शेअर मार्केट हे एक अफाट, अस्पष्ट शक्ती बनले आहे जे समजणे कठीण आहे. असे असले तरी, १५ व्या शतकात पश्चिम युरोपमध्ये या बाजारपेठांची सुरुवात माफक प्रमाणात झाली.

तेव्हापासून आजतागायत, मूळ संकल्पना बदललेली नाही. तरीही शेअर बाजाराचा विस्तार सर्वात मोठ्या आर्थिक देवाणघेवाणीच्या माध्यमांपैकी एक म्हणून झाला आहे जिथे लोक एकाच कालावधीत अब्जावधी कमावतात आणि अब्जावधी गमावतात.

शेअर मार्केट समजून घेणे आणि त्याचा अंदाज लावणे खूप कठीण असते. जरी आधुनिक युगात अनेक साधने आणि निर्देशांक आहेत जे आपल्याला या बेहेमथभोवती आपले डोके गुंडाळण्यास मदत करतात, या साधनांची कार्यप्रणाली आणि अयोग्यता समजून घेणे हे स्वतःचे कार्य आहे.

थोडक्यात, Cboe अस्थिरता निर्देशांक (VIX) हा एक व्युत्पन्न निर्देशांक आहे जो स्टॉकच्या अस्थिरतेचा मासिक अंदाज तयार करतो, तर VXX ही एक एक्सचेंज-ट्रेड नोट आहे जी गुंतवणूकदारांच्या प्रदर्शनास मदत करण्यासाठी तयार केली जाते व्हीआयएक्स निर्देशांकाने सूचित केलेले बदल.

माझ्याशी सामील व्हा कारण मी निर्देशांक आणि एक्सचेंज ट्रेडेड नोट या दोहोंच्या गुंतागुंतीचे स्पष्टीकरण देत आहे, जेणेकरून तुम्ही एक चांगला आर्थिक निर्णय घेण्यास सक्षम व्हाल. तुमचे स्वतःचे.

Cboe अस्थिरता निर्देशांक (VIX) काय आहे?

Cboe अस्थिरता निर्देशांक (VIX) हा रिअल-टाइम इंडेक्स आहे जो S&P 500 इंडेक्सच्या जवळच्या-मुदतीच्या किंमतीतील चढउतारांच्या (SPX) सापेक्ष शक्तीसाठी बाजाराच्या अपेक्षा दर्शवतो. हे 30-दिवस फॉरवर्ड व्युत्पन्न करतेअस्थिरतेचे प्रक्षेपण कारण ते जवळच्या मुदतीच्या कालबाह्यता तारखांसह SPX निर्देशांक पर्यायांच्या किमतींवरून घेतले जाते.

अस्थिरता , किंवा दर ज्या दराने बदलतो , याचा वापर बाजारातील भावना, विशेषतः बाजारातील सहभागींमधील भीतीची पातळी मोजण्यासाठी केला जातो.

निर्देशांक अधिक सामान्यपणे त्याच्या टिकर चिन्हाने ओळखला जातो, ज्याला सहसा "व्हीआयएक्स" असे संक्षेप केले जाते. Cboe ऑप्शन्स एक्सचेंजने त्याचा शोध लावला (Cboe) आणि Cboe ग्लोबल मार्केट्सद्वारे त्याची देखभाल केली जाते.

हा व्यापार आणि गुंतवणुकीच्या जगात महत्त्वाचा निर्देशांक आहे कारण तो बाजारातील जोखीम आणि गुंतवणूकदारांच्या भावनांचे परिमाणवाचक माप प्रदान करतो.

• Cboe अस्थिरता निर्देशांक (VIX) हा रिअल-टाइम आहे बाजार निर्देशांक जो पुढील 30 दिवसांत बाजाराच्या अस्थिरतेची अपेक्षा दर्शवतो.
• गुंतवणुकीचे निर्णय घेत असताना, गुंतवणूकदार बाजारातील जोखीम, भीती किंवा तणावाची पातळी मोजण्यासाठी VIX चा वापर करतात.
• व्यापारी केवळ विविध पर्याय आणि ETP वापरून VIX चा व्यापार करू शकतात किंवा ते VIX मूल्यांचा वापर डेरिव्हेटिव्हजच्या किंमतीसाठी करू शकतात.

