ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສາມາດປະກົດວ່າກາຍເປັນແຮງອັນມະຫາສານ, ກ້າມທີ່ຍາກທີ່ຈະຈັບໄດ້. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຕະຫຼາດເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນເລັກນ້ອຍໃນເອີຣົບຕາເວັນຕົກໃນສະຕະວັດທີ 15.

ຈາກນັ້ນເຖິງປັດຈຸບັນ, ແນວຄວາມຄິດພື້ນຖານບໍ່ໄດ້ປ່ຽນແປງ. ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໄດ້ຂະຫຍາຍໄປສູ່ສື່ກາງດ້ານການແລກປ່ຽນດ້ານການເງິນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດທີ່ຄົນເຮົາມີລາຍໄດ້ຫຼາຍຕື້ແລະສູນເສຍຫຼາຍຕື້ໃນໄລຍະເວລາດຽວກັນ.

ຄວາມເຂົ້າໃຈ ແລະການຄາດຄະເນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບສາມາດເປັນຕາຢ້ານຫຼາຍ. ເຖິງແມ່ນວ່າມີເຄື່ອງມືຫຼາຍອັນແລະດັດສະນີໃນຍຸກທີ່ທັນສະໄຫມທີ່ຊ່ວຍໃຫ້ພວກເຮົາຫໍ່ຫົວຂອງພວກເຮົາປະມານ behemoth ນີ້, ຄວາມເຂົ້າໃຈໃນການເຮັດວຽກ, ແລະຄວາມບໍ່ຖືກຕ້ອງຂອງເຄື່ອງມືເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນເປັນວຽກງານທັງຫມົດຂອງຕົນເອງ.

ໂດຍຫຍໍ້, ດັດຊະນີ Cboe Volatility Index (VIX) ແມ່ນດັດຊະນີທີ່ມາຈາກທີ່ສ້າງການຄາດຄະເນການເຫນັງຕີງປະຈໍາເດືອນຂອງຫຼັກຊັບ, ໃນຂະນະທີ່ VXX ແມ່ນບັນທຶກການຊື້ຂາຍແລກປ່ຽນທີ່ສ້າງຂຶ້ນເພື່ອຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນສາມາດເປີດເຜີຍໄດ້. ການປ່ຽນແປງທີ່ເຊັນໂດຍດັດຊະນີ VIX.

ເຂົ້າຮ່ວມກັບຂ້ອຍໃນຂະນະທີ່ຂ້ອຍອະທິບາຍຢ່າງລະອຽດກ່ຽວກັບຄວາມຊັບຊ້ອນຂອງທັງດັດຊະນີແລະບັນທຶກການແລກປ່ຽນ, ດັ່ງນັ້ນເຈົ້າອາດຈະສາມາດຕັດສິນໃຈທາງດ້ານການເງິນໄດ້. ຂອງທ່ານເອງ.

ດັດຊະນີການຜັນຜວນ Cboe (VIX) ແມ່ນຫຍັງ?

ດັດຊະນີ Cboe Volatility Index (VIX) ແມ່ນດັດຊະນີເວລາຈິງທີ່ສະທ້ອນເຖິງຄວາມຄາດຫວັງຂອງຕະຫຼາດສໍາລັບຄວາມເຂັ້ມແຂງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງຂອງການເຫນັງຕີງຂອງລາຄາໄລຍະສັ້ນ (SPX). ມັນສ້າງ 30 ມື້ຕໍ່ຫນ້າການຄາດຄະເນການເຫນັງຕີງເນື່ອງຈາກວ່າມັນມາຈາກລາຄາຂອງຕົວເລືອກດັດສະນີ SPX ທີ່ມີວັນຫມົດອາຍຸໃກ້ໆ.

ຄວາມຜັນຜວນ , ຫຼືອັດຕາການປ່ຽນແປງຂອງລາຄາ , ຖືກນໍາໃຊ້ເລື້ອຍໆເພື່ອວັດແທກຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຕະຫຼາດ, ໂດຍສະເພາະລະດັບຂອງຄວາມຢ້ານກົວຂອງຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດ.

