A tőzsde hatalmas, nehezen felfogható, ködös erőként tűnhet fel. Mindazonáltal ezek a piacok szerényen a 15. században kezdődtek Nyugat-Európában.

Azóta az alapkoncepció nem változott. A tőzsde mégis az egyik legnagyobb vezető pénzügyi tőzsdei közeggé nőtte ki magát, ahol az emberek milliárdokat keresnek és milliárdokat veszítenek ugyanabban az időszakban.

A tőzsde megértése és előrejelzése nagyon ijesztő lehet. Még ha a modern korban több eszköz és index is van, amely segít nekünk abban, hogy körbejárjuk ezt a behemótot, ezen eszközök működésének és pontatlanságának megértése önmagában is egy egész feladat.

Röviden, A Cboe Volatilitási Index (VIX) egy származtatott index, amely egy részvény volatilitásának havi előrejelzését generálja, míg a VXX egy tőzsdén kereskedett jegyzet, amelyet azért hoztak létre, hogy segítse a befektetők kitettségét a VIX index által jelzett változásoknak.

Csatlakozzon hozzám, amikor alaposan elmagyarázom mind az index, mind a tőzsdén kereskedett jegyzet bonyolultságát, hogy Ön is képes legyen megalapozott pénzügyi döntést hozni.

Mi a Cboe Volatilitási Index (VIX)?

A Cboe Volatilitási Index (VIX) egy valós idejű index, amely a piacnak az S&P 500 index (SPX) rövid távú árfolyam-ingadozásainak relatív erősségére vonatkozó várakozásait tükrözi. A volatilitás 30 napos határidős előrejelzését generálja, mivel az SPX index rövid távú lejárati dátumú opcióinak áraiból származik.

Volatilitás , vagy az árak változásának mértéke , gyakran használják a piaci hangulat, különösen a piaci szereplők félelmének mértékére.

Az indexet sokkal általánosabban ismerik a ticker szimbólum, amelyet gyakran "VIX"-ként rövidítenek. A Cboe Options Exchange találta ki (Cboe), és a Cboe Global Markets tartja fenn.

A kereskedés és a befektetések világában jelentős index, mivel számszerűsíthető mérőszámot szolgáltat a piaci kockázatról és a befektetői hangulatról.

• A Cboe Volatilitási Index (VIX) egy valós idejű piaci index, amely a piac következő 30 napra vonatkozó volatilitási várakozásait tükrözi.
• Befektetési döntések meghozatalakor a befektetők a VIX-et használják a piaci kockázat, félelem vagy stressz szintjének mérésére.
• A kereskedők a VIX-szel csak különféle opciók és ETP-k segítségével is kereskedhetnek, vagy a VIX-értékeket felhasználhatják a származtatott termékek árazásához.

Hogyan működik a VIX?

A VIX célja az S&P 500 (azaz a volatilitás) ármozgásának amplitúdójának mérése. A nagyobb volatilitás közvetlenül drámaibb árfolyam-ingadozásokat eredményez az indexben és fordítva. Amellett, hogy volatilitási index, a kereskedők VIX határidős ügyletekkel, opciókkal és ETF-ekkel is kereskedhetnek, hogy fedezzék vagy spekuláljanak az index volatilitásának változásaira.

A volatilitás általában két elsődleges technikával értékelhető. Az első módszer a historikus volatilitásra támaszkodik, amelyet statisztikailag számolnak ki egy adott időszak korábbi árai alapján.

A historikus áradathalmazokon ez a folyamat magában foglalja különböző statisztikai számok, például az átlag (átlag), a variancia és végül a szórás kiszámítását.

A VIX második módszere az opciós árak alapján történő értékbecslést foglalja magába Az opciók olyan származtatott eszközök, amelyek értékét annak valószínűsége határozza meg, hogy egy adott részvény aktuális árfolyama eléggé elmozdul ahhoz, hogy elérjen egy előre meghatározott szintet (az úgynevezett kötési árat vagy lehívási árat).

Mivel a volatilitási tényező az adott időkereten belül bekövetkező ilyen ármozgások lehetőségét reprezentálja, a különböző opciós árazási módszerek a volatilitást integrált bemeneti paraméterként tartalmazzák.

A nyílt piacon rendelkezésre állnak az opciós árak. Ez felhasználható a mögöttes értékpapír volatilitásának levezetésére. A közvetlenül a piaci árakból származtatott volatilitást előretekintő implikált volatilitásnak (IV) nevezzük.

Mi az a VXX?

A VXX egy tőzsdén kereskedett kötvény (ETN), amely a befektetők/kereskedők számára a Cboe VIX index változásainak való kitettséget biztosítja a VIX határidős kontraktusokon keresztül. Azok a kereskedők, akik VXX-et vásárolnak, a VIX index/futures emelkedésére számítanak, míg azok a kereskedők, akik rövid VXX-et vásárolnak, a VIX index/futures csökkenésére számítanak.

Annak érdekében, hogy megértsük, mi is a VXX valójában. Meg kell néznünk a termékleírását:

VXX: Az iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM ETN-ek ("ETN-ek") célja, hogy az S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM indexnek való kitettséget biztosítanak. Total Return (az "Index").

Észre fogja venni, hogy a VXX-re B sorozatú ETN-ként hivatkoznak, ami arra utal, hogy ez a Barclays második VXX terméke, mivel az eredeti VXX 2019. január 30-án érte el a lejáratot.

Mi a különbség a VIX és a VXX között?

Röviden, az iPath® S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) egy tőzsdén kereskedett kötvény, míg a CBOE Volatilitási Index (VIX) egy index. A VXX a VIX-en alapul, és annak teljesítményét igyekszik követni.

