ایسا لگتا ہے کہ اسٹاک مارکیٹ ایک بہت بڑی، غیر مہذب قوت بن گئی ہے جسے سمجھنا مشکل ہے۔ بہر حال، یہ مارکیٹیں 15ویں صدی میں مغربی یورپ میں معمولی طور پر شروع ہوئیں۔

تب سے لے کر اب تک، بنیادی تصور تبدیل نہیں ہوا ہے۔ اس کے باوجود اسٹاک مارکیٹ ایک سب سے بڑے مالیاتی تبادلے کے ذرائع میں پھیل گئی ہے جہاں لوگ اسی عرصے میں اربوں کماتے ہیں اور اربوں کا نقصان کرتے ہیں۔

اسٹاک مارکیٹ کو سمجھنا اور پیشین گوئی کرنا بہت مشکل ہو سکتا ہے۔ یہاں تک کہ اگر جدید دور میں متعدد ٹولز اور انڈیکس موجود ہیں جو ہمیں اپنے سروں کو اس بیہومتھ کے گرد لپیٹنے میں مدد دیتے ہیں، ان ٹولز کے کام کرنے اور ان کی غلطیوں کو سمجھنا اپنے طور پر ایک مکمل کام ہے۔

مختصر طور پر، Cboe اتار چڑھاؤ انڈیکس (VIX) ایک اخذ کردہ انڈیکس ہے جو اسٹاک کے اتار چڑھاؤ کی ماہانہ پیشن گوئی پیدا کرتا ہے، جبکہ VXX ایک ایکسچینج ٹریڈڈ نوٹ ہے جو سرمایہ کاروں کی نمائش میں مدد کے لیے بنایا گیا ہے۔ تبدیلیاں جن کی نشاندہی VIX انڈیکس سے ہوتی ہے۔

میرے ساتھ شامل ہوں کیونکہ میں انڈیکس اور ایکسچینج ٹریڈڈ نوٹ دونوں کی پیچیدگیوں کی اچھی طرح وضاحت کرتا ہوں، تاکہ آپ ایک درست مالی فیصلہ کرنے کے قابل ہوسکیں۔ آپ کا اپنا۔

Cboe اتار چڑھاؤ انڈیکس (VIX) کیا ہے؟

Cboe اتار چڑھاؤ کا انڈیکس (VIX) ایک حقیقی وقت کا انڈیکس ہے جو S&P 500 انڈیکس کے قریب المدت قیمت کے اتار چڑھاو (SPX) کی نسبتہ طاقت کے لیے مارکیٹ کی توقعات کی عکاسی کرتا ہے۔ یہ 30 دن کا آگے پیدا کرتا ہے۔اتار چڑھاؤ کا تخمینہ کیونکہ یہ قریب کی مدت ختم ہونے کی تاریخوں کے ساتھ SPX انڈیکس کے اختیارات کی قیمتوں سے اخذ کیا گیا ہے۔

اتار چڑھاؤ ، یا وہ شرح جس پر قیمتیں بدلتی ہیں ، اکثر مارکیٹ کے جذبات کا اندازہ لگانے کے لیے استعمال کیا جاتا ہے، خاص طور پر مارکیٹ کے شرکاء میں خوف کی سطح۔

تاریخی قیمت کے اعداد و شمار کے سیٹوں پر، اس عمل میں مختلف شماریاتی نمبروں کی کمپیوٹنگ شامل ہے جیسے کہ اوسط (اوسط)، تغیر، اور آخر میں، معیاری انحراف۔

The VIX's دوسرے طریقہ میں اختیارات کی قیمتوں کی بنیاد پر اس کی قیمت کا تخمینہ لگانا شامل ہے۔ اختیارات مشتق آلات ہیں جن کی قیمت کا تعین کسی مخصوص اسٹاک کی موجودہ قیمت کے پہلے سے طے شدہ سطح تک پہنچنے کے لیے کافی بڑھنے کے امکان سے ہوتا ہے (جسے اسٹرائیک پرائس یا ورزش کی قیمت کہا جاتا ہے)۔

کیونکہ اتار چڑھاؤ کا عنصر ایسی قیمت کے امکان کو ظاہر کرتا ہے۔ مقررہ وقت کے اندر ہونے والی حرکتیں، مختلف آپشن کی قیمتوں کے تعین کے طریقے اتار چڑھاؤ کو ایک لازمی ان پٹ پیرامیٹر کے طور پر شامل کرتے ہیں۔

اوپن مارکیٹ میں آپشن کی قیمتیں دستیاب ہیں۔ اس کا استعمال بنیادی سیکیورٹی کے اتار چڑھاؤ کو حاصل کرنے کے لیے کیا جا سکتا ہے۔ مارکیٹ کی قیمتوں سے براہ راست اخذ ہونے والی اتار چڑھاؤ کو آگے بڑھنے والی مضمر اتار چڑھاؤ (IV) کہا جاتا ہے۔

