Берзата може да изгледа дека стана огромна, небулозна сила која е тешко да се сфати. Сепак, овие пазари започнаа скромно во Западна Европа во 15 век.

Од тогаш до сега, основниот концепт не е променет. Сепак, берзата се прошири во еден од најголемите водечки финансиски средства за размена каде луѓето заработуваат милијарди и губат милијарди во истиот период.

Разбирањето и предвидувањето на берзата може да биде многу застрашувачко. Дури и ако постојат повеќе алатки и индекси во модерната ера кои ни помагаат да ги обвиваме главите околу овој џин, разбирањето на работата и неточностите на овие алатки е цела задача сама по себе.

Накратко, Индексот на нестабилност Cboe (VIX) е изведен индекс кој генерира месечно предвидување на нестабилноста на акциите, додека VXX е берзанска белешка создадена за да им помогне на изложеноста на инвеститорите на промените означени со индексот VIX.

Придружете ми се додека детално ќе ви ги објаснам сложеноста и на индексот и на берзата, за да можете да донесете здрава финансиска одлука од ваша страна.

Што е индексот на нестабилност Cboe (VIX)?

Индексот на нестабилност Cboe (VIX) е индекс во реално време кој ги одразува очекувањата на пазарот за релативната сила на краткорочните флуктуации на цените (SPX) на индексот S&P 500. Тоа генерира напредување од 30 денапроекција на нестабилноста бидејќи е изведена од цените на опциите на индексот SPX со краткорочни датуми на истекување.

Нестабилноста , или стапката на промена на цените , често се користи за да се измери расположението на пазарот, особено нивото на страв кај учесниците на пазарот.

Индексот е многу поопшто познат по неговиот симбол на тикер, кој често се скратува како „VIX“. Cboe Options Exchange го измисли (Cboe) и го одржува Cboe Global Markets.

Тоа е значаен индекс во светот на тргувањето и инвестициите бидејќи обезбедува мерлива мерка за пазарниот ризик и расположението на инвеститорите.

• Индексот на нестабилност Cboe (VIX) е во реално време пазарен индекс кој ги претставува очекувањата на пазарот за нестабилност во текот на следните 30 дена.
• При донесување одлуки за инвестирање, инвеститорите го користат VIX за да го измерат нивото на ризик, страв или стрес на пазарот.
• Трговците, исто така, може да тргуваат со VIX користејќи само различни опции и ETP, или можат да ги користат вредностите на VIX за да ги ценат дериватите.

Како функционира VIX?

VIX има за цел да ја измери амплитудата на S&P 500 (т.е. неговата нестабилност) движења на цените . Поголемата нестабилност директно се преведува на подраматични промени на цените во индексот и обратно . Покрај тоа што е индекс на нестабилност, трговците можат да тргуваат со VIX фјучерси, опции и ETF за да се заштитат или шпекулираат за промени вонестабилноста на индексот.

Нестабилноста може да се процени со користење на две основни техники генерално. Првиот метод се потпира на историска нестабилност, која се пресметува статистички користејќи претходни цени во одреден временски период.

Од историските збирки на податоци за цените, овој процес вклучува пресметување на различни статистички броеви како што се средна вредност (просек), варијанса и, конечно, стандардна девијација.

VIX вториот метод вклучува проценка на неговата вредност врз основа на цените на опциите . Опциите се деривативни инструменти чија вредност се определува со веројатноста тековната цена на одредена акција да се движи доволно за да достигне однапред одредено ниво (наречена штрајк цена или практична цена).

Бидејќи факторот на нестабилност ја претставува можноста за таква цена движењата што се случуваат во дадената временска рамка, различни методи за одредување на цените на опциите ја вклучуваат нестабилноста како интегрален влезен параметар.

На отворениот пазар, цените на опциите се достапни. Може да се користи за да се изведе нестабилноста на основната хартија од вредност. Нестабилноста добиена директно од пазарните цени, се нарекува имплицитна нестабилност со поглед на иднината (IV).

Што е VXX?

VXX е берзанска белешка (ETN) која им овозможува на инвеститорите/трговците изложеност на промени во индексот Cboe VIX преку VIX фјучерс договори. Трговците кои купуваат VXX очекуваат зголемување на VIX индексот/фјучерсите, додеказанаетите кои се кратки VXX очекуваат намалување на VIX индексот/фјучерсите.

Со цел да се разбере што всушност е VXX. Треба да го погледнеме описот на неговиот производ:

VXX: iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM ETNs („ETN“) се дизајнирани да обезбедете изложеност на S&P 500® VIX краткорочни фјучерсиTM индекс вкупен принос („Индекс“).

Ќе забележите дека тие се однесуваат на VXX како Серија Б ETN , што се однесува на фактот дека ова е втор VXX производ на Barclays, бидејќи оригиналниот VXX достигна доспевање на 30-ти јануари 2019 година.

Која е разликата помеѓу VIX и VXX?

Накратко, краткорочните фјучерси ETN (VXX) на iPath® S&P 500 VIX е берзанско тргување, додека индексот на нестабилност CBOE (VIX) е индекс. VXX се заснова на VIX и се обидува да ги следи неговите перформанси.

