Ֆոնդային շուկան կարող է թվալ, թե դարձել է հսկայական, միգամածություն, որը դժվար է հասկանալ: Այնուամենայնիվ, այս շուկաները համեստորեն սկսվեցին Արևմտյան Եվրոպայում 15-րդ դարում:

Այն ժամանակվանից մինչ օրս հիմնական հայեցակարգը չի փոխվել: Այնուամենայնիվ, ֆոնդային շուկան ընդլայնվել է որպես ֆինանսական փոխանակման ամենամեծ առաջատար միջոցներից մեկը, որտեղ մարդիկ միևնույն ժամանակաշրջանում միլիարդներ են վաստակում և միլիարդներ կորցնում:

Ֆոնդային շուկան հասկանալն ու կանխատեսելը կարող է շատ վախեցնել: Նույնիսկ եթե ժամանակակից դարաշրջանում կան բազմաթիվ գործիքներ և ինդեքսներ, որոնք մեզ օգնում են մեր գլուխները փաթաթել այս բեհեմոթի շուրջ, այդ գործիքների աշխատանքը և անճշտությունները հասկանալն ինքնին մի ամբողջ խնդիր է:

Կարճ ասած, Cboe Volatility Index-ը (VIX) ածանցյալ ինդեքս է, որը ստեղծում է բաժնետոմսի անկայունության ամսական կանխատեսում, մինչդեռ VXX-ը բորսայում շրջանառվող նշում է, որը ստեղծվել է ներդրողների ազդեցությանը նպաստելու համար։ փոփոխությունները, որոնք նշանակվում են VIX ինդեքսով:

Միացեք ինձ, երբ ես մանրամասն կբացատրեմ թե՛ ինդեքսի, թե՛ բորսայական արժեթղթերի բարդությունները, որպեսզի կարողանաք առողջ ֆինանսական որոշում կայացնել: Ձեր սեփականը:

Ի՞նչ է Cboe անկայունության ինդեքսը (VIX):

Cboe անկայունության ինդեքսը (VIX) իրական ժամանակի ինդեքս է, որն արտացոլում է շուկայի ակնկալիքները S&P 500 ինդեքսի մոտաժամկետ գների տատանումների (SPX) հարաբերական հզորության վերաբերյալ: Այն առաջացնում է 30 օր առաջանկայունության կանխատեսում, քանի որ այն բխում է SPX ինդեքսի օպցիոնների գներից՝ մոտաժամկետ պիտանելիության ժամկետներով:

Տատանողականությունը , կամ գների փոփոխման տեմպերը հաճախ օգտագործվում են շուկայի տրամադրությունները գնահատելու համար, հատկապես շուկայի մասնակիցների վախի մակարդակը:

Ինդեքսը շատ ավելի ընդհանուր է հայտնի ի նշանով, որը հաճախ կրճատվում է որպես «VIX»: Cboe Options Exchange-ը հորինել է այն (Cboe), և այն պահպանվում է Cboe Global Markets-ի կողմից:

Դա նշանակալի ցուցանիշ է առևտրային և ներդրումային աշխարհում, քանի որ այն ապահովում է շուկայական ռիսկի և ներդրողների տրամադրությունների քանակական չափանիշ:

• Cboe անկայունության ինդեքսը (VIX) իրական ժամանակում է: շուկայական ինդեքս, որը ներկայացնում է շուկայի անկայունության ակնկալիքը առաջիկա 30 օրվա ընթացքում:
• Ներդրումային որոշումներ կայացնելիս ներդրողները օգտագործում են VIX-ը՝ շուկայում ռիսկի, վախի կամ սթրեսի մակարդակը չափելու համար:
• Առևտրականները կարող են նաև առևտուր անել VIX-ով` օգտագործելով միայն տարբեր տարբերակներ և ETP-ներ, կամ նրանք կարող են օգտագործել VIX արժեքները ածանցյալ գործիքների գնի համար:

Ինչպե՞ս է աշխատում VIX-ը:

VIX-ը նպատակ ունի չափել S&P 500 (այսինքն՝ դրա անկայունությունը) գնային շարժումների ամպլիտուդը : Բարձր անկայունությունը ուղղակիորեն թարգմանվում է ինդեքսի գների ավելի կտրուկ տատանումների և հակառակը : Բացի անկայունության ինդեքս լինելուց, թրեյդերները կարող են առևտուր անել VIX ֆյուչերսներով, օպցիոններով և ETF-ներով՝ հեջավորելու կամ սպեկուլյացիայի ենթարկելու համար փոփոխությունները:ինդեքսի անկայունությունը:

Տատանողականությունը կարելի է գնահատել ընդհանուր առմամբ երկու հիմնական տեխնիկայի միջոցով: Առաջին մեթոդը հիմնված է պատմական անկայունության վրա, որը հաշվարկվում է վիճակագրորեն՝ օգտագործելով նախորդ գները որոշակի ժամանակահատվածում:

Պատմական գների տվյալների հավաքածուների վրա այս գործընթացը ներառում է տարբեր վիճակագրական թվերի հաշվարկ, ինչպիսիք են միջինը (միջինը), շեղումը և, վերջապես, ստանդարտ շեղումը:

VIX-ի Երկրորդ մեթոդը ներառում է դրա արժեքի գնահատումը՝ հիմնվելով օպցիոնների գների վրա : Օպցիոնները ածանցյալ գործիքներ են, որոնց արժեքը որոշվում է որոշակի բաժնետոմսի ընթացիկ գնի բավականաչափ շարժման հավանականությամբ, որպեսզի հասնի կանխորոշված ​​մակարդակի (կոչվում է գործադուլի գին կամ իրականացման գին):

Քանի որ անկայունության գործոնը ներկայացնում է նման գնի հնարավորությունը: շարժումները, որոնք տեղի են ունենում տվյալ ժամանակահատվածում, օպցիոնների գնագոյացման տարբեր մեթոդներ ներառում են անկայունությունը որպես ինտեգրալ մուտքային պարամետր:

Բաց շուկայում օպցիոնի գները մատչելի են: Այն կարող է օգտագործվել հիմքում ընկած արժեթղթի անկայունությունը պարզելու համար: Անկայունությունը, որն ուղղակիորեն ստացվում է շուկայական գներից, կոչվում է հեռանկարային ենթադրյալ փոփոխականություն (IV):

Ի՞նչ է VXX-ը:

VXX-ը բորսայական թղթադրամ է (ETN), որը ներդրողներին/թրեյդերներին տրամադրում է Cboe VIX ինդեքսի փոփոխությունների ենթարկվածությունը VIX ֆյուչերսային պայմանագրերի միջոցով: Թրեյդերները, ովքեր գնում են VXX, ակնկալում են VIX ինդեքսի/ֆյուչերսների աճ, մինչդեռկարճ VXX գործարքները ակնկալում են VIX ինդեքսի/ֆյուչերսների նվազում:

Որպեսզի հասկանանք, թե իրականում ինչ է իրենից ներկայացնում VXX-ը: Մենք պետք է նայենք դրա արտադրանքի նկարագրությանը.

VXX: iPath® Series B S&P 500® VIX կարճաժամկետ ֆյուչերսներTM ETN-ները («ETN») նախատեսված են. ապահովեք S&P 500® VIX կարճաժամկետ ֆյուչերսների TM ինդեքսի նկատմամբ Ընդհանուր եկամտաբերություն («Ինդեքս»):

Դուք նկատում եք, որ նրանք VXX-ին վերաբերում են որպես B Series ETN: , որը վերաբերում է այն փաստին, որ սա Barclays-ի երկրորդ VXX արտադրանքն է, քանի որ բնօրինակ VXX-ը հասունացել է 2019 թվականի հունվարի 30-ին:

Ո՞րն է տարբերությունը VIX-ի և VXX-ի միջև:

Կարճ ասած, iPath® S&P 500 VIX կարճաժամկետ ֆյուչերսները ETN (VXX) բորսայական արժեթղթեր են, մինչդեռ CBOE անկայունության ինդեքսը (VIX) ինդեքս է: VXX-ը հիմնված է VIX-ի վրա և այն փորձում է հետևել դրա կատարողականին:

Բորսայում վաճառվող հիմնադրամը ապահովված է արժեթղթերով կամ այլ ֆինանսական ակտիվներով, որոնք պահվում են ֆոնդի թողարկողի կողմից: Թողարկողից պահանջվում է համապատասխանեցնել որոշակի ինդեքսի կատարողականը:

VXX-ի դեպքում ինդեքսը S&P 500 VIX կարճաժամկետ ֆյուչերսների ինդեքսն է ընդհանուր եկամտաբերությունը, որը ռազմավարության ինդեքս է: որը զբաղեցնում է դիրքեր CBOE Volatility Index-ում առաջիկա երկու ամիսների ընթացքում (VIX):

Դիտեք այս տեսանյութը՝ դրանց տարբերությունները չափելու համար:

Ծանոթագրություն տարբերությունները:

Ինչպե՞ս է VXX-ը հետևում VIX-ին:

VXX-ը ETN-ն էVIX-ից: ETN-ը ածանցյալների վրա հիմնված արտադրանք է, քանի որ N-ը նշանակում է NOTE : ETN-ները սովորաբար ունենում են ֆյուչերսային պայմանագրեր՝ ETF-ների նման բաժնետոմսերի փոխարեն:

Ֆյուչերսներն ու օպցիոնները բոլորն էլ ունեն պրեմիումներ: Արդյունքում, ETN-ները, ինչպիսին VXX-ն է, սկսում են բարձր արժեքներով միայն ժամանակի ընթացքում պակասել:

Այդ նկատառումով, VXX-ն այնքան էլ սերտորեն չի հետևում VIX-ին: Դուք պետք է ներդնեք ETN-ներում միայն մի կարճ պահ, որպեսզի օգտվեք տվյալ պահին անկայունությունից:

Շատ մի մնա, քանի որ ֆյուչերսային պայմանագրերի պրեմիումի էրոզիան թանկ կարժենա ձեզ:

VIX և VXX Track-ի կատարումը

VXX-ը հիմնված է ETF-ի վրա: VIX-ի վրա և այն փորձում է հետևել VIX-ի աշխատանքին:

Մինչդեռ VIX-ը SPX-ի անկայունությունն է և ուղղակիորեն հնարավոր չէ գնել կամ վաճառել:

Այսպիսով, շատ դեպքերում VXX-ն իսկապես հետևելու է VIX-ին: .

Ինչպե՞ս կարող եմ ներդրումներ կատարել VXX-ում:

Տատանողականությունը մեծ նշանակություն ունի ներօրային առևտրում:

Քանի որ ապագա անկայունության վերաբերյալ ներդրողների տրամադրությունների այս չափումը ներդրվեց ֆոնդային շուկայում, շատ ներդրողներ մտածել են ամենաօպտիմալի մասին: VIX ինդեքսով առևտուր անելու ուղիներ:

Հասկանալով անկայունության և ֆոնդային շուկայի կատարողականի միջև սովորաբար բացասական հարաբերակցությունը, շատ ներդրողներ փորձել են օգտագործել VXX-ի նման անկայունության գործիքներ՝ իրենց պորտֆելները խթանելու համար:

Կախված անկայունության մակարդակից, մենք պետք է փոխենք մեր առևտրային գործիքը, հարմարեցնենք մեր դիրքի չափը ևերբեմն դուրս մնացեք շուկայից:

Ստորև բերված գծապատկերը շահավետ է, քանի որ այն օգնում է մեզ հասկանալ գների վարքագիծը անկայունության հետ կապված:

Գների վարքագիծը` կապված անկայունության հետ:

Այս աղյուսակը ինքնին բացատրելի է: Դուք պետք է ընկերանաք « Volatility »՝ ձեր առևտրում ավելի լավ արդյունքներ ստանալու հույսով:

Որքա՞ն բարձր կարող է գնալ VIX-ը:

Հակիրճ, VIX-ը կարող է հասնել այնքան բարձր, որքան թույլ է տալիս պատմական անկայունությունը, և 120-ից բարձր VIX-ը անհավանական չէ՝ հիմնվելով պատմական տվյալների վրա:

Ի վերջո, VIX-ը ակնկալիքն է: ապագա 1-ամսյա պատմական անկայունության մասին:

Վերջին 30+ տարիների ընթացքում VIX-ն ունեցել է. 9>հիմնական նշում՝ ստանդարտով4 կետի շեղում

Նկարն արժե հազար բառ:

2008 թվականին VIX-ը հաշվարկվել է 30 և 25 կետի սահմաններում՝ պատմական անկայունությունից ցածր: Նայեք ստորև բերված գծապատկերի նկարազարդմանը:

Եկեք նաև տանենք ԱՄՆ-ի արժեթղթերի շուկան 1900 թվականից ի վեր ամենավատ ցնցումը. ;P 500-ը իջել է մոտ 25%:

1987թ. հոկտեմբերի այդ բուռն ամսում պատմական անկայունությունը տարեկան կտրվածքով կազմել է 94% , ինչը ավելի բարձր է եղել, քան 2008թ. ճգնաժամ:

Կիրառելով VIX-ի վիճակագրական վարքագիծը՝ պատմական անկայունությունը տարածվել է այս թվի վրա, կարող ենք ասել, որ VIX-ը կլինի 60-ից մինչև 120 ցանկացած կետում, եթե ունենանք ևս մեկ ամիս, ինչպիսին 1987թ. հոկտեմբերին է:

Այժմ, ժամանակակից ժամանակներում, մենք ունենք անջատիչներ, որոնք թույլ չեն տա նման անկում:

Արդյունքում մենք կարող ենք պնդել, որ անկայունությունը մաքուր կարճաժամկետ շարժման առումով կլինի ավելի քիչ: ծանր ապագայում:

VIX Historical Volatility Speed

Ներքեւի գիծ

Ահա այս հոդվածի հիմնական տեղեկատվությունը.

• Cboe անկայունության ինդեքսը (VIX) ածանցյալ ինդեքս է, որը ստեղծում է բաժնետոմսի անկայունության ամսական կանխատեսում, մինչդեռ VXX-ը բորսայում վաճառվող նշում է, որը ստեղծվել է ներդրողների ազդեցությանը նպաստելու փոփոխությունների նկատմամբ: VIX ինդեքսը:
• VXX-ը VIX-ի վրա հիմնված ETF է և փորձում է հետևելVIX-ի կատարումը:
• ցնդականությունը կարելի է չափել երկու տարբեր մեթոդների միջոցով: Առաջին մեթոդը հիմնված է պատմական անկայունության վրա՝ օգտագործելով վիճակագրական հաշվարկներ նախորդ գների վերաբերյալ որոշակի ժամանակահատվածում:
• Երկրորդ մեթոդը, որն օգտագործում է VIX-ը, ներառում է դրա արժեքի եզրակացությունը, ինչպես ենթադրվում է օպցիոնների գներով:
• 11>

  Ո՞ՐՆ Է ՏԱՐԲԵՐՈՒԹՅՈՒՆԸ D2Y/DX2=(DYDX)^2: (ԲԱՑԱՏՐՎԱԾ)

  Ի՞ՆՉ Է ՏԱՐԲԵՐՈՒԹՅՈՒՆԸ ՎԵԿՏՈՐՆԵՐԻ ԵՎ ՏԵՆԶՈՐՆԵՐԻ ՄԻՋԵՎ: (ԲԱՑԱՏՐՎԱԾ)

  ՏԱՐԲԵՐՈՒԹՅՈՒՆԸ ՊԱՅՄԱՆԱԿԱՆ ԵՎ ՄԱՐԳԻՆԱԼ ԲԱՇՄԱՆՄԱՆ ՄԻՋԵՎ (ԲԱՑԱՏՐՎԱԾ)