பங்குச் சந்தையானது ஒரு மகத்தான, நெபுலஸ் சக்தியாக மாறியிருப்பதாகத் தோன்றலாம், அது புரிந்துகொள்வது கடினம். ஆயினும்கூட, இந்த சந்தைகள் 15 ஆம் நூற்றாண்டில் மேற்கு ஐரோப்பாவில் சாதாரணமாகத் தொடங்கின.

அதிலிருந்து இன்றுவரை, அடிப்படைக் கருத்து மாறவில்லை. ஆயினும்கூட, பங்குச் சந்தை மிகப்பெரிய முன்னணி நிதி பரிமாற்ற ஊடகங்களில் ஒன்றாக விரிவடைந்துள்ளது, அங்கு மக்கள் பில்லியன்களை சம்பாதிக்கிறார்கள் மற்றும் பில்லியன்களை இழக்கிறார்கள்.

பங்குச் சந்தையைப் புரிந்துகொள்வதும் கணிப்பதும் மிகவும் கடினமானதாக இருக்கும். நவீன யுகத்தில் பல கருவிகள் மற்றும் குறியீடுகள் இருந்தாலும், இந்தக் கருவிகளின் செயல்பாடுகள் மற்றும் துல்லியமின்மைகளைப் புரிந்துகொள்வது என்பது ஒரு முழுப் பணியாகும்.

சுருக்கமாக, Cboe வால்டிலிட்டி இண்டெக்ஸ் (VIX) என்பது ஒரு பங்குகளின் ஏற்ற இறக்கத்தின் மாதாந்திர கணிப்புகளை உருவாக்கும் ஒரு பெறப்பட்ட குறியீடாகும், அதேசமயம் VXX என்பது முதலீட்டாளர்களின் வெளிப்பாட்டிற்கு உதவ உருவாக்கப்பட்ட ஒரு பரிமாற்ற-வர்த்தக குறிப்பு ஆகும். VIX குறியீட்டால் குறிப்பிடப்படும் மாற்றங்கள்.

இன்டெக்ஸ் மற்றும் எக்ஸ்சேஞ்ச்-டிரேடுட் நோட் ஆகிய இரண்டின் நுணுக்கங்களையும் நான் முழுமையாக விளக்குவதால் என்னுடன் சேருங்கள், இதன் மூலம் நீங்கள் ஒரு நல்ல நிதி முடிவை எடுக்க முடியும். உங்களுடையது.

Cboe volatility Index (VIX) என்றால் என்ன?

Cboe வால்டிலிட்டி இன்டெக்ஸ் (VIX) என்பது நிகழ்நேரக் குறியீடாகும், இது S&P 500 இண்டெக்ஸின் நெருங்கிய கால விலை ஏற்ற இறக்கங்களின் (SPX) ஒப்பீட்டு வலிமைக்கான சந்தையின் எதிர்பார்ப்புகளை பிரதிபலிக்கிறது. இது 30 நாள் முன்னோக்கி உருவாக்குகிறதுநிலையற்ற தன்மையின் முன்கணிப்பு, ஏனெனில் இது SPX இன்டெக்ஸ் விருப்பங்களின் விலையில் இருந்து பெறப்பட்டது.

நிலையற்ற தன்மை , அல்லது விலைகள் மாறும் விகிதம் , சந்தை உணர்வை, குறிப்பாக சந்தை பங்கேற்பாளர்களிடையே உள்ள அச்சத்தின் அளவை அளவிடுவதற்கு அடிக்கடி பயன்படுத்தப்படுகிறது.

குறியீடு பொதுவாக அதன் டிக்கர் சின்னத்தால் அறியப்படுகிறது, இது பெரும்பாலும் "VIX" என்று சுருக்கமாக அழைக்கப்படுகிறது, Cboe விருப்பங்கள் பரிமாற்றம் அதை கண்டுபிடித்தது (Cboe) மற்றும் இது Cboe குளோபல் சந்தைகளால் பராமரிக்கப்படுகிறது.

