Hlutabréfamarkaðurinn getur virst vera orðinn gríðarlegt, þokukennt afl sem erfitt er að átta sig á. Engu að síður hófust þessir markaðir hóflega í Vestur-Evrópu á 15. öld.

Frá því til þessa hefur grunnhugtakið ekki breyst. Samt hefur hlutabréfamarkaðurinn stækkað í einn af stærstu leiðandi fjármálamiðlum þar sem fólk græðir milljarða og tapar milljörðum allt á sama tímabili.

Að skilja og spá fyrir um hlutabréfamarkaðinn getur verið mjög ógnvekjandi. Jafnvel þó að það séu mörg verkfæri og vísitölur í nútímanum sem hjálpa okkur að vefja hausnum okkar utan um þetta æði, þá er það heilt verkefni út af fyrir sig að skilja virkni og ónákvæmni þessara verkfæra.

Í stuttu máli, Cboe flöktunarvísitalan (VIX) er afleidd vísitala sem býr til mánaðarlega spá um sveiflur hlutabréfa, en VXX er kauphallarseðill sem er búinn til til að aðstoða fjárfesta við útsetningu fyrir breytingarnar sem VIX vísitalan táknar.

Komdu til liðs við mig þegar ég útskýri rækilega ranghala bæði vísitölunnar og kauphallarseðilsins, svo að þú getir tekið heilbrigða fjárhagslega ákvörðun þinn eigin.

Hvað er Cboe flöktunarvísitalan (VIX)?

Cboe flöktunarvísitalan (VIX) er rauntímavísitala sem endurspeglar væntingar markaðarins um hlutfallslegan styrk S&P 500 vísitölunnar til skamms tíma verðsveiflna (SPX). Það býr til 30 daga framvinduspá um sveiflur vegna þess að það er dregið af verði SPX vísitöluvalkosta með bráða fyrningardagsetningu.

Sveiflur , eða hlutfallið sem verð breytist á , er oft notað til að meta viðhorf á markaði, sérstaklega hversu óttast það er meðal markaðsaðila.

Vísitalan er mun almennt þekktari fyrir táknið, sem oft er skammstafað sem „VIX“. The Cboe Options Exchange fann upp hana (Cboe) og henni er viðhaldið af Cboe Global Markets.

Hún er mikilvæg vísitala í viðskipta- og fjárfestingarheiminum vegna þess að hún veitir mælanlegan mælikvarða á markaðsáhættu og viðhorf fjárfesta.

• Cboe flöktunarvísitalan (VIX) er rauntímavísitala markaðsvísitala sem sýnir væntingar markaðarins um sveiflur næstu 30 daga.
• Þegar fjárfestingarákvarðanir eru teknar nota fjárfestar VIX til að meta áhættustig, ótta eða streitu á markaðnum.
• Kaupmenn gætu líka verslað með VIX með því að nota aðeins ýmsa valkosti og ETP, eða þeir geta notað VIX gildi til að verðleggja afleiður.

Hvernig virkar VIX?

VIX miðar að því að mæla amplitude S&P 500 (þ.e. sveiflur þess) verðhreyfingar . Meiri óstöðugleiki skilar sér beint í stórkostlegri verðsveiflur í vísitölunni og öfugt . Auk þess að vera óstöðugleikavísitala geta kaupmenn átt viðskipti með VIX framtíð, valkosti og ETF til að verjast eða spáð í breytingar áflökt vísitölunnar.

Sveiflu er hægt að meta með því að nota tvær meginaðferðir almennt. Fyrsta aðferðin byggir á sögulegu flökti, sem er reiknað tölfræðilega með því að nota fyrri verð yfir ákveðið tímabil.

Í sögulegu verðgagnasettunum felur þetta ferli í sér að reikna út ýmsar tölfræðilegar tölur eins og meðaltal (meðaltal), dreifni og að lokum staðalfrávik.

VIX's önnur aðferðin felur í sér að meta verðmæti þess út frá kaupréttarverði . Valréttir eru afleiður gerningar þar sem virði ræðst af líkum á því að núverandi verð tiltekins hlutabréfa hreyfist nægilega til að ná fyrirfram ákveðnu stigi (kallað verkfallsverð eða nýtingarverð).

Þar sem sveiflustuðullinn táknar möguleikann á slíku verði. hreyfingar sem eiga sér stað innan tiltekins tímaramma, taka ýmsar valréttarverðlagningaraðferðir inn óstöðugleika sem óaðskiljanlegur inntaksfæribreyta.

Á opnum markaði eru valréttarverð í boði. Það er hægt að nota til að leiða út sveiflur undirliggjandi verðbréfa. Sveiflur sem eru fengnar beint frá markaðsverði, kallast framsækin óbein flökt (IV).

Hvað er VXX?

VXX er verðbréfaviðskipti (ETN) sem veitir fjárfestum/kaupmönnum áhættuskuldbindingar fyrir breytingum á Cboe VIX vísitölunni í gegnum VIX framvirka samninga. Verslumenn sem kaupa VXX búast við hækkun á VIX vísitölunni/framtíðinni á meðanviðskipti sem eru stutt VXX búast við lækkun á VIX Index/framtíð.

Til þess að skilja hvað VXX er í raun og veru. Við þurfum að skoða vörulýsingu þess:

VXX: iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM ETNs („ETN“) eru hönnuð til að veita áhættu fyrir S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM Index Heildarávöxtun („vísitalan“).

Þú munt taka eftir því að þeir vísa til VXX sem Series B ETN , sem vísar til þess að þetta er önnur VXX vara Barclays, þar sem upprunalega VXX náði gjalddaga þann 30. janúar 2019.

Hver er munurinn á VIX og VXX?