Фондот со кој се тргува преку размена е подржан со хартии од вредност или други финансиски средства што ги поседува издавачот на фондот. Од издавачот се бара да одговара на перформансите на одреден индекс.

Во случајот на VXX, индексот е S&P 500 VIX краткорочни фјучерси Индекс вкупен принос, што е индекс на стратегија која има позиции во индексот на нестабилност CBOE за следните два месеци (VIX).

Погледнете го ова видео за да ги видите нивните разлики.

Забелешка разликите.

Како VXX го следи VIX?

VXX е ETNод VIX. ETN е производ базиран на деривати бидејќи N е забелешка . ETN обично имаат фјучерс договори наместо акции како ETF.

Фјучерсите и опциите имаат сите премии вградени во нив. Како резултат на тоа, ETN како што е VXX започнуваат со високи вредности само за да се намалуваат со текот на времето.

Со таа белешка, VXX не го следи VIX многу внимателно. Треба да инвестирате во ETN само за краток момент за да ја искористите нестабилноста во тоа време.

Не останувајте премногу долго бидејќи премиум ерозијата во фјучерс договорите ќе ве чини скапо.

Изведба на VIX и VXX Track

VXX е базирана на ETF на VIX и се обидува да ги следи перформансите на VIX.

Со оглед на тоа што VIX е нестабилноста на импликацијата на SPX и директно не може да се купи или продаде.

Значи, во повеќето случаи, VXX навистина ќе го следи VIX .

Како да инвестирам во VXX?

Нестабилноста има огромен удел во тргувањето во текот на денот.

Откако ова мерење на расположението на инвеститорите во врска со идната нестабилност беше воведено на берзата, многу инвеститори размислуваа за најоптималниот начини за тргување со индексот VIX.

Со разбирање на вообичаено негативната корелација помеѓу нестабилноста и перформансите на берзата, многу инвеститори се обиделе да користат инструменти за нестабилност како VXX за да ги зголемат своите портфолија.

Во зависност од нивото на нестабилност, мораме да го промениме нашиот инструмент за тргување, да ја прилагодиме големината на нашата позиција ипонекогаш останувајте надвор од пазарот.

Подолу графиконот е корисен бидејќи ни помага да го разбереме однесувањето на цените во однос на нестабилноста.

Однесување на цената во однос на нестабилноста.

Оваа табела е самообјаснувачка. Ќе треба да се спријателите со „ Нестабилност “ со надеж дека ќе добиете подобри резултати во тргувањето.

Колку високо може да оди VIX?

Накратко, VIX може да достигне високо ниво колку што дозволува историската нестабилност, а VIX над 120 не е неверојатно врз основа на историските записи.

На крајот на краиштата, VIX е очекуваното на идната 1-месечна историска нестабилност.

Во изминатите 30+ години, VIX има:

• Остана околу 4 поени над 21-дневната историска нестабилност
• главна белешка: со стандардотстапување од 4 поени

Една слика вреди илјада зборови.

Во 2008 година, VIX беше пресметано да биде околу опсегот од 30 и 25 поени под историската нестабилност. Погледнете ја илустрацијата на графиконот подолу.

Ајде да го привлечеме и најголемиот шок на пазарите на акции во САД од 1900 година: падот на 87-ма - црниот понеделник.

На црниот понеделник, S& ;P 500 падна за околу 25%.

Во тој жесток месец од октомври 1987 година, историската нестабилност беше 94% на годишна основа, што беше повисока од која било време во текот на 2008 г. криза.

Применувајќи го статистичкото однесување на VIX – историската нестабилност се прошири на оваа бројка, можеме да кажеме дека VIX ќе биде некаде од 60 до 120 , доколку имаме уште еден месец како октомври 1987 година.

Сега, во модерните времиња, имаме прекинувачи кои нема да дозволат таков пад.

Како резултат на тоа, можеме да тврдиме дека нестабилноста во смисла на чисто краткорочно движење ќе биде помала тешка во иднина.

VIX Историска брзина на нестабилност

Крајна линија

Еве ги клучните информации од овој напис:

• Индексот на нестабилност Cboe (VIX) е изведен индекс кој генерира месечно предвидување на нестабилноста на акциите, додека VXX е берзанска белешка создадена за да им помогне на изложеноста на инвеститорите на промените означени со индексот VIX.
• VXX е ETF базиран на VIX и се обидува да го следиперформансите на VIX.
• нестабилноста може да се мери со користење на два различни методи. Првиот метод се заснова на историска нестабилност, користејќи статистички пресметки за претходните цени во одреден временски период.
• Вториот метод, кој го користи VIX, вклучува заклучување на неговата вредност како што имплицираат цените на опциите.
• 11>

  КОЈА Е РАЗЛИКАТА ПОМЕЃУ D2Y/DX2=(DYDX)^2? (ОБЈАСЕН)

  КОЈА Е РАЗЛИКАТА ПОМЕЃУ ВЕКТОРИ И ТЕНЗОРИ? (ОБЈАСНО)

  РАЗЛИКА МЕЃУ УСЛОВНА И МАРГИНАЛНА ДИСТРИБУЦИЈА (ОБЈАСЕНО)