको देखिन्छ जुन बुझ्न गाह्रो छ। जे होस्, यी बजारहरू 15 औं शताब्दीमा पश्चिमी युरोपमा सामान्य रूपमा सुरु भयो।

तब देखि अहिले सम्म, आधारभूत अवधारणा परिवर्तन भएको छैन। तैपनि शेयर बजार सबैभन्दा ठूलो अग्रणी वित्तीय विनिमय माध्यमको रूपमा विस्तार भएको छ जहाँ मानिसहरूले अर्बौं कमाउँछन् र एकै अवधिमा अरबौं गुमाउँछन्।

शेयर बजार बुझ्न र भविष्यवाणी धेरै डरलाग्दो हुन सक्छ। आधुनिक युगमा त्यहाँ धेरै उपकरणहरू र अनुक्रमणिकाहरू छन् भने पनि हामीलाई यस बेहेमोथको वरिपरि हाम्रो टाउको लपेट्न मद्दत गर्दछ, यी उपकरणहरूको कार्यहरू र अशुद्धताहरू बुझ्नु आफैंमा सम्पूर्ण कार्य हो।

छोटकरीमा, Cboe अस्थिरता सूचकांक (VIX) एक व्युत्पन्न सूचकांक हो जसले स्टकको अस्थिरताको मासिक भविष्यवाणी उत्पन्न गर्दछ, जबकि VXX एक एक्सचेन्ज-ट्रेड नोट हो जसले लगानीकर्ताहरूको एक्सपोजरमा मद्दत गर्न सिर्जना गरेको हो। VIX अनुक्रमणिकाद्वारा संकेत गरिएका परिवर्तनहरू।

मसँग सामेल हुनुहोस् किनकि मैले दुवै सूचकाङ्क र एक्सचेन्ज ट्रेड नोटका जटिलताहरूलाई राम्ररी व्याख्या गर्छु, ताकि तपाईंले राम्रो वित्तीय निर्णय लिन सक्नुहुन्छ। तपाईंको आफ्नै।

Cboe अस्थिरता सूचकांक (VIX) के हो?

Cboe अस्थिरता सूचकांक (VIX) एक वास्तविक-समय सूचकांक हो जसले S&P 500 सूचकांकको निकट-अवधि मूल्य उतार-चढ़ाव (SPX) को सापेक्ष बलको लागि बजारको अपेक्षाहरू प्रतिबिम्बित गर्दछ। यसले 30-दिन अगाडि उत्पन्न गर्दछअस्थिरताको प्रक्षेपण किनभने यो निकट-अवधि समाप्ति मितिहरूसँग SPX अनुक्रमणिका विकल्पहरूको मूल्यबाट व्युत्पन्न भएको हो।

अस्थिरता , वा मूल्यहरू परिवर्तन हुने दर , प्राय: बजार भावना नाप्न प्रयोग गरिन्छ, विशेष गरी बजार सहभागीहरू बीचको डरको स्तर।

सूचकाङ्कलाई सामान्यतया यसको टिकर प्रतीकद्वारा चिनिन्छ, जसलाई प्रायः "VIX" भनिन्छ।

यो व्यापार र लगानीको संसारमा एक महत्त्वपूर्ण सूचकांक हो किनभने यसले बजार जोखिम र लगानीकर्ताको भावनाको परिमाणात्मक मापन प्रदान गर्दछ।

• Cboe अस्थिरता सूचकांक (VIX) एक वास्तविक समय हो। बजार सूचकांक जसले आगामी ३० दिनमा बजारको अस्थिरताको अपेक्षालाई प्रतिनिधित्व गर्दछ।
• लगानी निर्णय गर्दा, लगानीकर्ताहरूले बजारमा जोखिम, डर, वा तनावको स्तर नाप्न VIX प्रयोग गर्छन्।
• >व्यापारीहरूले पनि विभिन्न विकल्पहरू र ETP प्रयोग गरेर VIX को व्यापार गर्न सक्छन्, वा तिनीहरूले मूल्य डेरिभेटिभहरूमा VIX मानहरू प्रयोग गर्न सक्छन्।

VIX ले कसरी काम गर्छ?