A tőzsdén kereskedett alap az alap kibocsátója által tartott értékpapírokkal vagy egyéb pénzügyi eszközökkel fedezett. A kibocsátónak egy adott index teljesítményét kell követnie.

A VXX esetében az index az S&P 500 VIX Short-Term Futures Index Total Return, amely egy olyan stratégiai index, amely a CBOE volatilitási indexében (VIX) a következő két hónapra pozíciókat tart.

Nézze meg ezt a videót, hogy felmérje a különbségeket.

Vegyük észre a különbségeket.

Hogyan követi a VXX a VIX-et?

A VXX a VIX ETN-je. Az ETN egy származtatott alapú termék, mivel az N a NOTE rövidítése. . az ETN-ek általában határidős szerződéseket tartalmaznak a részvények helyett, mint az ETF-ek.

A határidős ügyletek és opciók mindegyike beépített prémiummal rendelkezik. Ennek eredményeképpen az ETN-ek, mint például a VXX, magas értékkel indulnak, hogy aztán idővel csökkenjenek.

Ezzel kapcsolatban a VXX nem követi nagyon szorosan a VIX-et. ETN-ekbe csak rövid időre érdemes befektetni, hogy kihasználja az adott pillanatban fennálló volatilitást.

Ne maradjon túl sokáig, mert a határidős kontraktusok prémiumeróziója sokba fog kerülni Önnek.

VIX és VXX Track teljesítmény

A VXX a VIX-en alapuló ETF, és a VIX teljesítményét próbálja követni.

Míg VIX az SPX implikáció volatilitás és közvetlenül nem lehet vásárolni vagy eladni.

Tehát a legtöbb esetben a VXX valóban követi a VIX-et.

Hogyan fektessek be a VXX-be?

A volatilitásnak nagy szerepe van a napközbeni kereskedésben.

Amióta ez a jövőbeli volatilitással kapcsolatos befektetői hangulatot mérő eszköz bevezetésre került a tőzsdén, sok befektető gondolkodik azon, hogy miként lehetne a legoptimálisabban kereskedni a VIX-indexszel.

A volatilitás és a tőzsdei teljesítmény közötti, általában negatív korreláció megértésével sok befektető a volatilitási eszközök, mint például a VXX, használatát kereste portfóliójának erősítésére.

A volatilitás szintjétől függően meg kell változtatnunk a kereskedési eszközünket, módosítani kell a pozícióméretünket, és néha távol kell maradnunk a piactól.

Az alábbi diagram hasznos, mivel segít megérteni az árfolyam viselkedését a volatilitással kapcsolatban.

Az árak viselkedése a volatilitással összefüggésben.

Ez a táblázat magától értetődő. Meg kell barátkoznod a ' Volatilitás ' abban a reményben, hogy jobb eredményeket érhet el a kereskedésben.

Milyen magasra mehet a VIX?

Röviden, a VIX olyan magasra emelkedhet, amennyire a történelmi volatilitás engedi, és a történelmi feljegyzések alapján a 120 feletti VIX nem valószínűtlen.

Végül is a VIX a jövőbeli 1 hónapos történelmi volatilitás várakozása.

Az elmúlt több mint 30 évben a VIX:

• A 21 napos historikus volatilitás felett maradt 4 ponttal.
• alaphang: 4 pontos szórással

Egy kép többet ér ezer szónál.

2008-ban a VIX a számítások szerint 30 és 25 pont közötti tartományban volt a történelmi volatilitás alatt. Nézze meg az alábbi grafikon ábráját.

Vegyük az amerikai részvénypiacokat 1900 óta ért legsúlyosabb megrázkódtatást is: a 87-es összeomlást - a fekete hétfőt.

Fekete hétfőn az S&P 500 körülbelül 25%-ot esett.

1987 októberében, abban a tikkasztó hónapban, a történelmi volatilitás 94% éves alapon, ami magasabb volt, mint a 2008-as válság alatt bármikor.

A VIX - történelmi volatilitási szórás statisztikai viselkedését alkalmazva erre a számra, azt mondhatjuk, hogy a VIX bárhol lesz a 60-120 , ha még egy olyan hónapunk lesz, mint 1987 októbere.

A modern időkben már vannak olyan megszakítók, amelyek nem engednek meg ilyen csökkenést.

Ennek eredményeképpen azt állíthatjuk, hogy a jövőben a pusztán rövid távú mozgásokat tekintve a volatilitás kevésbé lesz súlyos.

VIX Történelmi volatilitás Sebesség

A lényeg

Íme a cikk legfontosabb információi:

• A Cboe Volatilitási Index (VIX) egy származtatott index, amely egy részvény volatilitásának havi előrejelzését generálja, míg a VXX egy tőzsdén kereskedett jegyzet, amelyet azért hoztak létre, hogy segítse a befektetők kitettségét a VIX index által jelzett változásoknak.
• A VXX a VIX-en alapuló ETF, és a VIX teljesítményét próbálja követni.
• A volatilitás két különböző módszerrel mérhető. Az első módszer a historikus volatilitáson alapul, amely egy adott időszak korábbi áraira vonatkozó statisztikai számításokat használ.
• A második módszer, amelyet a VIX használ, az opciós árakból következtet az értékére.

MI A KÜLÖNBSÉG A D2Y/DX2=(DYDX)^2 KÖZÖTT? (MAGYARÁZAT)

MI A KÜLÖNBSÉG A VEKTOROK ÉS A TENZOROK KÖZÖTT? (MAGYARÁZAT)

KÜLÖNBSÉG A FELTÉTELES ÉS A MARGINÁLIS ELOSZLÁS KÖZÖTT (MAGYARÁZAT)