ດັດຊະນີແມ່ນເປັນທີ່ຮູ້ຈັກຫຼາຍກວ່າທົ່ວໄປໂດຍ ສັນຍາລັກ ticker ຂອງມັນ, ເຊິ່ງມັກຈະຖືກຫຍໍ້ເປັນ "VIX." ການແລກປ່ຽນທາງເລືອກ Cboe ໄດ້ປະດິດມັນ (Cboe) ແລະມັນຖືກຮັກສາໄວ້ໂດຍ Cboe Global Markets.

ມັນເປັນດັດຊະນີທີ່ສຳຄັນໃນໂລກການຊື້ຂາຍ ແລະການລົງທຶນ ເພາະວ່າມັນສະໜອງການວັດແທກຄວາມສ່ຽງຕະຫຼາດ ແລະຄວາມຮູ້ສຶກຂອງນັກລົງທຶນ.

• ດັດຊະນີ Cboe Volatility Index (VIX) ເປັນເວລາຈິງ. ດັດຊະນີຕະຫຼາດທີ່ສະແດງເຖິງຄວາມຄາດຫວັງຂອງຕະຫຼາດໃນ 30 ມື້ຕໍ່ໄປ.
• ເມື່ອຕັດສິນໃຈລົງທຶນ, ນັກລົງທຶນໃຊ້ VIX ເພື່ອວັດແທກລະດັບຄວາມສ່ຽງ, ຄວາມຢ້ານກົວ, ຫຼືຄວາມກົດດັນໃນຕະຫຼາດ.
• ເທຣດເດີຍັງສາມາດຊື້ຂາຍ VIX ໂດຍໃຊ້ພຽງແຕ່ທາງເລືອກທີ່ຫຼາກຫຼາຍ ແລະ ETPs, ຫຼືເຂົາເຈົ້າສາມາດໃຊ້ຄ່າ VIX ຕໍ່ກັບລາຄາອະນຸພັນໄດ້.

VIX ເຮັດວຽກແນວໃດ?

VIX ມີຈຸດປະສົງເພື່ອວັດແທກຄວາມກວ້າງຂອງກາງຂອງ S&P 500 (i.e., ຄວາມຜັນຜວນຂອງມັນ) ການເຄື່ອນໄຫວລາຄາ . ການເຫນັງຕີງທີ່ສູງຂຶ້ນໂດຍກົງແປວ່າລາຄາທີ່ມີການປ່ຽນແປງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນດັດຊະນີແລະໃນທາງກັບກັນ . ນອກເຫນືອຈາກການເປັນດັດຊະນີການເຫນັງຕີງ, ພໍ່ຄ້າສາມາດຊື້ຂາຍ VIX ອະນາຄົດ, ທາງເລືອກ, ແລະ ETFs ເພື່ອປ້ອງກັນຫຼືຄາດຄະເນການປ່ຽນແປງໃນຄວາມຜັນຜວນຂອງດັດຊະນີ.

ຄວາມຜັນຜວນສາມາດຖືກປະເມີນໂດຍໃຊ້ສອງເຕັກນິກຕົ້ນຕໍໂດຍທົ່ວໄປ. ວິທີທຳອິດແມ່ນຂຶ້ນກັບຄວາມຜັນຜວນທາງປະຫວັດສາດ, ເຊິ່ງຖືກຄິດໄລ່ທາງສະຖິຕິໂດຍໃຊ້ລາຄາກ່ອນໜ້າໃນໄລຍະເວລາສະເພາະ.

ໃນຊຸດຂໍ້ມູນລາຄາປະຫວັດສາດ, ຂະບວນການນີ້ລວມມີການຄິດໄລ່ຕົວເລກສະຖິຕິຕ່າງໆ ເຊັ່ນ: ຄ່າສະເລ່ຍ (ສະເລ່ຍ), ຄວາມຜັນຜວນ, ແລະສຸດທ້າຍ, ຄ່າບ່ຽງເບນມາດຕະຖານ.