VIX ले S&P 500 (अर्थात्, यसको अस्थिरता) मूल्य आन्दोलन को आयाम मापन गर्ने लक्ष्य राख्छ। उच्च अस्थिरताले सिधै अनुक्रमणिकामा थप नाटकीय मूल्य स्विङहरूमा अनुवाद गर्छ र यसको विपरित । अस्थिरता सूचकांक हुनुको अतिरिक्त, व्यापारीहरूले VIX फ्युचर्स, विकल्पहरू, र ETF हरू हेज गर्न वा परिवर्तनहरूमा अनुमान लगाउन सक्छन्।अनुक्रमणिकाको अस्थिरता।

अस्थिरतालाई सामान्य रूपमा दुई प्राथमिक प्रविधिहरू प्रयोग गरेर मूल्याङ्कन गर्न सकिन्छ। पहिलो विधि ऐतिहासिक अस्थिरतामा निर्भर हुन्छ, जुन निश्चित समयावधिमा अघिल्लो मूल्यहरू प्रयोग गरेर सांख्यिकीय रूपमा गणना गरिन्छ।

ऐतिहासिक मूल्य डेटा सेटहरूमा, यो प्रक्रियाले विभिन्न सांख्यिकीय संख्याहरू जस्तै औसत (औसत), भिन्नता, र अन्तमा, मानक विचलन समावेश गर्दछ।

VIX को दोस्रो विधिमा विकल्प मूल्य मा आधारित यसको मूल्य अनुमान समावेश छ। विकल्पहरू व्युत्पन्न उपकरणहरू हुन् जसको मूल्य निश्चित स्टकको हालको मूल्य पूर्वनिर्धारित स्तर (स्ट्राइक मूल्य वा व्यायाम मूल्य भनिन्छ) पुग्न पर्याप्त रूपमा सर्ने सम्भावनाद्वारा निर्धारण गरिन्छ।

किनकि अस्थिरता कारकले यस्तो मूल्यको सम्भावनालाई प्रतिनिधित्व गर्दछ। दिइएको समय सीमा भित्र हुने आन्दोलनहरू, विभिन्न विकल्प मूल्य निर्धारण विधिहरूले अस्थिरतालाई अभिन्न इनपुट प्यारामिटरको रूपमा समावेश गर्दछ।

खुला बजारमा, विकल्प मूल्यहरू उपलब्ध छन्। यसलाई अन्तर्निहित सुरक्षाको अस्थिरता प्राप्त गर्न प्रयोग गर्न सकिन्छ। बजार मूल्यबाट सीधै व्युत्पन्न हुने अस्थिरतालाई अगाडि देखिने निहित अस्थिरता (IV) भनिन्छ।

VXX के हो?

VXX एउटा एक्सचेन्ज ट्रेडेड नोट (ETN) हो जसले लगानीकर्ता/व्यापारीहरूलाई Cboe VIX सूचकांकमा भएका परिवर्तनहरू VIX फ्युचर्स अनुबंधहरू मार्फत प्रदान गर्दछ। 2VXX छोटो भएका ट्रेडहरूले VIX सूचकांक/भविष्यमा कमी आउने अनुमान गरिरहेका छन्।

VXX वास्तवमा के हो भनेर बुझ्नको लागि। हामीले यसको उत्पादन विवरणमा एक नजर राख्नुपर्छ:

VXX: iPath® Series B S&P 500® VIX छोटो-अवधि FuturesTM ETNs ("ETNs") को लागि डिजाइन गरिएको हो। S&P 500® VIX छोटो-अवधि FuturesTM सूचकांकमा एक्सपोजर प्रदान गर्नुहोस् कुल फिर्ता ("सूचकांक")।

तिनीहरूले VXX लाई शृङ्खला B ETN भनेर उल्लेख गरेको तपाईंले याद गर्नुहुनेछ। , जसले यो बार्कलेजको दोस्रो VXX उत्पादन हो भन्ने तथ्यलाई जनाउँछ, किनकि मूल VXX जनवरी ३०, २०१९ मा परिपक्वतामा पुग्यो।

VIX र VXX बीचको भिन्नता के छ?

