Може се чинити да је берза постала огромна, магловита сила коју је тешко схватити. Ипак, ова тржишта су почела скромно у западној Европи у 15. веку.

Од тада до сада, основни концепт се није променио. Ипак, берза се проширила у један од највећих водећих медија финансијске размене где људи зарађују милијарде и губе милијарде у истом периоду.

Разумевање и предвиђање тржишта акција може бити веома застрашујуће. Чак и ако постоји више алата и индекси у модерној ери, који нам помажу да замотамо главу око овог дива, разумевање функционисања и нетачности ових алата је читав задатак сам за себе.

Укратко, Цбое индекс волатилности (ВИКС) је изведени индекс који генерише месечно предвиђање волатилности акције, док је ВКСКС новчаница којом се тргује на берзи креирана да помогне у изложености инвеститора промене које означава ВИКС индекс.

Придружите ми се док детаљно објашњавам замршености индекса и белешки којима се тргује на берзи, тако да можете да донесете здраву финансијску одлуку Ваш сопствени.

Шта је Цбое индекс волатилности (ВИКС)?

Цбое индекс волатилности (ВИКС) је индекс у реалном времену који одражава очекивања тржишта у погледу релативне снаге краткорочних флуктуација цена (СПКС) индекса С&П 500. То генерише рок од 30 данапројекција волатилности јер је изведена из цена опција СПКС индекса са блиским датумима истека.

Волатилност , или стопа по којој се цене мењају , често се користи за мерење расположења тржишта, посебно нивоа страха међу учесницима на тржишту.

Индекс је много познатији по свом тицкер симболу, који се често скраћује као „ВИКС“. Цбое Оптионс Екцханге га је измислила (Цбое) и одржава га Цбое Глобал Маркетс.

То је значајан индекс у свету трговања и инвестиција јер пружа квантификативну меру тржишног ризика и расположења инвеститора.

• Цбое индекс волатилности (ВИКС) је у реалном времену тржишни индекс који представља тржишно очекивање волатилности у наредних 30 дана.
• Када доносе одлуке о улагању, инвеститори користе ВИКС да би проценили ниво ризика, страха или стреса на тржишту.
• Трејдери такође могу да тргују ВИКС-ом користећи само разне опције и ЕТП-ове, или могу да користе ВИКС вредности за цену деривата.

Како ВИКС функционише?

ВИКС има за циљ да измери амплитуду кретања цена С&П 500 (тј. његову волатилност) . Већа волатилност директно доводи до драматичнијих колебања цена у индексу и обрнуто . Поред тога што је индекс волатилности, трговци могу да тргују ВИКС фјучерсима, опцијама и ЕТФ-овима како би се заштитили или спекулисали о променама уволатилност индекса.

Волатилност се може проценити коришћењем две примарне технике уопште. Прва метода се ослања на историјску волатилност, која се израчунава статистички користећи претходне цене током одређеног временског периода.

У историјским скуповима података о ценама, овај процес укључује израчунавање различитих статистичких бројева као што су средња вредност (просек), варијанса и, коначно, стандардна девијација.

ВИКС-ови други метод укључује процену његове вредности на основу цена опција . Опције су дериватни инструменти чија је вредност одређена вероватноћом да се тренутна цена одређене акције креће довољно да достигне унапред одређени ниво (који се назива штрајк цена или цена извршења).

Зато што фактор волатилности представља могућност такве цене кретања која се дешавају у датом временском оквиру, различите методе одређивања цена опција укључују волатилност као интегрални улазни параметар.

На отвореном тржишту доступне су цене опција. Може се користити за извођење променљивости основне хартије од вредности. Променљивост изведена директно из тржишних цена, назива се имплицирана волатилност усмерена ка будућности (ИВ).

Шта је ВКСКС?

ВКСКС је нота којом се тргује на берзи (ЕТН) која инвеститорима/трговцима пружа изложеност променама Цбое ВИКС индекса путем ВИКС фјучерс уговора. Трејдери који купују ВКСКС очекују повећање ВИКС индекса/фјучерса, доктрговине које су кратке ВКСКС предвиђају смањење ВИКС индекса/фјучерса.

Да бисмо разумели шта је ВКСКС заправо. Морамо да погледамо његов опис производа:

ВКСКС: иПатх® серије Б С&П 500® ВИКС Схорт-Терм ФутуресТМ ЕТН („ЕТНс“) су дизајнирани да обезбеђују изложеност С&П 500® ВИКС Схорт-Терм ФутуресТМ Индек Тотал Ретурн („Индекс“).

Приметићете да се они називају ВКСКС као Сериес Б ЕТН , што се односи на чињеницу да је ово други Барцлаис-ов ВКСКС производ, пошто је оригинални ВКСКС достигао зрелост 30. јануара 2019.

Која је разлика између ВИКС и ВКСКС?

Укратко, иПатх® С&П 500 ВИКС Схорт-Терм Футурес ЕТН (ВКСКС) је новчаница којом се тргује на берзи, док је ЦБОЕ индекс волатилности (ВИКС) индекс. ВКСКС је заснован на ВИКС-у и настоји да прати његов учинак.

