Pasar saham dapat terlihat sebagai kekuatan yang sangat besar dan samar-samar yang sulit untuk dipahami. Meskipun demikian, pasar ini dimulai secara sederhana di Eropa Barat pada abad ke-15.

Dari dulu hingga sekarang, konsep dasarnya tidak berubah, namun pasar saham telah berkembang menjadi salah satu media pertukaran keuangan terbesar di mana orang menghasilkan miliaran dan kehilangan miliaran dalam periode yang sama.

Memahami dan memprediksi pasar saham bisa jadi sangat menakutkan. Meskipun ada banyak alat dan indeks di era modern yang membantu kita memahami raksasa ini, memahami cara kerja, dan ketidakakuratan alat ini adalah tugas tersendiri.

Singkatnya, Cboe Volatility Index (VIX) adalah indeks turunan yang menghasilkan prediksi bulanan volatilitas saham, sedangkan VXX adalah catatan yang diperdagangkan di bursa yang dibuat untuk membantu eksposur investor terhadap perubahan yang ditunjukkan oleh indeks VIX.

Bergabunglah dengan saya saat saya menjelaskan seluk-beluk indeks dan catatan yang diperdagangkan di bursa, sehingga Anda dapat membuat keputusan keuangan yang tepat untuk diri Anda sendiri.

Apa yang dimaksud dengan Indeks Volatilitas Cboe (VIX)?

Cboe Volatility Index (VIX) adalah indeks real-time yang mencerminkan ekspektasi pasar terhadap kekuatan relatif fluktuasi harga jangka pendek Indeks S&P 500 (SPX). Opsi ini menghasilkan proyeksi volatilitas 30 hari ke depan karena berasal dari harga opsi indeks SPX dengan tanggal kedaluwarsa jangka pendek.

Volatilitas , atau tingkat perubahan harga sering digunakan untuk mengukur sentimen pasar, terutama tingkat ketakutan di antara para pelaku pasar.

Indeks ini jauh lebih dikenal secara umum dengan nama simbol ticker, yang sering disingkat menjadi "VIX." Cboe Options Exchange (Cboe) menciptakannya dan dikelola oleh Cboe Global Markets.

Ini adalah indeks yang signifikan dalam dunia perdagangan dan investasi karena indeks ini memberikan ukuran risiko pasar dan sentimen investor yang dapat diukur.

• Cboe Volatility Index (VIX) adalah indeks pasar real-time yang merepresentasikan ekspektasi pasar terhadap volatilitas selama 30 hari ke depan.
• Ketika membuat keputusan investasi, investor menggunakan VIX untuk mengukur tingkat risiko, ketakutan, atau tekanan di pasar.
• Trader juga dapat memperdagangkan VIX hanya dengan menggunakan berbagai opsi dan ETP, atau mereka dapat menggunakan nilai VIX untuk menentukan harga derivatif.

Bagaimana Cara Kerja VIX?

VIX bertujuan untuk mengukur amplitudo pergerakan harga S & amp; P 500 (yaitu, volatilitasnya) Volatilitas yang lebih tinggi secara langsung diterjemahkan ke dalam perubahan harga yang lebih dramatis dalam indeks dan sebaliknya Selain sebagai indeks volatilitas, trader dapat memperdagangkan VIX futures, opsi, dan ETF untuk melakukan lindung nilai atau berspekulasi mengenai perubahan volatilitas indeks.

Volatilitas dapat dievaluasi dengan menggunakan dua teknik utama secara umum. Metode pertama mengandalkan volatilitas historis, yang dihitung secara statistik menggunakan harga sebelumnya selama periode waktu tertentu.

Pada kumpulan data harga historis, proses ini mencakup penghitungan berbagai angka statistik seperti mean (rata-rata), varians, dan, terakhir, deviasi standar.

Metode kedua VIX melibatkan estimasi nilainya berdasarkan harga opsi Opsi adalah instrumen derivatif yang nilainya ditentukan oleh kemungkinan harga saham tertentu saat ini bergerak secara memadai untuk mencapai tingkat yang telah ditentukan sebelumnya (disebut harga kesepakatan atau harga pelaksanaan).

Karena faktor volatilitas mewakili kemungkinan pergerakan harga yang terjadi dalam jangka waktu tertentu, berbagai metode penetapan harga opsi memasukkan volatilitas sebagai parameter input integral.

Di pasar terbuka, harga opsi tersedia dan dapat digunakan untuk mendapatkan volatilitas sekuritas yang mendasarinya. Volatilitas yang berasal langsung dari harga pasar, disebut volatilitas tersirat berwawasan ke depan (forward-looking implied volatility, IV).

Apa itu VXX?

VXX adalah catatan yang diperdagangkan di bursa (ETN) yang memberi investor/pedagang eksposur terhadap perubahan Indeks Cboe VIX melalui kontrak berjangka VIX. Trader yang membeli VXX mengantisipasi kenaikan Indeks VIX/jangka, sementara trader yang menjual VXX mengantisipasi penurunan Indeks VIX/jangka.

Untuk memahami apa sebenarnya VXX, kita perlu melihat deskripsi produknya:

VXX: ETN iPath® Seri B S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM ("ETN") dirancang untuk memberikan eksposur ke Indeks S & amp; P 500® VIX Short-Term FuturesTM Total Return ("Indeks").

Anda akan melihat bahwa mereka menyebut VXX sebagai ETN Seri B, yang mengacu pada fakta bahwa ini adalah produk VXX kedua dari Barclays, karena VXX yang asli jatuh tempo pada 30 Januari 2019.

Apa Perbedaan Antara VIX dan VXX?