छोटकरीमा, iPath® S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) एक एक्सचेन्ज ट्रेड नोट हो, जबकि CBOE अस्थिरता सूचकांक (VIX) एक सूचकांक हो। VXX VIX मा आधारित छ, र यसले यसको कार्यसम्पादन ट्र्याक गर्न खोज्छ।

एक एक्सचेन्ज ट्रेडेड कोषलाई सेक्युरिटीज वा कोषको जारीकर्ताद्वारा राखिएको अन्य वित्तीय सम्पत्तिहरूद्वारा समर्थित हुन्छ। जारीकर्ताले निश्चित सूचकांकको कार्यसम्पादनसँग मेल खानु आवश्यक हुन्छ।

VXX को मामलामा, सूचकांक S&P 500 VIX छोटो अवधिको फ्यूचर्स इन्डेक्स कुल फिर्ता हो, जुन एक रणनीति सूचकांक हो। अर्को दुई महिना (VIX) को लागि CBOE अस्थिरता सूचकांकमा स्थानहरू राख्ने।

तिनीहरूको भिन्नताको गेज प्राप्त गर्न यो भिडियो हेर्नुहोस्।

नोट भिन्नताहरू।

VXX ले VIX कसरी ट्र्याक गर्छ?

VXX ETN होVIX को। ETN एक व्युत्पन्न-आधारित उत्पादन हो किनकि N को अर्थ NOTE हो। ETN हरू सामान्यतया ETFs जस्तै स्टकहरूको सट्टा वायदा अनुबंधहरू हुन्छन्।

भविष्य र विकल्पहरू सबैमा प्रिमियमहरू समावेश हुन्छन्। नतिजाको रूपमा, VXX जस्ता ETN हरू उच्च मानहरूसँग मात्र समयसँगै घट्न थाल्छन्।

त्यस नोटमा, VXX ले VIX लाई धेरै नजिकबाट पछ्याउँदैन। तपाईंले समयको अस्थिरताको फाइदा लिनको लागि छोटो क्षणको लागि मात्र ETN मा लगानी गर्नुपर्छ।

धेरै समय नबस्नुहोस् किनकि फ्यूचर अनुबंधहरूमा प्रिमियम क्षरणले तपाईंलाई महँगो खर्च गर्नेछ।

VIX र VXX ट्र्याक प्रदर्शन

VXX एक ETF आधारित छ। VIX मा र यसले VIX को कार्यसम्पादन ट्र्याक गर्ने प्रयास गर्दछ।

जबकि VIX भनेको SPX निहित अस्थिरता हो र सीधै किन्न वा बेच्न सकिँदैन।

त्यसैले, धेरैजसो अवस्थामा, VXX ले वास्तवमा VIX लाई पछ्याउनेछ। .

म VXX मा कसरी लगानी गर्छु?

अन्तरदिवसीय कारोबारमा अस्थिरताको ठूलो भूमिका हुन्छ।

भविष्यको अस्थिरता सम्बन्धी लगानीकर्ताको भावनाको यो मापन सेयर बजारमा ल्याइएपछि धेरै लगानीकर्ताहरूले सबैभन्दा इष्टतमको बारेमा सोचेका छन्। VIX अनुक्रमणिका व्यापार गर्ने तरिकाहरू।

अस्थिरता र स्टक बजार कार्यसम्पादन बीचको नकारात्मक सम्बन्धलाई बुझेर, धेरै लगानीकर्ताहरूले आफ्नो पोर्टफोलियोहरू बढाउन VXX जस्ता अस्थिरता उपकरणहरू प्रयोग गर्न खोजेका छन्।

अस्थिरताको स्तरमा निर्भर गर्दै, हामीले हाम्रो व्यापारिक उपकरण परिवर्तन गर्नुपर्छ, हाम्रो स्थितिको आकार समायोजन गर्नुपर्दछ, रकहिलेकाहीँ बजारबाट बाहिर रहनुहोस्।

तलको चार्ट लाभदायक छ किनकि यसले हामीलाई अस्थिरताको सम्बन्धमा मूल्य व्यवहार बुझ्न मद्दत गर्दछ।

अस्थिरताको सम्बन्धमा मूल्य व्यवहार।

यो तालिका आत्म-व्याख्यात्मक छ। तपाईंले आफ्नो व्यापारमा राम्रो नतिजाहरू प्राप्त गर्ने आशामा ' अस्थिरता ' साथी बनाउन आवश्यक छ।

VIX कति उच्च हुन सक्छ?

