De beurs kin lykje te wêzen in ûnbidige, nebulous krêft dy't dreech te begripen is. Dizze merken begûnen lykwols beskieden yn West-Jeropa yn 'e 15e ieu.

Fan doe oant no is it basisbegryp net feroare. Dochs is de oandielmerk útwreide ta ien fan 'e grutste liedende finansjele útwikselingsmediums wêr't minsken yn deselde perioade miljarden meitsje en miljarden ferlieze.

It begripen en foarsizzen fan 'e oandielmerk kin heul lestich wêze. Sels as d'r meardere ark en de yndeks binne yn 'e moderne tiid dy't ús helpt om ús hollen om dizze behemoth te wikkeljen, is it begripen fan' e wurken en ûnkrektens fan dizze ark in heule taak op har eigen.

Koartsein, De Cboe Volatility Index (VIX) is in ôflaat yndeks dy't in moanlikse foarsizzing genereart fan 'e volatiliteit fan in oandiel, wylst VXX in útwikseling-ferhannele notysje is makke om de bleatstelling fan ynvestearders te helpen de wizigingen oantsjutte troch de VIX-yndeks.

Doch mei my as ik de yngewikkeldheden fan sawol de yndeks as de útwikselingsnotysje yngeand útlizze, sadat jo in sûn finansjeel beslút kinne nimme fan jo eigen.

Wat is de Cboe Volatility Index (VIX)?

De Cboe Volatility Index (VIX) is in real-time yndeks dy't de ferwachtings fan 'e merk reflektearret foar de relative sterkte fan' e S&P 500 Index's near-term priisfluktuaasjes (SPX). It genereart in 30-dagen foarútprojeksje fan volatiliteit, om't it is ôflaat fan 'e prizen fan SPX-yndeksopsjes mei ferfaldatums op 'e koarte termyn.

Volatiliteit , of it taryf wêrmei't prizen feroarje , wurdt faak brûkt om merksentimint te mjitten, benammen it nivo fan eangst ûnder merkdielnimmers.

De yndeks is folle mear algemien bekend troch syn ticker symboal, dat wurdt faak ôfkoarte as "de VIX." De Cboe Options Exchange útfûn it (Cboe) en it wurdt ûnderhâlden troch Cboe Global Markets.

It is in wichtige yndeks yn 'e hannels- en ynvestearringswrâld, om't it in kwantifisearre mjitting leveret fan merkrisiko en ynvesteardersentimint.

• De Cboe Volatility Index (VIX) is in real-time merkyndeks dy't de ferwachting fan 'e merk fan volatiliteit oer de kommende 30 dagen fertsjintwurdiget.
• By it meitsjen fan ynvestearringsbeslissingen brûke ynvestearders de VIX om it nivo fan risiko, eangst of stress op 'e merk te mjitten.
• Handels kinne ek de VIX hannelje mei allinich in ferskaat oan opsjes en ETP's, of se kinne VIX-wearden brûke foar priisderivaten.

Hoe wurket de VIX?

De VIX is fan doel de amplitude fan S&P 500 (dat wol sizze, syn volatiliteit) priisbewegingen te mjitten . Hegere volatiliteit fertaalt direkt nei mear dramatyske priis swings yn 'e yndeks en oarsom . Neist it wêzen fan in volatiliteitsyndeks, kinne hannelers VIX-futures, opsjes en ETF's hannelje om feroarings yn 'eindex's volatility.

Folatiliteit kin evaluearre wurde mei twa primêre techniken yn it algemien. De earste metoade is basearre op histoaryske volatiliteit, dy't statistysk wurdt berekkene mei foarôfgeande prizen oer in spesifike tiidperioade.

Op 'e histoaryske priisgegevenssets omfettet dit proses it berekkenjen fan ferskate statistyske nûmers lykas gemiddelde (gemiddelde), fariânsje, en, úteinlik, standertdeviaasje.