VIX's ວິທີທີສອງກ່ຽວຂ້ອງກັບການປະເມີນມູນຄ່າຂອງມັນໂດຍອີງໃສ່ລາຄາທາງເລືອກ . ທາງເລືອກແມ່ນເຄື່ອງມືອະນຸພັນທີ່ມູນຄ່າຖືກກຳນົດໂດຍຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງລາຄາຫຸ້ນສະເພາະໃດໜຶ່ງທີ່ເຄື່ອນຍ້າຍໄປມາຢ່າງພຽງພໍເພື່ອບັນລຸລະດັບທີ່ກຳນົດໄວ້ລ່ວງໜ້າ (ເອີ້ນວ່າລາຄານັດຢຸດງານ ຫຼື ລາຄາອອກກຳໄລ).

ເພາະວ່າປັດໄຈການເໜັງຕີງສະແດງເຖິງຄວາມເປັນໄປໄດ້ຂອງລາຄາດັ່ງກ່າວ. ການເຄື່ອນໄຫວທີ່ເກີດຂື້ນພາຍໃນໄລຍະເວລາທີ່ກໍານົດ, ວິທີການກໍານົດລາຄາທາງເລືອກຕ່າງໆລວມເອົາການເຫນັງຕີງເປັນຕົວກໍານົດການປ້ອນຂໍ້ມູນ.

ໃນຕະຫຼາດເປີດ, ລາຄາທາງເລືອກແມ່ນມີຢູ່. ມັນສາມາດຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມເຫນັງຕີງຂອງຄວາມປອດໄພທີ່ຕິດພັນ.

VXX ແມ່ນ​ບັນ​ທຶກ​ການ​ແລກ​ປ່ຽນ (ETN) ທີ່​ໃຫ້​ນັກ​ລົງ​ທຶນ/ຜູ້​ຄ້າ​ມີ​ການ​ສໍາ​ຜັດ​ກັບ​ການ​ປ່ຽນ​ແປງ​ໃນ​ດັດ​ຊະ​ນີ Cboe VIX ຜ່ານ​ສັນ​ຍາ​ອະ​ນາ​ຄົດ VIX. ພໍ່ຄ້າທີ່ຊື້ VXX ຄາດວ່າຈະເພີ່ມຂຶ້ນໃນດັດຊະນີ VIX/ອະນາຄົດ, ໃນຂະນະທີ່ການຊື້ຂາຍທີ່ສັ້ນ VXX ຄາດວ່າຈະຫຼຸດລົງຂອງ VIX Index/futures.

ເພື່ອເຂົ້າໃຈວ່າຕົວຈິງແລ້ວ VXX ແມ່ນຫຍັງ. ພວກເຮົາຈໍາເປັນຕ້ອງໄດ້ເບິ່ງລາຍລະອຽດຂອງຜະລິດຕະພັນຂອງມັນ:

VXX: iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM ETNs (“ETNs”) ຖືກອອກແບບເພື່ອ ສະໜອງການເປີດເຜີຍຕໍ່ກັບ S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM Index Total Return (“ດັດຊະນີ”).

ທ່ານຈະສັງເກດເຫັນວ່າພວກເຂົາອ້າງເຖິງ VXX ເປັນ Series B ETN. , ເຊິ່ງໝາຍເຖິງຄວາມຈິງທີ່ວ່ານີ້ແມ່ນຜະລິດຕະພັນ VXX ທີສອງຂອງ Barclays, ເນື່ອງຈາກ VXX ຕົ້ນສະບັບໄດ້ຄົບກຳນົດໃນວັນທີ 30 ມັງກອນ 2019.

ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງ VIX ແລະ VXX ແມ່ນຫຍັງ?

