ऐसा लग सकता है कि शेयर बाजार एक विशाल, अस्पष्ट शक्ति बन गया है जिसे समझ पाना मुश्किल है। बहरहाल, ये बाजार 15वीं शताब्दी में पश्चिमी यूरोप में सामान्य रूप से शुरू हुए।

तब से अब तक, मूल अवधारणा नहीं बदली है। फिर भी शेयर बाजार सबसे बड़े अग्रणी वित्तीय विनिमय माध्यमों में से एक में विस्तारित हो गया है जहां लोग अरबों बनाते हैं और एक ही अवधि में अरबों खो देते हैं।

शेयर बाजार को समझना और भविष्यवाणी करना बहुत कठिन हो सकता है। यहां तक ​​​​कि अगर आधुनिक युग में कई उपकरण और सूचकांक हैं, जो हमें इस महाकाय के चारों ओर अपने सिर को लपेटने में मदद करते हैं, तो इन उपकरणों की कार्यप्रणाली और अशुद्धियों को समझना अपने आप में एक संपूर्ण कार्य है।

संक्षेप में, Cboe Volatility Index (VIX) एक व्युत्पन्न सूचकांक है जो स्टॉक की अस्थिरता की मासिक भविष्यवाणी उत्पन्न करता है, जबकि VXX एक एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट है जो निवेशकों के एक्सपोजर में मदद करने के लिए बनाया गया है। VIX इंडेक्स द्वारा दर्शाए गए परिवर्तन।

मेरे साथ जुड़ें क्योंकि मैं इंडेक्स और एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट दोनों की जटिलताओं को अच्छी तरह समझाता हूं, ताकि आप एक ठोस वित्तीय निर्णय लेने में सक्षम हो सकें। आपका अपना।

Cboe Volatility Index (VIX) क्या है?

Cboe Volatility Index (VIX) एक रीयल-टाइम इंडेक्स है जो S&P 500 इंडेक्स के निकट-अवधि के मूल्य में उतार-चढ़ाव (SPX) की सापेक्ष शक्ति के लिए बाजार की अपेक्षाओं को दर्शाता है। यह 30-दिन आगे उत्पन्न करता हैअस्थिरता का प्रक्षेपण क्योंकि यह एसपीएक्स इंडेक्स ऑप्शंस की कीमतों से निकट अवधि की समाप्ति तिथियों के साथ प्राप्त होता है।

अस्थिरता , या वह दर जिस पर कीमतों में बदलाव होता है , अक्सर बाजार की भावना, विशेष रूप से बाजार सहभागियों के बीच भय के स्तर को मापने के लिए उपयोग किया जाता है।

इंडेक्स आमतौर पर इसके टिकर प्रतीक द्वारा जाना जाता है, जिसे अक्सर "VIX" के रूप में संक्षिप्त किया जाता है।

यह व्यापार और निवेश की दुनिया में एक महत्वपूर्ण सूचकांक है क्योंकि यह बाजार जोखिम और निवेशक भावना का एक मात्रात्मक माप प्रदान करता है।

• Cboe Volatility Index (VIX) एक वास्तविक समय है मार्केट इंडेक्स जो अगले 30 दिनों में बाजार की अस्थिरता की उम्मीद का प्रतिनिधित्व करता है।
• निवेश निर्णय लेते समय, निवेशक VIX का उपयोग बाजार में जोखिम, भय या तनाव के स्तर को मापने के लिए करते हैं।
• व्यापारी केवल विभिन्न प्रकार के विकल्पों और ETP का उपयोग करके VIX का व्यापार कर सकते हैं, या वे VIX मूल्यों का मूल्य डेरिवेटिव के लिए उपयोग कर सकते हैं।

VIX कैसे काम करता है?

वीआईएक्स का उद्देश्य एसएंडपी 500 (यानी, इसकी अस्थिरता) मूल्य आंदोलनों के आयाम को मापना है । उच्च अस्थिरता सीधे सूचकांक में अधिक नाटकीय मूल्य झूलों का अनुवाद करती है और इसके विपरीत । एक अस्थिरता सूचकांक होने के अलावा, व्यापारी वीआईएक्स वायदा, विकल्प और ईटीएफ को हेज करने के लिए व्यापार कर सकते हैं या इसमें बदलाव पर अनुमान लगा सकते हैं।सूचकांक की अस्थिरता।

सामान्य रूप से दो प्राथमिक तकनीकों का उपयोग करके अस्थिरता का मूल्यांकन किया जा सकता है। पहली विधि ऐतिहासिक अस्थिरता पर निर्भर करती है, जिसकी गणना एक विशिष्ट समय अवधि में पूर्व कीमतों का उपयोग करके सांख्यिकीय रूप से की जाती है।