संक्षिप्त रूपमा, VIX ऐतिहासिक अस्थिरता अनुमतिको रूपमा उच्च हुन सक्छ, र 120 भन्दा माथिको VIX ऐतिहासिक रेकर्डहरूको आधारमा असम्भव छैन।

आखिरमा, VIX अपेक्षा हो। भविष्यको 1-महिनाको ऐतिहासिक अस्थिरता।

विगत 30+ वर्षहरूमा, VIX मा:

• यो 21-दिनको ऐतिहासिक अस्थिरता भन्दा लगभग 4 अंक माथि रह्यो
• मुख्य नोट: एक मानक संग४ बिन्दुको विचलन

एउटा तस्बिर हजार शब्दको लायक छ।

2008 मा, VIX लाई ऐतिहासिक अस्थिरता भन्दा 30 र 25 बिन्दुको दायराको वरिपरि गणना गरिएको थियो। तलको चार्ट चित्रण हेर्नुहोस्।

अमेरिकी इक्विटी बजारमा सन् १९०० पछिको सबैभन्दा नराम्रो झटका पनि लिऔं: '८७ को दुर्घटना – कालो सोमबार।

ब्ल्याक सोमबारमा, S& ;P 500 लगभग 25% घट्यो।

अक्टोबर 1987 को त्यो भीषण महिनामा, ऐतिहासिक अस्थिरता वार्षिक आधारमा 94% थियो, जुन 2008 को समयमा कुनै पनि समय भन्दा बढी थियो। संकट।

VIX को सांख्यिकीय व्यवहारलाई लागू गर्दै - यो संख्यामा फैलिएको ऐतिहासिक अस्थिरता, हामी भन्न सक्छौं कि VIX 60 देखि 120 सम्ममा हुनेछ, यदि हामीसँग अक्टोबर 1987 जस्तै अर्को महिना छ।

अब, आधुनिक समयमा, हामीसँग सर्किट ब्रेकरहरू छन् जसले यस्तो ड्रपलाई अनुमति दिँदैन।

नतिजाको रूपमा, हामी तर्क गर्न सक्छौं कि शुद्ध छोटो अवधिको आन्दोलनको सन्दर्भमा अस्थिरता कम हुनेछ। भविष्यमा गम्भीर।

VIX ऐतिहासिक अस्थिरता गति

तल्लो रेखा

यहाँ यस लेखबाट जानकारीका मुख्य अंशहरू छन्:

• Cboe अस्थिरता सूचकांक (VIX) एक व्युत्पन्न सूचकांक हो जसले स्टकको अस्थिरताको मासिक भविष्यवाणी उत्पन्न गर्दछ, जबकि VXX एक एक्सचेन्ज ट्रेडेड नोट हो जसले लगानीकर्ताहरूलाई परिवर्तनहरू देखाउन मद्दत गर्दछ। VIX अनुक्रमणिका।
• VXX VIX मा आधारित ETF हो र यसले ट्र्याक गर्ने प्रयास गर्दछ।VIX को कार्यसम्पादन।
• अस्थिरता दुई फरक विधिहरू प्रयोग गरेर मापन गर्न सकिन्छ। पहिलो विधि ऐतिहासिक अस्थिरतामा आधारित छ, एक निश्चित समयावधिमा अघिल्लो मूल्यहरूमा सांख्यिकीय गणनाहरू प्रयोग गरेर।
• दोस्रो विधि, जुन VIX ले प्रयोग गर्दछ, यसमा विकल्प मूल्यहरूद्वारा निहित रूपमा यसको मूल्य अनुमान लगाउने समावेश छ।

D2Y/DX2=(DYDX)^2 बीचको भिन्नता के हो? (स्पष्टीकरण)

भेक्टर र टेन्सरहरू बीचको भिन्नता के हो? (स्पष्टीकरण)

सशर्त र सीमान्त वितरण बीचको भिन्नता (स्पष्टीकरण गरिएको)