De VIX's twadde metoade omfettet it skatten fan har wearde basearre op opsjesprizen . Opsjes binne derivative ynstruminten wêrfan de wearde wurdt bepaald troch de kâns dat de hjoeddeistige priis fan in spesifike oandiel genôch beweecht om in foarbeskaaide nivo te berikken (de strikepriis of oefenpriis neamd).

Om't de volatiliteitsfaktor de mooglikheid fan sa'n priis fertsjintwurdiget. bewegings dy't plakfine binnen it opjûne tiidframe, ferskate metoaden foar opsjeprizen befetsje volatiliteit as in yntegraal ynfierparameter.

Yn 'e iepen merk binne opsjeprizen beskikber. It kin brûkt wurde om de volatiliteit fan 'e ûnderlizzende feiligens ôf te lieden. Volatiliteit dy't direkt ôflaat is fan merkprizen, wurdt neikommende ymplisearre volatiliteit (IV) neamd.

Wat is VXX?

VXX is in útwikseling-ferhannele notysje (ETN) dy't ynvestearders / hannelers bleatstelling leveret oan feroaringen yn 'e Cboe VIX Index fia VIX-futureskontrakten. Hannels dy't VXX keapje, ferwachtsje in ferheging fan 'e VIX Index / Futures, wylsthannels dy't koarte VXX binne, ferwachtsje in fermindering fan 'e VIX Index / Futures.

Om te begripen wat VXX eins is. Wy moatte har produktbeskriuwing besjen:

VXX: De iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM ETN's (de "ETN's") binne ûntworpen om levere bleatstelling oan de S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM Index Total Return (de "Yndeks").

Jo sille merke dat se nei VXX ferwize as de Series B ETN , dy't ferwiist nei it feit dat dit it twadde VXX-produkt fan Barclays is, om't de orizjinele VXX op 30 jannewaris 2019 maturiteit berikte.

Wat is it ferskil tusken VIX en VXX?

Koartsein, de iPath® S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) is in útwikseling ferhannele notysje, wylst de CBOE Volatility Index (VIX) in yndeks is. De VXX is basearre op de VIX, en it besiket syn prestaasjes te folgjen.

In útwiksele hannelsfûns wurdt stipe troch weardepapieren of oare finansjele aktiva hâlden troch de útjouwer fan it fûns. De útjouwer is ferplichte om oerien te kommen mei de prestaasjes fan in spesifike yndeks.

Yn it gefal fan VXX is de yndeks de S&P 500 VIX Short-Term Futures Index Total Return, dat is in strategy yndeks dy't posysjes hâldt yn 'e CBOE Volatility Index foar de kommende twa moannen (VIX).

Besjoch dizze fideo om in mjitte fan har ferskillen te krijen.

Opmerking de ferskillen.

Hoe docht VXX VIX?

VXX is it ETNfan VIX. ETN is in derivative-basearre produkt as de N stiet foar NOTE . ETN's hawwe normaal futureskontrakten ynstee fan oandielen lykas ETF's.

Futures en opsjes hawwe allegear premiums ynboud. As gefolch, ETN's lykas VXX begjinne mei hege wearden allinich om yn 'e rin fan' e tiid te ferminderjen.

Op dy notysje folget VXX VIX net heul nau. Jo moatte allinich ynvestearje yn ETN's foar in koart momint om te profitearjen fan 'e volatiliteit op dat stuit.

Bliuw net te lang, om't de premium eroazje yn 'e futureskontrakten jo djoer kostet.

VIX en VXX Track prestaasjes

VXX is in ETF basearre op VIX en it besiket de prestaasjes fan VIX te folgjen.

Wylst VIX de volatiliteit fan SPX-implikaasje is en direkt net kocht of ferkocht wurde kin.

Dus, yn 'e measte gefallen sil VXX yndie VIX folgje .

Hoe ynvestearje ik yn VXX?

Volatiliteit hat in enoarm sizzenskip yn intraday hannel.