Í stuttu máli er iPath® S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) verðbréfaviðskipti, en CBOE flöktunarvísitalan (VIX) er vísitala. VXX er byggt á VIX og leitast við að fylgjast með frammistöðu sinni.

Verðbréfasjóður er varinn með verðbréfum eða öðrum fjáreignum í eigu útgefanda sjóðsins. Útgefandi þarf að passa frammistöðu tiltekinnar vísitölu.

Í tilviki VXX er vísitalan S&P 500 VIX Short-Term Futures Index Total Return, sem er stefnuvísitala sem heldur stöðu í CBOE flöktunarvísitölunni næstu tvo mánuðina (VIX).

Kíktu á þetta myndband til að fá vísbendingu um muninn á þeim.

Athugið munurinn.

Hvernig fylgist VXX með VIX?

VXX er ETNaf VIX. ETN er vara sem byggir á afleiðu þar sem N stendur fyrir ATH . ETNs hafa venjulega framvirka samninga í stað hlutabréfa eins og ETFs.

Framtíðir og valkostir eru allir með innbyggt iðgjöld. Fyrir vikið byrja ETN eins og VXX með há gildi aðeins til að minnka með tímanum.

Að því leyti fylgir VXX VIX ekki mjög náið. Þú ættir aðeins að fjárfesta í ETN í stutta stund til að nýta þér sveifluna á þeim tíma.

Ekki vera of lengi þar sem rýrnun iðgjalda í framvirkum samningum mun kosta þig dýrt.

VIX og VXX Track árangur

VXX er ETF byggt á VIX og það reynir að fylgjast með frammistöðu VIX.

Þar sem VIX er SPX vísbending um sveiflur og það er ekki hægt að kaupa eða selja beint.

Þannig að í flestum tilfellum mun VXX örugglega fylgja VIX .

Hvernig fjárfesti ég í VXX?

Sveiflur hafa mikið að segja í viðskiptum innan dagsins.

Frá því að þessi mæling á viðhorfum fjárfesta varðandi framtíðarsveiflur kom inn á hlutabréfamarkaðinn hafa margir fjárfestar hugsað um það besta sem er best. leiðir til að eiga viðskipti með VIX vísitöluna.

Með því að skilja venjulega neikvæða fylgni milli flökts og afkomu hlutabréfamarkaða hafa margir fjárfestar litið til þess að nota flöktunartæki eins og VXX til að auka eignasafn sitt.

Það fer eftir sveiflustigi verðum við að breyta viðskiptatæki okkar, aðlaga stöðustærð okkar oghalda sig stundum utan markaðarins.

Taflan hér að neðan er gagnleg þar sem hún hjálpar okkur að skilja verðhegðun í tengslum við sveiflur.

Verðhegðun í tengslum við sveiflur.

Þessi tafla skýrir sig sjálf. Þú þarft að vingast við ' Volatility ' í von um að ná betri árangri í viðskiptum þínum.

Hversu hátt getur VIX farið?

Í stuttu máli gæti VIX farið eins hátt og sögulegt flökt leyfir og VIX yfir 120 er ekki ólíklegt miðað við sögulegar heimildir.

Þegar allt kemur til alls er VIX væntingin af sögulegu óstöðugleika í framtíðinni eins mánaðar.

Undanfarin 30+ ár hefur VIX:

• Hann haldist um 4 stigum yfir 21 dags sögulegu sveiflu
• grunntónn: með staðlifrávik upp á 4 stig

Mynd segir meira en þúsund orð.

Árið 2008 var reiknað með að VIX væri á bilinu 30 og 25 stigum undir sögulegu sveiflu. Skoðaðu myndritið hér að neðan.

Við skulum líka taka versta áfallið á bandarískum hlutabréfamörkuðum síðan 1900: hrunið '87 – svarta mánudaginn.

Á svörtum mánudegi, S& ;P 500 lækkaði um 25%.

Í þessum hrikalega októbermánuði 1987 var sögulegt flökt 94% á ársgrundvelli, sem var hærra en nokkurn tíma á árinu 2008 kreppu.

Ef við notum tölfræðilega hegðun VIX – sögulegt flökt dreifist á þessa tölu, getum við sagt að VIX verði einhvers staðar frá 60 til 120 , ef við ættum annan mánuð eins og október 1987.

Nú, í nútímanum, erum við með aflrofar sem leyfa ekki slíkt fall.

Þar af leiðandi getum við haldið því fram að sveiflur hvað varðar hreina skammtímahreyfingu verði minni alvarlegt í framtíðinni.

VIX sögulegur sveifluhraði

Niðurstaða

Hér eru helstu upplýsingarnar úr þessari grein:

• Cboe flöktunarvísitalan (VIX) er afleidd vísitala sem býr til mánaðarlega spá um sveiflur hlutabréfa, en VXX er kauphallarbréf sem er búið til til að aðstoða fjárfesta við útsetningu fyrir breytingum sem tákna með VIX vísitölunni.
• VXX er ETF byggt á VIX og reynir að fylgjast meðárangur VIX.
• sveiflu er hægt að mæla með tveimur mismunandi aðferðum. Fyrri aðferðin byggir á sögulegu flökti, þar sem notaðar eru tölfræðilegar útreikningar á fyrri verðum yfir ákveðið tímabil.
• Síðari aðferðin, sem VIX notar, felur í sér að álykta um verðmæti þess eins og valréttarverð gefur til kynna.

HVER ER MUNURINN Á D2Y/DX2=(DYDX)^2? (ÚTskýrt)

HVER ER MUNUR Á VEKTOR OG TENSORA? (ÚTskýrt)

MUNUR Á MILLI SKYRIRDREIÐSLU OG JARMAÐRI DREIFINGU (ÚTskýrt)