VXX کیا ہے؟

VXX ایک ایکسچینج ٹریڈڈ نوٹ (ETN) ہے جو سرمایہ کاروں/تاجروں کو VIX مستقبل کے معاہدوں کے ذریعے Cboe VIX انڈیکس میں ہونے والی تبدیلیوں کی نمائش فراہم کرتا ہے۔ VXX خریدنے والے تاجر VIX انڈیکس/ فیوچر میں اضافے کی توقع کر رہے ہیں، جبکہوہ تجارت جو مختصر VXX ہیں وہ VIX انڈیکس/فیوچر میں کمی کی توقع کر رہے ہیں۔

یہ سمجھنے کے لیے کہ VXX اصل میں کیا ہے۔ ہمیں اس کی مصنوعات کی تفصیل پر ایک نظر ڈالنے کی ضرورت ہے:

VXX: The iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM ETNs ("ETNs") کو ڈیزائن کیا گیا ہے۔ 1 ، جو اس حقیقت کی طرف اشارہ کرتا ہے کہ یہ بارکلیز کا دوسرا VXX پروڈکٹ ہے، کیونکہ اصل VXX 30 جنوری 2019 کو پختگی کو پہنچ گیا ہے۔

VIX اور VXX کے درمیان کیا فرق ہے؟

مختصراً، iPath® S&P 500 VIX شارٹ ٹرم فیوچرز ETN (VXX) ایک ایکسچینج ٹریڈڈ نوٹ ہے، جبکہ CBOE اتار چڑھاؤ انڈیکس (VIX) ایک انڈیکس ہے۔ VXX VIX پر مبنی ہے، اور یہ اس کی کارکردگی کو ٹریک کرنے کی کوشش کرتا ہے۔

ایک ایکسچینج ٹریڈڈ فنڈ کو سکیورٹیز یا فنڈ کے جاری کنندہ کے پاس موجود دیگر مالیاتی اثاثوں کی حمایت حاصل ہوتی ہے۔ جاری کنندہ کو مخصوص انڈیکس کی کارکردگی سے مماثل ہونا ضروری ہے۔

VXX کی صورت میں، انڈیکس S&P 500 VIX مختصر مدت کے فیوچرز انڈیکس ٹوٹل ریٹرن ہے، جو کہ ایک حکمت عملی کا اشاریہ ہے۔ جو اگلے دو مہینوں (VIX) کے لیے CBOE اتار چڑھاؤ کے انڈیکس میں پوزیشنز پر فائز ہے۔

ان کے فرق کا اندازہ لگانے کے لیے اس ویڈیو پر ایک نظر ڈالیں۔

نوٹ اختلافات۔

VXX VIX کو کیسے ٹریک کرتا ہے؟

VXX ETN ہے۔VIX کا۔ ETN ایک مشتق پر مبنی پروڈکٹ ہے کیونکہ N کا مطلب ہے NOTE ۔ ETNs میں عام طور پر ETFs جیسے اسٹاک کے بجائے مستقبل کے معاہدے ہوتے ہیں۔

مستقبل اور اختیارات سبھی میں پریمیم شامل ہیں۔ نتیجتاً، VXX جیسے ETNs صرف وقت کے ساتھ کم ہونے کے لیے اعلیٰ اقدار کے ساتھ شروع ہوتے ہیں۔

اس نوٹ پر، VXX VIX کی بہت قریب سے پیروی نہیں کرتا ہے۔ اس وقت کے اتار چڑھاؤ سے فائدہ اٹھانے کے لیے آپ کو صرف ایک مختصر لمحے کے لیے ETNs میں سرمایہ کاری کرنی چاہیے۔

زیادہ دیر نہ ٹھہریں کیونکہ مستقبل کے معاہدوں میں پریمیم کٹاؤ آپ کو مہنگا پڑے گا۔

VIX اور VXX ٹریک کی کارکردگی

VXX ایک ETF پر مبنی ہے۔ VIX پر ہے اور یہ VIX کی کارکردگی کو ٹریک کرنے کی کوشش کرتا ہے۔

جبکہ VIX SPX کا مضمرات اتار چڑھاؤ ہے اور اسے براہ راست خرید یا فروخت نہیں کیا جا سکتا۔

لہذا، زیادہ تر معاملات میں، VXX واقعی VIX کی پیروی کرے گا۔ .

میں VXX میں کیسے سرمایہ کاری کروں؟

انٹرا ڈے ٹریڈنگ میں اتار چڑھاؤ کا بہت بڑا اثر ہے۔

چونکہ سرمایہ کاروں کے جذبات کی یہ پیمائش مستقبل میں اتار چڑھاؤ کے حوالے سے اسٹاک مارکیٹ میں متعارف کرائی گئی ہے، بہت سے سرمایہ کاروں نے بہترین کے بارے میں سوچا ہے۔ VIX انڈیکس کو تجارت کرنے کے طریقے۔

اتار چڑھاؤ اور اسٹاک مارکیٹ کی کارکردگی کے درمیان عام طور پر منفی تعلق کو سمجھ کر، بہت سے سرمایہ کاروں نے اپنے پورٹ فولیوز کو بڑھانے کے لیے VXX جیسے اتار چڑھاؤ کے آلات استعمال کرنے پر غور کیا ہے۔