Фонд којим се тргује на берзи је подржан хартијама од вредности или другом финансијском имовином коју држи издавалац фонда. Од издаваоца се захтева да одговара перформансама одређеног индекса.

У случају ВКСКС, индекс је С&П 500 ВИКС краткорочни индекс фјучерса, укупни принос, који је индекс стратегије који држи позиције у ЦБОЕ индексу волатилности у наредна два месеца (ВИКС).

Погледајте овај видео да бисте проценили њихове разлике.

Напомена разлике.

Како ВКСКС прати ВИКС?

ВКСКС је ЕТНод ВИКС. ЕТН је производ заснован на дериватима јер Н означава НАПОМЕНА . ЕТН обично имају фјучерс уговоре уместо акција као што су ЕТФ.

Фучерси и опције имају уграђене премије. Као резултат тога, ЕТН-ови као што је ВКСКС почињу са високим вредностима само да би се временом смањивали.

У том смислу, ВКСКС не прати веома блиско ВИКС. Требало би да инвестирате у ЕТН само на кратак тренутак да бисте искористили волатилност у том тренутку.

Не задржавајте се предуго јер ће вас ерозија премије у фјучерс уговорима скупо коштати.

ВИКС и ВКСКС Праћење перформанси

ВКСКС је базиран на ЕТФ-у на ВИКС-у и покушава да прати перформансе ВИКС-а.

При чему је ВИКС волатилност импликације СПКС-а и не може се директно купити или продати.

Дакле, у већини случајева, ВКСКС ће заиста пратити ВИКС .

Како да инвестирам у ВКСКС?

Волатилност има велику улогу у трговању унутар дана.

Од када је ово мерење расположења инвеститора у вези са будућом волатилношћу уведено на берзу, многи инвеститори су размишљали о најоптималнијем начини трговања ВИКС индексом.

Разумевајући уобичајену негативну корелацију између волатилности и перформанси на берзи, многи инвеститори су тражили да користе инструменте волатилности као што је ВКСКС да би повећали своје портфеље.

У зависности од нивоа волатилности, морамо променити наш инструмент за трговање, прилагодити величину позиције ипонекад останите ван тржишта.

Графикон у наставку је користан јер нам помаже да разумемо понашање цена у односу на волатилност.

Понашање цене у односу на волатилност.

Ова табела је сама по себи разумљива. Мораћете да се спријатељите са „ Волатилношћу “ у нади да ћете постићи боље резултате у свом трговању.

Колико високо ВИКС може ићи?

Укратко, ВИКС би могао да иде онолико високо колико историјска волатилност дозвољава, а ВИКС изнад 120 није невероватан на основу историјских записа.

На крају крајева, ВИКС је очекивање будуће 1-месечне историјске нестабилности.

У протеклих 30+ година, ВИКС је:

• Остао је око 4 поена изнад 21-дневне историјске волатилности
• кључна напомена: са стандардомодступање од 4 поена

Слика вреди хиљаду речи.

У 2008. години, ВИКС је израчунато да је око распона од 30 до 25 поена испод историјске волатилности. Погледајте илустрацију графикона у наставку.

Узмимо и најгори шок за тржишта акција у САД од 1900.: крах '87 – Црни понедељак.

На Црни понедељак, С&амп ;П 500 је пао за око 25%.

У том бурном месецу октобра 1987. године, историјска волатилност је била 94% на годишњој основи, што је било више него у било ком тренутку током 2008. криза.

Примењујући статистичко понашање ВИКС-а – историјска волатилност се проширила на овај број, можемо рећи да ће ВИКС бити негде од 60 до 120 , ако имамо још један месец као што је октобар 1987.

Сада, у модерним временима, имамо прекидаче који неће дозволити такав пад.

Као резултат тога, можемо тврдити да ће волатилност у смислу чистог краткорочног кретања бити мања озбиљно у будућности.

ВИКС Брзина историјске волатилности

Закључак

Ево кључних информација из овог чланка:

• Цбое индекс волатилности (ВИКС) је изведени индекс који генерише месечно предвиђање волатилности акције, док је ВКСКС новчаница којом се тргује на берзи креирана да помогне изложености инвеститора променама које означава ВИКС индекс.
• ВКСКС је ЕТФ заснован на ВИКС-у и покушава да пратиперформансе ВИКС.
• променљивости се могу мерити коришћењем две различите методе. Први метод је заснован на историјској волатилности, користећи статистичке калкулације о претходним ценама током одређеног временског периода.
• Други метод, који ВИКС користи, укључује закључак о њеној вредности као што је имплицирана ценама опција.

КОЈА ЈЕ РАЗЛИКА ИЗМЕЂУ Д2И/ДКС2=(ДИДКС)^2? (ОБЈАШЊЕНО)

КОЈА ЈЕ РАЗЛИКА ИЗМЕЂУ ВЕКТОРА И ТЕНЗОРА? (ОБЈАШЊЕНО)

РАЗЛИКА ИЗМЕЂУ УСЛОВЕ И МАРГИНАЛНЕ ДИСТРИБУЦИЈЕ (ОБЈАШЊЕНО)