VIX कसे कार्य करते?

VIX चे उद्दिष्ट S&P 500 चे मोठेपणा (म्हणजेच त्याची अस्थिरता) किमतीच्या हालचाली मोजण्याचे आहे. उच्च अस्थिरतेचा थेट अनुवाद निर्देशांकातील अधिक नाट्यमय किंमतींमध्ये होतो आणि त्याउलट . अस्थिरता निर्देशांक असण्याव्यतिरिक्त, व्यापारी हेज करण्यासाठी किंवा मधील बदलांचा अंदाज घेण्यासाठी VIX फ्युचर्स, पर्याय आणि ETF चा व्यापार करू शकतात.निर्देशांकाची अस्थिरता.

सर्वसाधारणपणे दोन प्राथमिक तंत्रांचा वापर करून अस्थिरतेचे मूल्यांकन केले जाऊ शकते. पहिली पद्धत ऐतिहासिक अस्थिरतेवर अवलंबून असते, जी विशिष्ट कालावधीत आधीच्या किमती वापरून सांख्यिकीय पद्धतीने मोजली जाते.

ऐतिहासिक किंमत डेटा सेटवर, या प्रक्रियेमध्ये विविध सांख्यिकीय संख्यांची गणना समाविष्ट असते जसे की सरासरी (सरासरी), भिन्नता आणि शेवटी, मानक विचलन.

व्हीआयएक्स दुसऱ्या पद्धतीमध्ये पर्यायांच्या किंमती वर आधारित त्याचे मूल्य अंदाज करणे समाविष्ट आहे. पर्याय ही व्युत्पन्न साधने आहेत ज्यांचे मूल्य विशिष्ट स्टॉकची वर्तमान किंमत पूर्वनिर्धारित पातळीपर्यंत पोहोचण्यासाठी पुरेशी हलणारी (स्ट्राइक किंमत किंवा व्यायाम किंमत) या संभाव्यतेद्वारे निर्धारित केली जाते.

कारण अस्थिरता घटक अशा किंमतीची शक्यता दर्शवितो. दिलेल्या कालमर्यादेत होणार्‍या हालचाली, विविध पर्याय किंमत पद्धतींमध्ये अविभाज्य इनपुट पॅरामीटर म्हणून अस्थिरता समाविष्ट केली जाते.

खुल्या बाजारात पर्याय किमती उपलब्ध आहेत. याचा वापर अंतर्निहित सुरक्षेची अस्थिरता प्राप्त करण्यासाठी केला जाऊ शकतो. थेट बाजारातील किमतींवरून प्राप्त होणाऱ्या अस्थिरतेला फॉरवर्ड-लूकिंग गर्भित अस्थिरता (IV) म्हणतात.

VXX म्हणजे काय?

VXX ही एक एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट (ETN) आहे जी गुंतवणूकदार/व्यापारी यांना VIX फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टद्वारे Cboe VIX इंडेक्समधील बदलांची माहिती देते. जे व्यापारी VXX खरेदी करतात त्यांना VIX निर्देशांक/फ्युचर्समध्ये वाढ होण्याची अपेक्षा आहे, तरलहान VXX असलेले ट्रेड VIX इंडेक्स/फ्युचर्समध्ये घट होण्याची अपेक्षा करत आहेत.

VXX प्रत्यक्षात काय आहे हे समजून घेण्यासाठी. आम्हाला त्याचे उत्पादन वर्णन पहावे लागेल:

VXX: iPath® Series B S&P 500® VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचरटीएम ETNs ("ETNs") डिझाइन केलेले आहेत S&P 500® VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्सटीएम इंडेक्सला एक्सपोजर प्रदान करा एकूण परतावा (“इंडेक्स”).

तुम्हाला लक्षात येईल की ते VXX ला मालिका B ETN म्हणून संबोधतात. , जे बार्कलेजचे दुसरे VXX उत्पादन आहे या वस्तुस्थितीचा संदर्भ देते, कारण मूळ VXX 30 जानेवारी 2019 रोजी परिपक्वतेला पोहोचला आहे.