இது வர்த்தகம் மற்றும் முதலீட்டு உலகில் குறிப்பிடத்தக்க குறியீடாக உள்ளது, ஏனெனில் இது சந்தை ஆபத்து மற்றும் முதலீட்டாளர்களின் உணர்வை அளவிடக்கூடிய அளவீட்டை வழங்குகிறது.

• Cboe வால்டிலிட்டி இன்டெக்ஸ் (VIX) என்பது நிகழ்நேரமாகும். சந்தைக் குறியீடு அடுத்த 30 நாட்களில் ஏற்ற இறக்கத்தின் சந்தையின் எதிர்பார்ப்பைப் பிரதிபலிக்கிறது.
• முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கும்போது, ​​முதலீட்டாளர்கள் சந்தையில் உள்ள ஆபத்து, பயம் அல்லது மன அழுத்தத்தின் அளவை அளவிட VIX ஐப் பயன்படுத்துகின்றனர்.
• வர்த்தகர்கள் பல்வேறு விருப்பங்கள் மற்றும் ETPகளை மட்டுமே பயன்படுத்தி VIX ஐ வர்த்தகம் செய்யலாம் அல்லது அவர்கள் VIX மதிப்புகளை விலை வழித்தோன்றல்களுக்குப் பயன்படுத்தலாம்.

VIX எப்படி வேலை செய்கிறது?

S&P 500 (அதாவது, அதன் ஏற்ற இறக்கம்) விலை நகர்வுகள் வீச்சை அளவிடுவதை VIX நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. அதிக ஏற்ற இறக்கம் நேரடியாக குறியீட்டில் அதிக வியத்தகு விலை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு மொழிபெயர்க்கிறது மற்றும் நேர்மாறாகவும் . ஒரு ஏற்ற இறக்கக் குறியீடாக இருப்பதுடன், வர்த்தகர்கள் VIX எதிர்காலங்கள், விருப்பங்கள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளை வர்த்தகம் செய்யலாம்.குறியீட்டின் ஏற்ற இறக்கம் முதல் முறை வரலாற்று ஏற்ற இறக்கத்தை சார்ந்துள்ளது, இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் முந்தைய விலைகளைப் பயன்படுத்தி புள்ளிவிவர ரீதியாக கணக்கிடப்படுகிறது.

வரலாற்று விலைத் தரவுத் தொகுப்புகளில், சராசரி (சராசரி), மாறுபாடு மற்றும் இறுதியாக, நிலையான விலகல் போன்ற பல்வேறு புள்ளிவிவர எண்களைக் கணக்கிடுவது இந்தச் செயல்பாட்டில் அடங்கும்.

VIXகள் இரண்டாவது முறையானது விருப்பங்களின் விலை அடிப்படையில் அதன் மதிப்பை மதிப்பிடுவதை உள்ளடக்கியது. விருப்பங்கள் டெரிவேட்டிவ் கருவிகளாகும், அதன் மதிப்பு ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கின் தற்போதைய விலையானது முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட நிலையை (வேலைநிறுத்த விலை அல்லது உடற்பயிற்சி விலை என அழைக்கப்படுகிறது) அடைய போதுமான அளவு நகரும் சாத்தியக்கூறுகளால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

ஏனெனில் ஏற்ற இறக்கம் காரணி அத்தகைய விலையின் சாத்தியத்தை குறிக்கிறது. கொடுக்கப்பட்ட காலக்கெடுவிற்குள் நிகழும் இயக்கங்கள், பல்வேறு விருப்ப விலையிடல் முறைகள் ஒரு ஒருங்கிணைந்த உள்ளீட்டு அளவுருவாக மாறும் தன்மையை உள்ளடக்கியது.

வெளிச்சந்தையில், விருப்ப விலைகள் கிடைக்கும். அடிப்படை பாதுகாப்பின் ஏற்ற இறக்கத்தைப் பெற இது பயன்படுத்தப்படலாம். சந்தை விலையில் இருந்து நேரடியாகப் பெறப்படும் ஏற்ற இறக்கம், முன்னோக்கிய மறைமுகமான ஏற்ற இறக்கம் (IV) என்று அழைக்கப்படுகிறது.