ऐतिहासिक मूल्य डेटा सेट पर, इस प्रक्रिया में माध्य (औसत), भिन्नता, और अंत में, मानक विचलन जैसे विभिन्न सांख्यिकीय संख्याओं की गणना शामिल है।

VIX's दूसरी विधि में विकल्प कीमतों के आधार पर इसके मूल्य का अनुमान लगाना शामिल है । ऑप्शंस डेरिवेटिव उपकरण हैं जिनका मूल्य किसी विशिष्ट स्टॉक की मौजूदा कीमत के पूर्व निर्धारित स्तर (जिसे स्ट्राइक मूल्य या व्यायाम मूल्य कहा जाता है) तक पहुंचने के लिए पर्याप्त रूप से बढ़ने की संभावना से निर्धारित होता है।

क्योंकि अस्थिरता कारक ऐसी कीमत की संभावना का प्रतिनिधित्व करता है। दी गई समय सीमा के भीतर होने वाले उतार-चढ़ाव, विभिन्न विकल्प मूल्य निर्धारण विधियों में अस्थिरता को एक अभिन्न इनपुट पैरामीटर के रूप में शामिल किया जाता है।

खुले बाजार में, विकल्प मूल्य उपलब्ध हैं। इसका उपयोग अंतर्निहित सुरक्षा की अस्थिरता को प्राप्त करने के लिए किया जा सकता है। बाजार की कीमतों से सीधे प्राप्त होने वाली अस्थिरता को भविष्योन्मुखी निहित अस्थिरता (IV) कहा जाता है।

VXX क्या है?

VXX एक एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट (ETN) है जो निवेशकों/व्यापारियों को VIX फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स के माध्यम से Cboe VIX इंडेक्स में बदलाव के लिए जोखिम प्रदान करता है। VXX खरीदने वाले व्यापारी VIX सूचकांक/वायदा में वृद्धि की आशा कर रहे हैं, जबकिव्यापार जो कम VXX हैं VIX सूचकांक/वायदा में कमी की आशंका कर रहे हैं।

यह समझने के लिए कि VXX वास्तव में क्या है। हमें इसके उत्पाद विवरण पर एक नज़र डालने की आवश्यकता है:

VXX: iPath® Series B S&P 500® VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्सTM ETNs ("ETNs") को डिज़ाइन किया गया है S&P 500® VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्सTM इंडेक्स टोटल रिटर्न ("इंडेक्स") के लिए एक्सपोजर प्रदान करें।

आप देखेंगे कि वे VXX को सीरीज B ETN के रूप में संदर्भित करते हैं। , जो इस तथ्य को संदर्भित करता है कि यह बार्कलेज का दूसरा VXX उत्पाद है, क्योंकि मूल VXX 30 जनवरी, 2019 को परिपक्वता पर पहुंच गया था।

VIX और VXX के बीच क्या अंतर है?

संक्षेप में, iPath® S&P 500 VIX शॉर्ट-टर्म फ्यूचर्स ETN (VXX) एक एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट है, जबकि CBOE वोलैटिलिटी इंडेक्स (VIX) एक इंडेक्स है। VXX VIX पर आधारित है, और यह इसके प्रदर्शन को ट्रैक करना चाहता है।

एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड फंड के जारीकर्ता द्वारा धारित प्रतिभूतियों या अन्य वित्तीय संपत्तियों द्वारा समर्थित है। जारीकर्ता को एक विशिष्ट इंडेक्स के प्रदर्शन से मेल खाना आवश्यक है। जो अगले दो महीनों (VIX) के लिए CBOE अस्थिरता सूचकांक में स्थान रखता है।

उनके अंतर का पता लगाने के लिए इस वीडियो पर एक नज़र डालें।

टिप्पणी अंतर।

VXX VIX को कैसे ट्रैक करता है?

वीएक्सएक्स ईटीएन हैVIX का। ETN एक डेरिवेटिव-आधारित उत्पाद है क्योंकि N का मतलब नोट है। ईटीएन में आमतौर पर ईटीएफ जैसे शेयरों के बजाय वायदा अनुबंध होते हैं।

वायदा और विकल्प सभी में प्रीमियम अंतर्निहित है। नतीजतन, VXX जैसे ईटीएन केवल समय के साथ कम होने के लिए उच्च मूल्यों के साथ शुरू होते हैं।

उस नोट पर, VXX VIX का बहुत बारीकी से पालन नहीं करता है। उस समय की अस्थिरता का लाभ उठाने के लिए आपको केवल थोड़े समय के लिए ईटीएन में निवेश करना चाहिए।

बहुत लंबे समय तक न रुकें क्योंकि फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स में प्रीमियम का क्षरण आपको महंगा पड़ेगा।

VIX और VXX प्रदर्शन को ट्रैक करें

VXX एक ETF आधारित है VIX पर और यह VIX के प्रदर्शन को ट्रैक करने का प्रयास करता है।

जबकि VIX SPX निहितार्थ अस्थिरता है और इसे सीधे खरीदा या बेचा नहीं जा सकता है।

इसलिए, ज्यादातर मामलों में, VXX वास्तव में VIX का पालन करेगा .