VIX आणि VXX मध्ये काय फरक आहे?

थोडक्यात, iPath® S&P 500 VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ETN (VXX) ही एक एक्सचेंज-ट्रेड नोट आहे, तर CBOE अस्थिरता निर्देशांक (VIX) एक निर्देशांक आहे. VXX VIX वर आधारित आहे, आणि तो त्याच्या कामगिरीचा मागोवा घेण्याचा प्रयत्न करतो.

एक्स्चेंज-ट्रेडेड फंड हा फंड जारीकर्त्याकडे असलेल्या सिक्युरिटीज किंवा इतर आर्थिक मालमत्तेद्वारे समर्थित असतो. जारीकर्त्याने विशिष्ट निर्देशांकाच्या कामगिरीशी जुळणे आवश्यक आहे.

VXX च्या बाबतीत, निर्देशांक हा S&P 500 VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स इंडेक्स एकूण परतावा आहे, जो एक धोरण निर्देशांक आहे. जे CBOE अस्थिरता निर्देशांकात पुढील दोन महिन्यांसाठी (VIX) स्थान धारण करतात.

त्यांच्यातील फरक जाणून घेण्यासाठी हा व्हिडिओ पहा.

टीप फरक.

VXX VIX कसा ट्रॅक करतो?

VXX हे ETN आहेVIX चे. ETN हे व्युत्पन्न-आधारित उत्पादन आहे कारण N चा अर्थ NOTE आहे. ETN मध्ये सामान्यतः ETF सारख्या स्टॉकऐवजी फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्स असतात.

फ्युचर्स आणि पर्यायांमध्ये प्रीमियम अंतर्भूत असतात. परिणामस्वरुप, VXX सारखे ETNs उच्च मूल्यांसह प्रारंभ होतात फक्त कालांतराने कमी होतात.

त्या लक्षात घेता, VXX VIX चे फार जवळून पालन करत नाही. त्यावेळच्या अस्थिरतेचा फायदा घेण्यासाठी तुम्ही फक्त ETN मध्ये थोड्या काळासाठी गुंतवणूक करावी.

फ्यूचर्स कॉन्ट्रॅक्टमधील प्रीमियम इरोशन तुम्हाला महागात पडेल म्हणून जास्त वेळ थांबू नका.

VIX आणि VXX ट्रॅक कामगिरी

VXX एक ETF आधारित आहे VIX वर आणि ते VIX च्या कार्यप्रदर्शनाचा मागोवा घेण्याचा प्रयत्न करते.

जेव्हा VIX ही SPX निहित अस्थिरता आहे आणि थेट खरेदी किंवा विक्री केली जाऊ शकत नाही.

म्हणून, बहुतेक प्रकरणांमध्ये, VXX खरोखर VIX चे अनुसरण करेल .

मी VXX मध्ये कशी गुंतवणूक करू?

आंतर-दिवसीय व्यापारात अस्थिरतेचे मोठे मत आहे.

भविष्यातील अस्थिरतेच्या संदर्भात गुंतवणूकदारांच्या भावनांचे हे मोजमाप शेअर बाजारात आणले गेल्यापासून अनेक गुंतवणूकदारांनी सर्वात इष्टतम विचार केला आहे. व्हीआयएक्स निर्देशांकाचा व्यापार करण्याचे मार्ग.

अस्थिरता आणि शेअर बाजारातील कामगिरीमधील सामान्यतः नकारात्मक परस्परसंबंध समजून घेऊन, अनेक गुंतवणूकदारांनी त्यांच्या पोर्टफोलिओला चालना देण्यासाठी व्हीएक्सएक्स सारख्या अस्थिरता साधनांचा वापर करण्याचा विचार केला आहे.

अस्थिरतेच्या पातळीवर अवलंबून, आम्ही आमचे ट्रेडिंग इन्स्ट्रुमेंट बदलले पाहिजे, आमच्या स्थितीचे आकारमान समायोजित केले पाहिजे आणिकाहीवेळा बाजारापासून दूर रहा.

खाली दिलेला तक्ता फायदेशीर आहे कारण तो आम्हाला अस्थिरतेच्या संदर्भात किमतीचे वर्तन समजण्यास मदत करतो.