VXX என்றால் என்ன?

VXX என்பது ஒரு பரிமாற்ற-வர்த்தக குறிப்பு (ETN) ஆகும், இது முதலீட்டாளர்கள்/வர்த்தகர்களுக்கு VIX எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் மூலம் Cboe VIX குறியீட்டில் ஏற்படும் மாற்றங்களை வெளிப்படுத்துகிறது. VXX ஐ வாங்கும் வர்த்தகர்கள் VIX இன்டெக்ஸ்/எதிர்காலங்களில் அதிகரிப்பை எதிர்பார்க்கின்றனர்.குறுகிய VXX வர்த்தகங்கள் VIX இன்டெக்ஸ்/எதிர்காலங்களில் குறையும் என்று எதிர்பார்க்கின்றன.

உண்மையில் VXX என்றால் என்ன என்பதைப் புரிந்துகொள்வதற்காக. அதன் தயாரிப்பு விளக்கத்தை நாம் பார்க்க வேண்டும்:

VXX: iPath® Series B S&P 500® VIX குறுகிய கால எதிர்கால TM ETNகள் (“ETNs”) வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன S&P 500® VIX குறுகிய கால எதிர்காலம் TM இண்டெக்ஸ் மொத்த வருவாய் ("இண்டெக்ஸ்") க்கு வெளிப்பாடு வழங்கவும்.

அவர்கள் VXX ஐ தொடர் B ETN எனக் குறிப்பிடுவதை நீங்கள் கவனிப்பீர்கள். , இது பார்க்லேஸின் இரண்டாவது VXX தயாரிப்பு என்பதைக் குறிக்கிறது, அசல் VXX ஜனவரி 30, 2019 அன்று முதிர்ச்சியடைந்தது.

VIX மற்றும் VXX இடையே என்ன வித்தியாசம்?

சுருக்கமாக, iPath® S&P 500 VIX குறுகிய கால எதிர்கால ETN (VXX) என்பது ஒரு பரிமாற்ற-வர்த்தக குறிப்பு, அதேசமயம் CBOE வாலட்டிலிட்டி இன்டெக்ஸ் (VIX) என்பது ஒரு குறியீடாகும். VXX ஆனது VIXஐ அடிப்படையாகக் கொண்டது, மேலும் அது அதன் செயல்திறனைக் கண்காணிக்க முயல்கிறது.

ஒரு பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதியானது பத்திரங்கள் அல்லது நிதி வழங்குபவரின் பிற நிதிச் சொத்துக்களால் ஆதரிக்கப்படுகிறது. வழங்குபவர் ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டின் செயல்திறனுடன் பொருந்த வேண்டும்.

VXX விஷயத்தில், குறியீட்டு S&P 500 VIX குறுகிய கால எதிர்கால குறியீட்டு மொத்த வருவாய் ஆகும், இது ஒரு மூலோபாயக் குறியீடாகும். அடுத்த இரண்டு மாதங்களுக்கு (VIX) CBOE வாலட்டிலிட்டி இண்டெக்ஸில் பதவி வகிக்கிறது.

அவற்றின் வேறுபாடுகளை அறிய இந்த வீடியோவைப் பாருங்கள்.

குறிப்பு வேறுபாடுகள்.

VXX VIXஐ எவ்வாறு கண்காணிக்கிறது?

VXX என்பது ETN ஆகும்இன் VIX. ETN என்பது ஒரு வழித்தோன்றல் சார்ந்த தயாரிப்பு ஆகும், ஏனெனில் N என்பது குறிப்பு . ETNகள் பொதுவாக ETFகள் போன்ற பங்குகளுக்குப் பதிலாக எதிர்கால ஒப்பந்தங்களைக் கொண்டுள்ளன.

எதிர்காலங்கள் மற்றும் விருப்பங்கள் அனைத்திலும் பிரீமியங்கள் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளன. இதன் விளைவாக, VXX போன்ற ETNகள் அதிக மதிப்புகளுடன் தொடங்குகின்றன, காலப்போக்கில் குறையும்.