ໃນສັ້ນ, iPath® S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) ແມ່ນບັນທຶກການຊື້ຂາຍແລກປ່ຽນ, ໃນຂະນະທີ່ດັດຊະນີ CBOE Volatility Index (VIX) ເປັນດັດຊະນີ. VXX ແມ່ນອີງໃສ່ VIX, ແລະມັນຊອກຫາການຕິດຕາມປະສິດທິພາບຂອງມັນ.

ກອງທຶນແລກປ່ຽນເງິນຕາແມ່ນ ສະໜັບສະໜູນໂດຍຫຼັກຊັບ ຫຼື ຊັບສິນທາງດ້ານການເງິນອື່ນໆທີ່ຖືໂດຍຜູ້ອອກກອງທຶນ. ຜູ້ອອກແມ່ນຕ້ອງການໃຫ້ກົງກັບການປະຕິບັດຂອງດັດຊະນີສະເພາະ.

ໃນກໍລະນີຂອງ VXX, ດັດຊະນີແມ່ນ S&P 500 VIX Short-Term Futures Index Total Return, ເຊິ່ງເປັນດັດຊະນີຍຸດທະສາດ. ທີ່ຖືຕໍາແໜ່ງຢູ່ໃນດັດຊະນີຄວາມຜັນຜວນຂອງ CBOE ໃນສອງເດືອນຂ້າງໜ້າ (VIX).

ເບິ່ງວິດີໂອນີ້ເພື່ອວັດແທກຄວາມແຕກຕ່າງຂອງພວກມັນ.

ໝາຍເຫດ ຄວາມແຕກຕ່າງ.

VXX ຕິດຕາມ VIX ແນວໃດ?

VXX ແມ່ນ ETNຂອງ VIX. ETN ແມ່ນຜະລິດຕະພັນທີ່ອີງໃສ່ອະນຸພັນດັ່ງທີ່ N ຫຍໍ້ມາຈາກ NOTE . ETNs ປົກກະຕິແລ້ວມີສັນຍາໃນອະນາຄົດແທນທີ່ຈະເປັນຫຼັກຊັບເຊັ່ນ ETFs.

ອະນາຄົດ ແລະທາງເລືອກທັງໝົດລ້ວນແຕ່ມີຄ່ານິຍົມສ້າງຢູ່ໃນພວກມັນ. ດັ່ງນັ້ນ, ETNs ເຊັ່ນ VXX ເລີ່ມມີຄຸນຄ່າສູງພຽງແຕ່ຫຼຸດລົງຕາມເວລາ.

ໃນບັນທຶກນັ້ນ, VXX ບໍ່ໄດ້ຕິດຕາມ VIX ຢ່າງໃກ້ຊິດ. ທ່ານຄວນລົງທຶນໃນ ETNs ໃນເວລາສັ້ນໆເພື່ອໃຊ້ປະໂຫຍດຈາກການເຫນັງຕີງໃນເວລານັ້ນ.

ຢ່າຢູ່ດົນເກີນໄປ ເນື່ອງຈາກການເຊາະເຈື່ອນຂອງພຣີມຽມໃນສັນຍາໃນອະນາຄົດຈະເຮັດໃຫ້ເຈົ້າເສຍຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຫຼາຍ.

ປະສິດທິພາບການຕິດຕາມ VIX ແລະ VXX

VXX ແມ່ນອີງໃສ່ ETF ໃນ VIX ແລະມັນພະຍາຍາມຕິດຕາມປະສິດທິພາບຂອງ VIX.

ໃນຂະນະທີ່ VIX ແມ່ນຄວາມຜັນຜວນຂອງ SPX ແລະບໍ່ສາມາດຊື້ ຫຼືຂາຍໂດຍກົງໄດ້.

ດັ່ງນັ້ນ, ໃນກໍລະນີຫຼາຍທີ່ສຸດ, VXX ຈະປະຕິບັດຕາມ VIX ຢ່າງແທ້ຈິງ. .

ຂ້ອຍຈະລົງທຶນໃນ VXX ໄດ້ແນວໃດ?

