Ang stock market ay maaaring lumitaw na naging isang napakalawak, malabong puwersa na mahirap unawain. Gayunpaman, ang mga pamilihang ito ay nagsimula nang katamtaman sa Kanlurang Europa noong ika-15 siglo.

Mula noon hanggang ngayon, hindi nagbago ang pangunahing konsepto. Ngunit ang stock market ay lumawak sa isa sa pinakamalaking nangungunang financial exchange medium kung saan ang mga tao ay kumikita ng bilyun-bilyon at nawalan ng bilyun-bilyong lahat sa parehong panahon.

Ang pag-unawa at paghula sa stock market ay maaaring maging lubhang nakakatakot. Kahit na mayroong maraming mga tool at mga index sa modernong panahon na tumutulong sa amin na ibalot ang aming mga ulo sa paligid ng behemoth na ito, ang pag-unawa sa mga gumagana, at mga kamalian ng mga tool na ito ay isang buong gawain sa sarili nitong.

Sa madaling salita, Ang Cboe Volatility Index (VIX) ay isang derived index na bumubuo ng buwanang hula ng pagkasumpungin ng isang stock, samantalang ang VXX ay isang exchange-traded note na nilikha upang tulungan ang mga namumuhunan sa pagkakalantad sa ang mga pagbabagong ipinahiwatig ng VIX index.

Sumali ka sa akin habang lubusan kong ipinapaliwanag ang mga salimuot ng parehong index at exchange-traded na tala, nang sa gayon ay makagawa ka ng maayos na pasya sa pananalapi ng iyong sarili.

Ano ang Cboe Volatility Index (VIX)?

Ang Cboe Volatility Index (VIX) ay isang real-time na index na sumasalamin sa mga inaasahan ng merkado para sa relatibong lakas ng malapit-term na pagbabago ng presyo (SPX) ng S&P 500 Index. Bumubuo ito ng 30-araw na pasulongprojection ng volatility dahil nagmula ito sa mga presyo ng mga opsyon sa SPX index na may malapit na mga petsa ng pag-expire.

Volatility , o ang rate kung saan nagbabago ang mga presyo , ay kadalasang ginagamit upang sukatin ang sentimento sa merkado, lalo na ang antas ng takot sa mga kalahok sa merkado.

Ang index ay mas kilala sa pangkalahatan sa pamamagitan ng simbolo ng ticker nito, na kadalasang dinadaglat bilang “ang VIX.” Inimbento ito ng Cboe Options Exchange (Cboe) at pinapanatili ito ng Cboe Global Markets.

Isa itong makabuluhang index sa mundo ng kalakalan at pamumuhunan dahil nagbibigay ito ng nasusukat na sukatan ng panganib sa merkado at sentimento ng mamumuhunan.

• Ang Cboe Volatility Index (VIX) ay isang real-time market index na kumakatawan sa inaasahan ng market ng volatility sa susunod na 30 araw.
• Kapag gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan, ginagamit ng mga mamumuhunan ang VIX para sukatin ang antas ng panganib, takot, o stress sa merkado.
• Maaari ring i-trade ng mga mangangalakal ang VIX gamit lamang ang iba't ibang opsyon at ETP, o maaari nilang gamitin ang mga halaga ng VIX sa mga derivatives ng presyo.

Paano Gumagana ang VIX?

Layunin ng VIX na sukatin ang amplitude ng S&P 500 (ibig sabihin, ang pagkasumpungin nito) mga paggalaw ng presyo . Ang mas mataas na pagkasumpungin ay direktang isinasalin sa mas kapansin-pansing mga pagbabago sa presyo sa index at kabaliktaran . Bilang karagdagan sa pagiging isang volatility index, maaaring i-trade ng mga mangangalakal ang VIX futures, mga opsyon, at mga ETF upang mag-hedge o mag-isip-isip sa mga pagbabago sapagkasumpungin ng index.

Maaaring suriin ang pagkasumpungin gamit ang dalawang pangunahing pamamaraan sa pangkalahatan. Ang unang paraan ay umaasa sa makasaysayang pagkasumpungin, na kinakalkula ayon sa istatistika gamit ang mga naunang presyo sa isang partikular na yugto ng panahon.

Sa mga makasaysayang set ng data ng presyo, kasama sa prosesong ito ang pag-compute ng iba't ibang istatistikal na numero gaya ng mean (average), variance, at, sa wakas, standard deviation.