அந்தக் குறிப்பில், VXX VIXஐ மிக நெருக்கமாகப் பின்பற்றுவதில்லை. அந்த நேரத்தில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கத்தைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள, நீங்கள் ETNகளில் சிறிது நேரம் மட்டுமே முதலீடு செய்ய வேண்டும்.

எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் ஏற்படும் பிரீமியம் அரிப்பு உங்களுக்கு அதிக செலவை ஏற்படுத்தும் என்பதால் அதிக நேரம் இருக்க வேண்டாம்.

VIX மற்றும் VXX ட்ராக் செயல்திறன்

VXX என்பது ETF அடிப்படையிலானது VIX இல் மற்றும் அது VIX இன் செயல்திறனைக் கண்காணிக்க முயற்சிக்கிறது.

VIX என்பது SPX உட்குறிப்பு ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் நேரடியாக வாங்கவோ விற்கவோ முடியாது.

எனவே, பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், VXX உண்மையில் VIX ஐப் பின்பற்றும். .

நான் எப்படி VXX இல் முதலீடு செய்வது?

இன்ட்ராடே டிரேடிங்கில் ஏற்ற இறக்கம் பெரும் பங்கு வகிக்கிறது.

எதிர்கால ஏற்ற இறக்கம் குறித்த முதலீட்டாளர் உணர்வின் இந்த அளவீடு பங்குச் சந்தையில் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டதில் இருந்து, பல முதலீட்டாளர்கள் மிகவும் உகந்தது பற்றி யோசித்துள்ளனர். VIX குறியீட்டை வர்த்தகம் செய்வதற்கான வழிகள்.

வழக்கமாக ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் பங்குச் சந்தை செயல்திறன் ஆகியவற்றுக்கு இடையே உள்ள எதிர்மறையான தொடர்பைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், பல முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை அதிகரிக்க VXX போன்ற நிலையற்ற கருவிகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

நிலையற்ற தன்மையின் அளவைப் பொறுத்து, நாம் நமது வர்த்தக கருவியை மாற்ற வேண்டும், நமது நிலை அளவை சரிசெய்ய வேண்டும் மற்றும்சில சமயங்களில் சந்தைக்கு வெளியே இருக்கவும்.

கீழே உள்ள விளக்கப்படம், ஏற்ற இறக்கத்துடன் தொடர்புடைய விலை நடத்தையைப் புரிந்துகொள்ள உதவும் என்பதால், இது பயனுள்ளதாக இருக்கும்.

நிலைமாற்றம் தொடர்பான விலை நடத்தை.

இந்த அட்டவணை சுய விளக்கமளிக்கும். உங்கள் வர்த்தகத்தில் சிறந்த முடிவுகளைப் பெறும் நம்பிக்கையில் நீங்கள் ‘ வொலாட்டிலிட்டி ’ உடன் நட்பு கொள்ள வேண்டும்.

VIX எவ்வளவு உயரத்திற்குச் செல்ல முடியும்?

சுருக்கமாக, VIX ஆனது வரலாற்று ஏற்ற இறக்கம் அனுமதிக்கும் அளவிற்கு செல்லலாம், மேலும் 120க்கு மேல் VIX ஆனது வரலாற்று பதிவுகளின் அடிப்படையில் சாத்தியமற்றது அல்ல.

எல்லாம், VIX என்பது எதிர்பார்ப்பு எதிர்கால 1-மாத வரலாற்று ஏற்ற இறக்கம்.

கடந்த 30+ ஆண்டுகளில், VIX ஆனது:

• இது 21-நாள் வரலாற்று ஏற்ற இறக்கத்தை விட 4 புள்ளிகள் மேலே இருந்தது
• முக்கிய குறிப்பு: ஒரு தரத்துடன்4 புள்ளிகளின் விலகல்

ஒரு படம் ஆயிரம் வார்த்தைகளுக்கு மதிப்புள்ளது.