ຄວາມຜັນຜວນມີຈຸດເດັ່ນຫຼາຍໃນການຊື້ຂາຍພາຍໃນມື້.

ນັບຕັ້ງແຕ່ການວັດແທກຄວາມຮູ້ສຶກຂອງນັກລົງທຶນກ່ຽວກັບຄວາມເໜັງຕີງໃນອະນາຄົດໄດ້ຖືກນຳມາສູ່ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ ນັກລົງທຶນຫຼາຍຄົນໄດ້ຄິດກ່ຽວກັບການດີທີ່ສຸດ. ວິທີການຊື້ຂາຍດັດຊະນີ VIX.

ໂດຍການເຂົ້າໃຈຄວາມສໍາພັນທາງລົບຕາມປົກກະຕິລະຫວ່າງການເຫນັງຕີງແລະການປະຕິບັດຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ, ນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍໄດ້ຊອກຫາການນໍາໃຊ້ເຄື່ອງມືການເຫນັງຕີງເຊັ່ນ VXX ເພື່ອເພີ່ມຫຼັກຊັບຂອງເຂົາເຈົ້າ.

ຂຶ້ນຢູ່ກັບລະດັບຄວາມຜັນຜວນ, ພວກເຮົາຕ້ອງປ່ຽນເຄື່ອງມືການຄ້າຂອງພວກເຮົາ, ປັບຂະຫນາດຕໍາແຫນ່ງຂອງພວກເຮົາ, ແລະບາງຄັ້ງຢູ່ນອກຕະຫຼາດ.

ຕາຕະລາງຂ້າງລຸ່ມນີ້ແມ່ນເປັນປະໂຫຍດຍ້ອນວ່າມັນຊ່ວຍໃຫ້ພວກເຮົາເຂົ້າໃຈພຶດຕິກໍາຂອງລາຄາທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການເຫນັງຕີງ.

ພຶດຕິກໍາລາຄາທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການເຫນັງຕີງ.

ຕາຕະລາງນີ້ແມ່ນການອະທິບາຍດ້ວຍຕົນເອງ. ເຈົ້າຈະຕ້ອງເປັນໝູ່ກັບ ' ຄວາມຜັນຜວນ ' ເພື່ອຫວັງວ່າຈະໄດ້ຮັບຜົນດີໃນການຊື້ຂາຍຂອງເຈົ້າ.

VIX ສາມາດໄປໄດ້ສູງປານໃດ?

ໂດຍຫຍໍ້, VIX ອາດຈະສູງເທົ່າທີ່ຄວາມຜັນຜວນທາງປະຫວັດສາດອະນຸຍາດໃຫ້, ແລະ VIX ສູງກວ່າ 120 ແມ່ນບໍ່ເປັນໄປໄດ້ໂດຍອີງໃສ່ບັນທຶກປະຫວັດສາດ.

ຫຼັງຈາກນັ້ນ, VIX ແມ່ນຄວາມຄາດຫວັງ. ຂອງຄວາມຜັນຜວນທາງປະຫວັດສາດ 1 ເດືອນໃນອະນາຄົດ.

ໃນ 30+ ປີຜ່ານມາ, VIX ມີ:

• ມັນຍັງຄົງຢູ່ປະມານ 4 ຈຸດ ເໜືອກວ່າຄວາມຜັນຜວນທາງປະຫວັດສາດ 21 ວັນ
• ຂໍ້ສຳຄັນ: ດ້ວຍມາດຕະຖານການບ່ຽງເບນຂອງ 4 ຈຸດ

ຮູບໜຶ່ງມີຄ່າໜຶ່ງພັນຄຳ.

ໃນປີ 2008, VIX ຖືກຄຳນວນໃຫ້ຢູ່ປະມານ 30 ແລະ 25 ຈຸດຕ່ຳກວ່າຄວາມຜັນຜວນທາງປະຫວັດສາດ. ລອງເບິ່ງຮູບໃນຕາຕະລາງຂ້າງລຸ່ມນີ້.