اتار چڑھاؤ کی سطح پر منحصر ہے، ہمیں اپنے تجارتی آلے کو تبدیل کرنا ہوگا، اپنی پوزیشن کے سائز کو ایڈجسٹ کرنا ہوگا، اورکبھی کبھی مارکیٹ سے باہر رہیں۔

نیچے دیا گیا چارٹ فائدہ مند ہے کیونکہ یہ اتار چڑھاؤ کے سلسلے میں قیمت کے رویے کو سمجھنے میں ہماری مدد کرتا ہے۔

یہ جدول خود وضاحتی ہے۔ آپ کو اپنی ٹریڈنگ میں بہتر نتائج حاصل کرنے کی امید میں ' اتار چڑھاؤ ' سے دوستی کرنی ہوگی۔

VIX کتنی بلندی پر جا سکتا ہے؟

مختصر طور پر، VIX تاریخی اتار چڑھاؤ کی اجازت جتنی بلندی پر جا سکتا ہے، اور تاریخی ریکارڈ کی بنیاد پر 120 سے اوپر کا VIX ناممکن ہے۔

آخر کار، VIX ہی توقع ہے۔ مستقبل کے 1 ماہ کے تاریخی اتار چڑھاؤ کا۔

پچھلے 30+ سالوں میں، VIX کے پاس ہے:

• یہ 21 دن کے تاریخی اتار چڑھاؤ سے تقریباً 4 پوائنٹ اوپر رہا
• کلیدی نوٹ: معیاری کے ساتھ4 پوائنٹس کا انحراف

ایک تصویر کی قیمت ایک ہزار الفاظ ہے۔

2008 میں، VIX کو تاریخی اتار چڑھاؤ سے 30 اور 25 پوائنٹس کی حد کے قریب شمار کیا گیا تھا۔ نیچے دیے گئے چارٹ کی مثال کو دیکھیں۔

آئیے 1900 کے بعد سے امریکی ایکویٹی مارکیٹوں کے لیے بدترین جھٹکا بھی لیتے ہیں: '87 کا کریش – بلیک منڈے۔

بلیک پیر کو، S& ;P 500 تقریباً 25% گر گیا۔

اکتوبر 1987 کے اس شدید مہینے میں، تاریخی اتار چڑھاؤ سالانہ بنیادوں پر 94% تھا، جو 2008 کے دوران کسی بھی وقت سے زیادہ تھا۔ بحران۔

VIX کے شماریاتی رویے کو لاگو کرتے ہوئے - تاریخی اتار چڑھاؤ اس نمبر پر پھیل گیا، ہم کہہ سکتے ہیں کہ VIX کہیں بھی 60 سے 120 تک ہوگا، کیا ہمارے پاس اکتوبر 1987 جیسا ایک اور مہینہ ہونا چاہیے۔

اب، جدید دور میں، ہمارے پاس سرکٹ بریکرز ہیں جو اس طرح کے گرنے کی اجازت نہیں دیں گے۔

نتیجتاً، ہم بحث کر سکتے ہیں کہ خالص قلیل مدتی حرکت کے لحاظ سے اتار چڑھاؤ کم ہوگا۔ مستقبل میں شدید۔

VIX تاریخی اتار چڑھاؤ کی رفتار

نیچے کی لکیر

اس مضمون سے معلومات کے اہم ٹکڑے یہ ہیں:

• Cboe اتار چڑھاؤ انڈیکس (VIX) ایک اخذ کردہ انڈیکس ہے جو اسٹاک کی اتار چڑھاؤ کی ماہانہ پیشن گوئی پیدا کرتا ہے، جب کہ VXX ایک ایکسچینج ٹریڈڈ نوٹ ہے جو سرمایہ کاروں کو ان تبدیلیوں کی نمائش میں مدد کے لیے بنایا گیا ہے VIX انڈیکس۔
• VXX VIX پر مبنی ایک ETF ہے اور یہ ٹریک کرنے کی کوشش کرتا ہےVIX کی کارکردگی۔
• اتار چڑھاؤ کو دو مختلف طریقوں سے ماپا جا سکتا ہے۔ پہلا طریقہ تاریخی اتار چڑھاؤ پر مبنی ہے، ایک مخصوص مدت کے دوران پچھلی قیمتوں پر شماریاتی حسابات کا استعمال کرتے ہوئے۔
• دوسرا طریقہ، جسے VIX استعمال کرتا ہے، اس کی قیمت کا اندازہ لگانا شامل ہے جیسا کہ اختیارات کی قیمتوں سے مضمر ہے۔

D2Y/DX2=(DYDX)^2 کے درمیان کیا فرق ہے؟ (وضاحت)

ویکٹر اور ٹینسرز میں کیا فرق ہے؟ (وضاحت)

مشروط اور معمولی تقسیم کے درمیان فرق (وضاحت کردہ)