2008 இல், VIX ஆனது வரலாற்று ஏற்ற இறக்கத்திற்கு கீழே 30 மற்றும் 25 புள்ளிகள் வரம்பில் இருக்கும் என கணக்கிடப்பட்டது. கீழேயுள்ள விளக்கப்பட விளக்கப்படத்தைப் பாருங்கள்.

1900 ஆம் ஆண்டிலிருந்து அமெரிக்க பங்குச் சந்தைகளில் ஏற்பட்ட மிக மோசமான அதிர்ச்சியை எடுத்துக் கொள்வோம்: '87 - பிளாக் திங்கட்கிழமையின் வீழ்ச்சி.

கருப்புத் திங்கள் அன்று, S&amp. ;P 500 சுமார் 25% குறைந்தது.

அக்டோபர் 1987 ஆம் ஆண்டின் அந்த பயங்கரமான மாதத்தில், வரலாற்று ஏற்ற இறக்கம் வருடாந்திர அடிப்படையில் 94% இருந்தது, இது 2008 இன் போது எந்த நேரத்திலும் அதிகமாக இருந்தது. நெருக்கடி.

VIX இன் புள்ளிவிவர நடத்தையைப் பயன்படுத்துகிறது - வரலாற்று ஏற்ற இறக்கம் இந்த எண்ணுக்கு பரவியது, VIX ஆனது 1987 ஆம் ஆண்டு அக்டோபர் மாதத்தைப் போல மற்றொரு மாதம் இருந்தால், 60 முதல் 120 வரை இருக்கும் என்று கூறலாம்.

இப்போது, ​​நவீன காலங்களில், எங்களிடம் சர்க்யூட் பிரேக்கர்கள் உள்ளன, அவை அத்தகைய வீழ்ச்சியை அனுமதிக்காது.

இதன் விளைவாக, சுத்தமான குறுகிய கால இயக்கத்தின் அடிப்படையில் ஏற்ற இறக்கம் குறைவாக இருக்கும் என்று நாம் வாதிடலாம். எதிர்காலத்தில் கடுமையானது.

VIX வரலாற்று நிலையற்ற வேகம்

கீழ் வரி

இந்தக் கட்டுரையின் முக்கியத் தகவல்கள் இதோ: 3>

• Cboe வாலட்டிலிட்டி இண்டெக்ஸ் (VIX) என்பது ஒரு பங்குகளின் ஏற்ற இறக்கத்தின் மாதாந்திர கணிப்புகளை உருவாக்கும் ஒரு பெறப்பட்ட குறியீடாகும், அதேசமயம் VXX என்பது முதலீட்டாளர்களின் மாற்றங்களை வெளிப்படுத்த உதவும் ஒரு பரிமாற்ற-வர்த்தக குறிப்பு ஆகும். VIX இன்டெக்ஸ்.
• VXX என்பது VIXஐ அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு ப.ப.வ.நிதி.VIX இன் செயல்திறன்.
• நிலைமாற்றத்தை இரண்டு வெவ்வேறு முறைகளைப் பயன்படுத்தி அளவிடலாம். முதல் முறையானது வரலாற்று ஏற்ற இறக்கத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டது, ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் முந்தைய விலைகளின் புள்ளிவிவரக் கணக்கீடுகளைப் பயன்படுத்துகிறது.
• இரண்டாவது முறை, VIX பயன்படுத்தும், விருப்பங்களின் விலைகள் மூலம் அதன் மதிப்பை ஊகிப்பதை உள்ளடக்கியது.

D2Y/DX2=(DYDX)^2 இடையே உள்ள வேறுபாடு என்ன? (விளக்கப்பட்டது)

வெக்டார்கள் மற்றும் டென்சர்களுக்கு இடையே உள்ள வேறுபாடு என்ன? (விளக்கப்பட்டது)

நிபந்தனை மற்றும் விளிம்புநிலை விநியோகத்திற்கு இடையே உள்ள வேறுபாடு (விளக்கப்பட்டது)