ຂໍໃຫ້ເກີດຄວາມຕົກໃຈຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດຕໍ່ຕະຫຼາດຫຸ້ນຂອງສະຫະລັດຕັ້ງແຕ່ປີ 1900: ການລົ້ມລົງຂອງ '87 – the Black Monday.

ໃນ Black Monday, the S& ;P 500 ຫຼຸດລົງ 25%. ວິກິດການ.

ນຳໃຊ້ພຶດຕິກຳສະຖິຕິຂອງ VIX – ຄວາມຜັນຜວນທາງປະຫວັດສາດແຜ່ຂະຫຍາຍໄປສູ່ຕົວເລກນີ້, ພວກເຮົາສາມາດເວົ້າໄດ້ວ່າ VIX ຈະຢູ່ບ່ອນໃດກໍໄດ້ຈາກ 60 ຫາ 120 , ພວກເຮົາຄວນມີອີກເດືອນໜຶ່ງຄືເດືອນຕຸລາ 1987.

ດຽວນີ້, ໃນຍຸກສະ ໄໝ ໃໝ່, ພວກເຮົາມີຕົວຕັດວົງຈອນທີ່ຈະບໍ່ອະນຸຍາດໃຫ້ຫຼຸດລົງ.

ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຮົາສາມາດໂຕ້ຖຽງວ່າຄວາມຜັນຜວນໃນແງ່ຂອງການເຄື່ອນໄຫວໄລຍະສັ້ນທີ່ບໍລິສຸດຈະຫນ້ອຍລົງ. ຮ້າຍແຮງໃນອະນາຄົດ.

VIX ຄວາມໄວການເຫນັງຕີງປະຫວັດສາດ

ເສັ້ນທາງລຸ່ມ

ນີ້ແມ່ນສ່ວນສໍາຄັນຂອງຂໍ້ມູນຈາກບົດຄວາມນີ້:

• ດັດຊະນີ Cboe Volatility Index (VIX) ແມ່ນດັດຊະນີທີ່ໄດ້ມາທີ່ສ້າງການຄາດຄະເນການເຫນັງຕີງປະຈໍາເດືອນຂອງຫຼັກຊັບ, ໃນຂະນະທີ່ VXX ແມ່ນບັນທຶກການຊື້ຂາຍແລກປ່ຽນທີ່ສ້າງຂຶ້ນເພື່ອຊ່ວຍໃຫ້ນັກລົງທຶນເປີດເຜີຍຕໍ່ການປ່ຽນແປງທີ່ສະແດງໂດຍ. ດັດຊະນີ VIX.
• VXX ແມ່ນ ETF ທີ່ອີງໃສ່ VIX ແລະມັນພະຍາຍາມຕິດຕາມ.ປະສິດທິພາບຂອງ VIX.
• ຄວາມຜັນຜວນສາມາດວັດແທກໄດ້ໂດຍໃຊ້ສອງວິທີທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ວິທີທໍາອິດແມ່ນອີງໃສ່ຄວາມຜັນຜວນທາງປະຫວັດສາດ, ໂດຍໃຊ້ການຄິດໄລ່ທາງສະຖິຕິກ່ຽວກັບລາຄາທີ່ຜ່ານມາໃນໄລຍະເວລາສະເພາະ.
• ວິທີທີສອງ, ເຊິ່ງ VIX ໃຊ້, ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຄິດໄລ່ມູນຄ່າຂອງມັນຕາມທີ່ລະບຸໂດຍລາຄາທາງເລືອກ.

ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງ D2Y/DX2=(DYDX)^2 ແມ່ນຫຍັງ? (ອະທິບາຍ)

ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງ vector ແລະ tensors ແມ່ນຫຍັງ? (ອະທິບາຍ)

ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງການແຜ່ກະຈາຍແບບມີເງື່ອນໄຂ ແລະທາງລຸ່ມ (ອະທິບາຍ)