अस्थिरतेच्या संबंधात किमतीचे वर्तन.

हे सारणी स्वयं-स्पष्टीकरणात्मक आहे. तुमच्या ट्रेडिंगमध्ये चांगले परिणाम मिळण्याच्या आशेने तुम्हाला ‘ अस्थिरता ’शी मैत्री करावी लागेल.

VIX किती उंचावर जाऊ शकते?

थोडक्यात, व्हीआयएक्स ऐतिहासिक अस्थिरतेच्या परवानगीइतका उच्च जाऊ शकतो आणि ऐतिहासिक नोंदींच्या आधारे 120 वरील VIX अशक्य नाही.

शेवटी, VIX ही अपेक्षा आहे. भविष्यातील 1-महिन्याच्या ऐतिहासिक अस्थिरतेचे.

गेल्या 30+ वर्षांमध्ये, VIX कडे आहे:

• ते 21 दिवसांच्या ऐतिहासिक अस्थिरतेपेक्षा सुमारे 4 गुणांनी वर राहिले
• मुख्य सूचना: मानकासह4 गुणांचे विचलन

एक चित्र हजार शब्दांचे आहे.

2008 मध्ये, व्हीआयएक्सची गणना ऐतिहासिक अस्थिरतेपेक्षा 30 आणि 25 गुणांच्या खाली असल्याचे मानले गेले. खालील तक्त्याचे उदाहरण पहा.

1900 नंतर यू.एस. इक्विटी मार्केटला सर्वात वाईट धक्का बसूया: '87 - ब्लॅक मंडे.

ब्लॅक सोमवार रोजी, S& ;P 500 मध्ये सुमारे 25% घसरण झाली.

ऑक्टोबर 1987 च्या त्या उष्ण महिन्यात, ऐतिहासिक अस्थिरता वार्षिक आधारावर 94% होती, जी 2008 च्या कोणत्याही वेळेपेक्षा जास्त होती. संकट.

VIX च्या सांख्यिकीय वर्तनाचा वापर करून - या क्रमांकावर पसरलेली ऐतिहासिक अस्थिरता, आम्ही असे म्हणू शकतो की VIX 60 ते 120 पर्यंत कुठेही असेल, आमच्याकडे ऑक्टोबर 1987 सारखा आणखी एक महिना असेल तर.

आता, आधुनिक काळात, आमच्याकडे सर्किट ब्रेकर आहेत जे अशा प्रकारची घट होऊ देत नाहीत.

परिणामी, आम्ही असा युक्तिवाद करू शकतो की शुद्ध अल्प-मुदतीच्या हालचालींच्या बाबतीत अस्थिरता कमी असेल. भविष्यात गंभीर.

VIX ऐतिहासिक अस्थिरता गती

तळ ओळ

या लेखातील माहितीचे मुख्य भाग येथे आहेत:

• Cboe अस्थिरता निर्देशांक (VIX) हा एक व्युत्पन्न निर्देशांक आहे जो स्टॉकच्या अस्थिरतेचा मासिक अंदाज तयार करतो, तर VXX ही एक एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट आहे जी गुंतवणूकदारांना द्वारे सूचित केलेल्या बदलांच्या प्रदर्शनास मदत करण्यासाठी तयार केली जाते. VIX निर्देशांक.
• VXX हे VIX वर आधारित ETF आहे आणि ते ट्रॅक करण्याचा प्रयत्न करतेVIX ची कार्यक्षमता.
• अस्थिरता दोन वेगवेगळ्या पद्धती वापरून मोजली जाऊ शकते. पहिली पद्धत ऐतिहासिक अस्थिरतेवर आधारित आहे, विशिष्ट कालावधीत मागील किमतींवरील सांख्यिकीय गणना वापरून.
• दुसरी पद्धत, जी VIX वापरते, त्यात पर्यायांच्या किमतींनुसार त्याचे मूल्य अनुमान काढणे समाविष्ट आहे.

D2Y/DX2=(DYDX)^2 मध्ये काय फरक आहे? (स्पष्टीकरण)

वेक्टर आणि टेन्सरमध्ये काय फरक आहे? (स्पष्टीकरण)