Ang VIX's Kasama sa pangalawang paraan ang pagtatantya ng halaga nito batay sa mga presyo ng opsyon . Ang mga opsyon ay mga derivative na instrumento na ang halaga ay natutukoy sa pamamagitan ng posibilidad na ang kasalukuyang presyo ng isang partikular na stock ay gumagalaw nang sapat upang maabot ang isang paunang natukoy na antas (tinatawag na strike price o exercise price).

Dahil ang volatility factor ay kumakatawan sa posibilidad ng naturang presyo. mga paggalaw na nagaganap sa loob ng ibinigay na takdang panahon, ang iba't ibang paraan ng pagpepresyo ng opsyon ay nagsasama ng pagkasumpungin bilang mahalagang parameter ng input.

Sa bukas na merkado, available ang mga presyo ng opsyon. Maaari itong magamit upang makuha ang pagkasumpungin ng pinagbabatayan na seguridad. Ang pagkasumpungin na direktang hinango mula sa mga presyo sa merkado, ay tinatawag na forward-looking implied volatility (IV).

Ano ang VXX?

Ang VXX ay isang exchange-traded note (ETN) na nagbibigay sa mga investor/trader ng exposure sa mga pagbabago sa Cboe VIX Index sa pamamagitan ng VIX futures contracts. Inaasahan ng mga mangangalakal na bibili ng VXX ang pagtaas sa VIX Index/kinabukasan, habangang mga trade na short VXX ay inaasahan ang pagbaba sa VIX Index/futures.

Upang maunawaan kung ano talaga ang VXX. Kailangan nating tingnan ang paglalarawan ng produkto nito:

VXX: Ang iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM ETNs (ang mga “ETN”) ay idinisenyo upang magbigay ng exposure sa S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM Index Total Return (ang “Index”).

Mapapansin mong tinutukoy nila ang VXX bilang Series B ETN , na tumutukoy sa katotohanang ito ang pangalawang produkto ng Barclays na VXX, dahil ang orihinal na VXX ay umabot sa maturity noong ika-30 ng Enero, 2019.

Ano ang Pagkakaiba sa pagitan ng VIX at VXX?

Sa madaling salita, ang iPath® S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) ay isang exchange-traded note, samantalang ang CBOE Volatility Index (VIX) ay isang index. Ang VXX ay nakabatay sa VIX, at hinahangad nitong subaybayan ang pagganap nito.

Ang isang exchange-traded na pondo ay sinusuportahan ng mga securities o iba pang financial asset na hawak ng nag-isyu ng pondo. Kinakailangang itugma ng nag-isyu ang pagganap ng isang partikular na index.

Sa kaso ng VXX, ang index ay ang S&P 500 VIX Short-Term Futures Index Total Return, na isang index ng diskarte na may mga posisyon sa CBOE Volatility Index para sa susunod na dalawang buwan (VIX).

Tingnan ang video na ito upang makakuha ng sukatan ng kanilang mga pagkakaiba.

Tandaan ang mga pagkakaiba.

Paano Sinusubaybayan ng VXX ang VIX?

Ang VXX ay ang ETNng VIX. Ang ETN ay isang derivative-based na produkto dahil ang N ay nangangahulugang NOTE . Ang mga ETN ay karaniwang may mga kontrata sa hinaharap sa halip na mga stock tulad ng mga ETF.

Ang mga hinaharap at opsyon ay may mga premium na nakapaloob sa mga ito. Bilang resulta, ang mga ETN gaya ng VXX ay nagsisimula na may matataas na halaga upang lumiit lamang sa paglipas ng panahon.

Sa puntong iyon, hindi masyadong sinusunod ng VXX ang VIX. Dapat ka lang mamuhunan sa mga ETN sa loob ng maikling sandali upang samantalahin ang pagkasumpungin sa panahong iyon.

Huwag magtagal nang masyadong mahaba dahil malaki ang magiging halaga ng premium erosion sa mga futures contract.

VIX at VXX Track performance

Ang VXX ay isang ETF based sa VIX at sinusubukan nitong subaybayan ang pagganap ng VIX.

Samantalang ang VIX ay ang pagkasumpungin ng implikasyon ng SPX at direktang hindi mabibili o maibenta.

Kaya, sa karamihan ng mga kaso, susundan nga ng VXX ang VIX .

Paano ako mamumuhunan sa VXX?

Malaki ang sinasabi ng volatility sa intraday trading.

Dahil ang pagsukat na ito ng sentiment ng mamumuhunan tungkol sa pagkasumpungin sa hinaharap ay ipinakilala sa stock market, maraming namumuhunan ang nag-isip tungkol sa pinaka-optimal. mga paraan upang i-trade ang VIX Index.