Sûnt dizze mjitting fan ynvesteardersentimint oangeande takomstige volatiliteit waard yntrodusearre yn 'e oandielmerk hawwe in protte ynvestearders tocht oer it meast optimale manieren om de VIX-yndeks te hanneljen.

Troch de meast negative korrelaasje tusken volatiliteit en prestaasjes fan 'e beurs te begripen, hawwe in protte ynvestearders besocht om volatiliteitsynstruminten lykas de VXX te brûken om har portfolios te stimulearjen.

Ofhinklik fan it nivo fan volatiliteit, moatte wy ús hannelsynstrumint feroarje, ús posysjegrutte oanpasse, enbliuw soms út 'e merk.

De ûndersteande grafyk is foardielich, om't it ús helpt om it priisgedrach te begripen yn relaasje ta volatiliteit.

Priisgedrach yn relaasje ta volatiliteit.

Dizze tabel is selsferklearjend. Jo moatte ' Volatility ' befreone moatte yn 'e hope om bettere resultaten te krijen yn jo hannel.

Hoe heech kin de VIX gean?

Koartsein, VIX koe sa heech gean as histoaryske volatiliteit tastiet, en in VIX boppe 120 is net ûnwierskynlik basearre op histoaryske records.

Immers, VIX is de ferwachting fan takomstige 1-moanne histoaryske volatiliteit.

Yn 'e ôfrûne 30+ jier hat de VIX:

• It bleau sawat 4 punten boppe de 21-dagen histoaryske volatiliteit
• keynote: mei in standertôfwiking fan 4 punten

In foto is mear as tûzen wurden wurdich.

Yn 2008 waard de VIX berekkene om it berik fan 30 en 25 punten ûnder de histoaryske volatiliteit te lizzen. Sjoch nei de grafyk yllustraasje hjirûnder.

Litte wy ek de slimste skok nimme foar de Amerikaanske oandielmerken sûnt 1900: de crash fan '87 - de Swarte Moandei.

Op Swarte moandei, de S& ;P 500 sakke sa'n 25%.

Yn dy heulende moanne oktober 1987 wie de histoaryske volatiliteit 94% op jierbasis, wat heger wie dan op elk momint yn 'e 2008 krisis.

It tapassen fan it statistyske gedrach fan VIX - histoaryske volatiliteit ferspraat nei dit nûmer, kinne wy ​​​​sizze dat VIX oeral sil wêze fan 60 oant 120 , moatte wy noch in moanne hawwe lykas oktober 1987.

No, yn moderne tiden, hawwe wy circuit breakers dy't net tastean sa'n drop. swier yn 'e takomst.

VIX Histoaryske volatiliteitssnelheid

Bottom line

Hjir binne de wichtichste stikken ynformaasje út dit artikel:

• De Cboe Volatility Index (VIX) is in ôflaat yndeks dy't in moanlikse foarsizzing genereart fan 'e volatiliteit fan in oandiel, wylst VXX in útwikseling-ferhannele notysje is makke om de bleatstelling fan ynvestearders te helpen oan' e feroaringen dy't betsjutte troch de VIX-yndeks.
• VXX is in ETF basearre op VIX en besiket deprestaasje fan VIX.
• volatiliteit kin mjitten wurde mei twa ferskillende metoaden. De earste metoade is basearre op histoaryske volatiliteit, mei help fan statistyske berekkeningen op eardere prizen oer in spesifike tiidperioade.
• De twadde metoade, dy't de VIX brûkt, omfettet it ôflieden fan har wearde lykas ymplisearre troch opsjesprizen.

WAT IS HET FERSKIL TUSSEN D2Y/DX2=(DYDX)^2? (útlein)

WAT IS HET FERSKIL TUSSEN VEKTOREN EN TENSOREN? (útlein)

FERSKIL TUSKEN BETINGELIJKE EN MARGINALE DISTRIBUSJE (útlein)