Singkatnya, iPath® S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) adalah surat berharga yang diperdagangkan di bursa, sedangkan CBOE Volatility Index (VIX) adalah sebuah indeks. VXX didasarkan pada VIX, dan berusaha melacak kinerjanya.

Reksa dana yang diperdagangkan di bursa adalah didukung oleh surat berharga atau aset keuangan lainnya yang dimiliki oleh penerbit reksa dana. Emiten diharuskan menyamai kinerja indeks tertentu.

Dalam kasus VXX, indeksnya adalah S&P 500 VIX Short-Term Futures Index Total Return, yang merupakan indeks strategi yang memegang posisi dalam Indeks Volatilitas CBOE untuk dua bulan ke depan (VIX).

Lihatlah video ini untuk mengetahui perbedaannya.

Perhatikan perbedaannya.

Bagaimana VXX Melacak VIX?

VXX adalah ETN dari VIX. ETN adalah produk berbasis derivatif karena N adalah singkatan dari NOTE ETN biasanya memiliki kontrak berjangka, bukan saham seperti ETF.

Futures dan opsi semuanya memiliki premi di dalamnya. Akibatnya, ETN seperti VXX dimulai dengan nilai tinggi hanya untuk berkurang seiring waktu.

Karena itu, VXX tidak mengikuti VIX dengan sangat cermat. Anda sebaiknya hanya berinvestasi di ETN untuk sesaat untuk mengambil keuntungan dari volatilitas pada saat itu.

Jangan terlalu lama karena erosi premi dalam kontrak berjangka akan merugikan Anda.

VIX dan VXX Melacak kinerja

VXX adalah ETF yang didasarkan pada VIX dan mencoba melacak kinerja VIX.

Sedangkan VIX adalah volatilitas implikasi SPX dan secara langsung tidak dapat dibeli atau dijual.

Jadi, dalam banyak kasus, VXX memang akan mengikuti VIX.

Bagaimana cara berinvestasi di VXX?

Volatilitas sangat berpengaruh dalam trading intraday.

Sejak pengukuran sentimen investor mengenai volatilitas masa depan ini diperkenalkan ke pasar saham, banyak investor telah memikirkan cara paling optimal untuk memperdagangkan Indeks VIX.

Dengan memahami korelasi negatif antara volatilitas dan kinerja pasar saham, banyak investor yang menggunakan instrumen volatilitas seperti VXX untuk meningkatkan portofolio mereka.

Bergantung pada tingkat volatilitas, kita harus mengubah instrumen trading, menyesuaikan ukuran posisi, dan terkadang tetap berada di luar pasar.

Grafik di bawah ini bermanfaat karena membantu kita memahami perilaku harga dalam kaitannya dengan volatilitas.

Perilaku harga dalam kaitannya dengan volatilitas.

Tabel ini cukup jelas. Anda harus berteman dengan ' Volatilitas ' dengan harapan mendapatkan hasil yang lebih baik dalam trading Anda.

Seberapa Tinggi VIX Bisa Naik?

Secara singkat, VIX dapat naik setinggi volatilitas historis, dan VIX di atas 120 bukanlah hal yang mustahil berdasarkan catatan historis.

Bagaimanapun, VIX adalah ekspektasi volatilitas historis 1 bulan ke depan.

Dalam 30+ tahun terakhir, VIX telah:

• Tetap sekitar 4 poin di atas volatilitas historis 21 hari
• utama: dengan deviasi standar 4 poin

Sebuah gambar memiliki nilai ribuan kata.

Pada tahun 2008, VIX dihitung berada di kisaran 30 dan 25 poin di bawah volatilitas historis. Lihatlah ilustrasi grafik di bawah ini.

Mari kita lihat juga guncangan terburuk pada pasar ekuitas AS sejak tahun 1900: kejatuhan pada tahun '87 - Black Monday.

Pada hari Senin Hitam, S&P 500 turun sekitar 25%.

Pada bulan Oktober 1987 yang terik itu, volatilitas historis adalah 94% secara tahunan, yang lebih tinggi dibandingkan dengan titik waktu manapun selama krisis 2008.

Menerapkan perilaku statistik VIX - penyebaran volatilitas historis ke angka ini, kita dapat mengatakan bahwa VIX akan berada di antara 60 hingga 120 apakah kita akan mengalami bulan seperti Oktober 1987.

Sekarang, di zaman modern, kami memiliki pemutus sirkuit yang tidak akan mengizinkan penurunan seperti itu.

Hasilnya, kita dapat berargumen bahwa volatilitas dalam hal pergerakan jangka pendek murni akan berkurang di masa depan.

VIX Kecepatan Volatilitas Historis

Intinya

Berikut ini adalah informasi penting dari artikel ini:

• Cboe Volatility Index (VIX) adalah indeks turunan yang menghasilkan prediksi bulanan volatilitas saham, sedangkan VXX adalah catatan yang diperdagangkan di bursa yang dibuat untuk membantu eksposur investor terhadap perubahan yang ditunjukkan oleh indeks VIX.
• VXX adalah ETF yang didasarkan pada VIX dan mencoba melacak kinerja VIX.
• Volatilitas dapat diukur dengan menggunakan dua metode yang berbeda. Metode pertama didasarkan pada volatilitas historis, dengan menggunakan perhitungan statistik pada harga sebelumnya selama periode waktu tertentu.
• Metode kedua, yang digunakan VIX, melibatkan penyimpulan nilainya sebagaimana tersirat dari harga opsi.

APA PERBEDAAN ANTARA D2Y/DX2=(DYDX)^2? (DIJELASKAN)

APA PERBEDAAN ANTARA VEKTOR DAN TENSOR? (DIJELASKAN)

PERBEDAAN ANTARA DISTRIBUSI BERSYARAT DAN DISTRIBUSI MARJINAL (DIJELASKAN)