Sa pamamagitan ng pag-unawa sa karaniwang negatibong ugnayan sa pagitan ng pagkasumpungin at pagganap ng stock market, maraming mamumuhunan ang tumingin na gumamit ng mga instrumento sa volatility tulad ng VXX upang palakasin ang kanilang mga portfolio.

Depende sa antas ng pagkasumpungin, dapat nating baguhin ang ating instrumento sa pangangalakal, ayusin ang laki ng ating posisyon, atkung minsan ay manatili sa labas ng merkado.

Ang chart sa ibaba ay kapaki-pakinabang dahil tinutulungan tayo nitong maunawaan ang gawi ng presyo kaugnay ng pagkasumpungin.

Gawi ng presyo kaugnay ng pagkasumpungin.

Ang talahanayang ito ay maliwanag. Kakailanganin mong kaibiganin ang ‘ Volatility ’ sa pag-asang makakuha ng mas magagandang resulta sa iyong pangangalakal.

Gaano Kataas Kaya ang VIX?

Sa madaling sabi, ang VIX ay maaaring maging kasing taas ng historical volatility permit, at ang VIX na higit sa 120 ay hindi malamang batay sa mga makasaysayang tala.

Kung tutuusin, VIX ang inaasahan ng hinaharap na 1 buwang historical volatility.

Sa nakalipas na 30+ taon, ang VIX ay may:

• Nananatili itong humigit-kumulang 4 na puntos sa itaas ng 21-araw na historical volatility
• keynote: na may pamantayanpaglihis ng 4 na puntos

Ang isang larawan ay nagkakahalaga ng isang libong salita.

Noong 2008, ang VIX ay kinalkula na nasa hanay na 30 at 25 puntos sa ibaba ng makasaysayang pagkasumpungin. Tingnan ang ilustrasyon ng chart sa ibaba.

Atin din ang pinakamatinding pagkabigla sa mga equity market sa U.S. mula noong 1900: ang pagbagsak ng '87 – ang Black Monday.

Sa Black Monday, ang S& ;Bumaba ang P 500 nang humigit-kumulang 25%.

Sa mainit na buwang iyon ng Oktubre 1987, ang makasaysayang pagkasumpungin ay 94% sa isang taunang batayan, na mas mataas kaysa sa anumang oras noong 2008 krisis.

Paglalapat ng istatistikal na pag-uugali ng VIX – ang makasaysayang pagkasumpungin na kumalat sa numerong ito, masasabi nating ang VIX ay magiging kahit saan mula 60 hanggang 120 , kung mayroon tayong isa pang buwan tulad ng Oktubre 1987.

Ngayon, sa modernong panahon, mayroon tayong mga circuit breaker na hindi papayagan ang ganoong pagbaba.

Bilang resulta, maaari nating ipangatuwiran na ang pagkasumpungin sa mga tuntunin ng purong panandaliang paggalaw ay magiging mas mababa. malala sa hinaharap.

VIX Historical Volatility Speed

Bottom line

Narito ang mga pangunahing piraso ng impormasyon mula sa artikulong ito:

• Ang Cboe Volatility Index (VIX) ay isang derived index na bumubuo ng buwanang hula ng pagkasumpungin ng isang stock, samantalang ang VXX ay isang exchange-traded note na nilikha upang tulungan ang mga namumuhunan sa pagkakalantad sa mga pagbabagong ipinapahiwatig ng ang VIX index.
• Ang VXX ay isang ETF batay sa VIX at sinusubukan nitong subaybayan angperformance ng VIX.
• masusukat ang volatility gamit ang dalawang magkaibang pamamaraan. Ang unang paraan ay nakabatay sa makasaysayang pagkasumpungin, gamit ang mga istatistikal na kalkulasyon sa mga nakaraang presyo sa isang partikular na yugto ng panahon.
• Ang pangalawang paraan, na ginagamit ng VIX, ay nagsasangkot ng paghihinuha ng halaga nito gaya ng ipinahiwatig ng mga presyo ng opsyon.

ANO ANG PAGKAKAIBA NG D2Y/DX2=(DYDX)^2? (PINALIWANAG)

ANO ANG PAGKAKAIBA NG MGA VECTOR AT TENSORS? (IPINALIWANAG)

PAGKAIBA NG KONDISYONAL AT MARGINAL DISTRIBUTION (PINALIWANAG)