मैं VXX में कैसे निवेश करूं?

इंट्राडे ट्रेडिंग में अस्थिरता का बहुत बड़ा महत्व है।

चूंकि भविष्य की अस्थिरता के बारे में निवेशक भावना के इस माप को शेयर बाजार में पेश किया गया था, इसलिए कई निवेशकों ने सबसे इष्टतम के बारे में सोचा है। VIX इंडेक्स को ट्रेड करने के तरीके।

अस्थिरता और शेयर बाजार के प्रदर्शन के बीच आम तौर पर नकारात्मक सहसंबंध को समझकर, कई निवेशकों ने अपने पोर्टफोलियो को बढ़ावा देने के लिए VXX जैसे वोलैटिलिटी उपकरणों का उपयोग करना चाहा है।

अस्थिरता के स्तर के आधार पर, हमें अपना ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट बदलना चाहिए, अपनी पोजीशन साइजिंग को समायोजित करना चाहिए, औरकभी-कभी बाजार से बाहर रहते हैं।

नीचे दिया गया चार्ट फायदेमंद है क्योंकि यह अस्थिरता के संबंध में मूल्य व्यवहार को समझने में हमारी मदद करता है।

अस्थिरता के संबंध में मूल्य व्यवहार।

यह तालिका स्वतः स्पष्ट है। आपको अपने व्यापार में बेहतर परिणाम प्राप्त करने की आशा में ' अस्थिरता ' से दोस्ती करने की आवश्यकता होगी।

VIX कितना अधिक जा सकता है?

संक्षिप्त रूप से, VIX ऐतिहासिक अस्थिरता परमिट के रूप में उच्च जा सकता है, और 120 से ऊपर VIX ऐतिहासिक रिकॉर्ड के आधार पर असंभव नहीं है।

आखिरकार, VIX उम्मीद है भविष्य की 1-महीने की ऐतिहासिक अस्थिरता।

पिछले 30+ वर्षों में, VIX ने:

• यह 21-दिन की ऐतिहासिक अस्थिरता से लगभग 4 अंक ऊपर रहा
• मुख्य वक्ता: एक मानक के साथ4 अंकों का विचलन

एक तस्वीर एक हजार शब्दों के बराबर होती है।

2008 में, VIX की गणना ऐतिहासिक अस्थिरता से 30 और 25 अंक नीचे की सीमा के आसपास की गई थी। नीचे दिए गए चार्ट चित्रण को देखें।

1900 के बाद से अमेरिकी इक्विटी बाजारों के लिए सबसे खराब झटका भी लेते हैं: '87 की दुर्घटना - काला सोमवार।

ब्लैक मंडे को, S& ;पी 500 लगभग 25% गिर गया।

अक्टूबर 1987 के उस गर्म महीने में, वार्षिक आधार पर ऐतिहासिक अस्थिरता 94% थी, जो 2008 के दौरान किसी भी समय से अधिक थी। संकट।

वीआईएक्स के सांख्यिकीय व्यवहार को लागू करते हुए - ऐतिहासिक अस्थिरता इस संख्या में फैली हुई है, हम कह सकते हैं कि वीआईएक्स 60 से 120 के बीच कहीं भी होगा, हमारे पास अक्टूबर 1987 जैसा एक और महीना होना चाहिए।

अब, आधुनिक समय में, हमारे पास सर्किट ब्रेकर हैं जो इस तरह की गिरावट की अनुमति नहीं देंगे।

परिणामस्वरूप, हम तर्क दे सकते हैं कि शुद्ध अल्पकालिक संचलन के संदर्भ में अस्थिरता कम होगी भविष्य में गंभीर।

VIX ऐतिहासिक अस्थिरता की गति

निचला रेखा

इस आलेख से महत्वपूर्ण जानकारी यहां दी गई है:

• Cboe अस्थिरता सूचकांक (VIX) एक व्युत्पन्न सूचकांक है जो किसी स्टॉक की अस्थिरता की मासिक भविष्यवाणी उत्पन्न करता है, जबकि VXX एक एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट है जो निवेशकों को परिवर्तनों के जोखिम में मदद करने के लिए बनाया गया है। VIX इंडेक्स।
• VXX VIX पर आधारित एक ETF है और यह ट्रैक करने का प्रयास करता हैVIX का प्रदर्शन।
• अस्थिरता को दो अलग-अलग तरीकों का उपयोग करके मापा जा सकता है। पहली विधि ऐतिहासिक अस्थिरता पर आधारित है, एक विशिष्ट समय अवधि में पिछली कीमतों पर सांख्यिकीय गणनाओं का उपयोग करते हुए। 11>

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