Pasaran saham nampaknya telah menjadi kuasa besar dan samar-samar yang sukar untuk difahami. Walau bagaimanapun, pasaran ini bermula secara sederhana di Eropah Barat pada abad ke-15.

Dari dulu hingga sekarang, konsep asas tidak berubah. Namun pasaran saham telah berkembang menjadi salah satu medium pertukaran kewangan terkemuka terbesar di mana orang membuat berbilion-bilion dan kehilangan berbilion-bilion semuanya dalam tempoh yang sama.

Memahami dan meramalkan pasaran saham boleh menjadi sangat menakutkan. Walaupun terdapat berbilang alat dan indeks dalam era moden yang membantu kami menyelidik raksasa ini, memahami cara kerja dan ketidaktepatan alatan ini adalah satu tugas yang tersendiri.

Ringkasnya, Indeks Volatiliti Cboe (VIX) ialah indeks terbitan yang menjana ramalan bulanan tentang turun naik saham, manakala VXX ialah nota dagangan bursa yang dicipta untuk membantu pendedahan pelabur kepada perubahan yang ditandakan oleh indeks VIX.

Sertai saya sambil saya menerangkan dengan teliti selok-belok kedua-dua indeks dan nota dagangan bursa, supaya anda boleh membuat keputusan kewangan yang baik anda sendiri.

Apakah Indeks Volatiliti Cboe (VIX)?

Indeks Kemeruapan Cboe (VIX) ialah indeks masa nyata yang menggambarkan jangkaan pasaran untuk kekuatan relatif turun naik harga jangka terdekat (SPX) Indeks S&P 500. Ia menjana ke hadapan 30 hariunjuran turun naik kerana ia diperoleh daripada harga pilihan indeks SPX dengan tarikh tamat tempoh terdekat.

Kemeruapan , atau kadar harga berubah , kerap digunakan untuk mengukur sentimen pasaran, terutamanya tahap ketakutan di kalangan peserta pasaran.

Indeks ini jauh lebih dikenali dengan simbol tickernya, yang sering disingkatkan sebagai "VIX." Cboe Options Exchange menciptanya (Cboe) dan ia dikekalkan oleh Cboe Global Markets.

Indeks ini penting dalam dunia perdagangan dan pelaburan kerana ia menyediakan ukuran risiko pasaran dan sentimen pelabur yang boleh diukur.

• Indeks Volatiliti Cboe (VIX) ialah masa nyata indeks pasaran yang mewakili jangkaan pasaran akan turun naik dalam tempoh 30 hari akan datang.
• Apabila membuat keputusan pelaburan, pelabur menggunakan VIX untuk mengukur tahap risiko, ketakutan atau tekanan dalam pasaran.
• Pedagang juga boleh berdagang VIX menggunakan hanya pelbagai pilihan dan ETP, atau mereka boleh menggunakan nilai VIX untuk derivatif harga.

Bagaimana VIX Berfungsi?

VIX bertujuan untuk mengukur amplitud S&P 500 (iaitu, turun naiknya) pergerakan harga . Kemeruapan yang lebih tinggi secara langsung diterjemahkan kepada perubahan harga yang lebih dramatik dalam indeks dan begitu juga sebaliknya . Selain menjadi indeks turun naik, peniaga boleh berdagang VIX niaga hadapan, opsyen dan ETF untuk melindung nilai atau membuat spekulasi tentang perubahan dalamturun naik indeks.

Kemeruapan boleh dinilai menggunakan dua teknik utama secara umum. Kaedah pertama bergantung pada sejarah turun naik, yang dikira secara statistik menggunakan harga terdahulu dalam tempoh masa tertentu.

Pada set data harga sejarah, proses ini termasuk pengiraan pelbagai nombor statistik seperti min (purata), varians dan, akhirnya, sisihan piawai.

VIX's kaedah kedua melibatkan anggaran nilainya berdasarkan harga pilihan . Opsyen ialah instrumen derivatif yang nilainya ditentukan oleh kemungkinan harga semasa saham tertentu bergerak secukupnya untuk mencapai tahap yang telah ditetapkan (dipanggil harga mogok atau harga pelaksanaan).

Oleh kerana faktor turun naik mewakili kemungkinan harga sedemikian. pergerakan yang berlaku dalam tempoh masa yang diberikan, pelbagai kaedah penentuan harga opsyen menggabungkan turun naik sebagai parameter input penting.

Di pasaran terbuka, harga opsyen tersedia. Ia boleh digunakan untuk memperoleh kemeruapan keselamatan asas. Kemeruapan yang diperoleh secara langsung daripada harga pasaran, dipanggil kemeruapan tersirat berpandangan ke hadapan (IV).

Apakah itu VXX?

VXX ialah nota dagangan bursa (ETN) yang memberikan pelabur/pedagang pendedahan kepada perubahan dalam Indeks Cboe VIX melalui kontrak hadapan VIX. Pedagang yang membeli VXX menjangkakan peningkatan dalam Indeks VIX/masa hadapan, manakaladagangan yang pendek VXX menjangkakan penurunan dalam Indeks VIX/masa hadapan.

Untuk memahami maksud VXX sebenarnya. Kita perlu melihat penerangan produknya:

VXX: ETN Niaga HadapanTM Jangka Pendek iPath® Siri B S&P 500® VIX ("ETN") direka untuk memberi pendedahan kepada Indeks Niaga HadapanTM Jangka Pendek S&P 500® VIX Jumlah Pulangan (“Indeks”).

Anda akan perasan bahawa mereka merujuk kepada VXX sebagai ETN Siri B , yang merujuk kepada fakta bahawa ini adalah produk VXX kedua Barclays, kerana VXX asal mencapai kematangan pada 30 Januari 2019.

Apakah Perbezaan Antara VIX dan VXX?

Ringkasnya, iPath® S&P 500 VIX Futures Jangka Pendek ETN (VXX) ialah nota dagangan bursa, manakala Indeks Volatiliti CBOE (VIX) ialah indeks. VXX adalah berdasarkan VIX dan ia berusaha untuk menjejaki prestasinya.

Dana dagangan bursa disokong oleh sekuriti atau aset kewangan lain yang dipegang oleh penerbit dana. Penerbit dikehendaki memadankan prestasi indeks tertentu.

Dalam kes VXX, indeks tersebut ialah Indeks Hadapan Jangka Pendek S&P 500 VIX Jumlah Pulangan, yang merupakan indeks strategi yang memegang jawatan dalam Indeks Volatiliti CBOE untuk dua bulan akan datang (VIX).

Lihat video ini untuk mendapatkan ukuran perbezaannya.

Nota perbezaannya.

Bagaimanakah VXX Mengesan VIX?

VXX ialah ETNdaripada VIX. ETN ialah produk berasaskan derivatif kerana N bermaksud NOTA . ETN biasanya mempunyai kontrak niaga hadapan dan bukannya saham seperti ETF.

Niaga hadapan dan pilihan semuanya mempunyai premium terbina padanya. Akibatnya, ETN seperti VXX bermula dengan nilai yang tinggi hanya untuk berkurangan dari semasa ke semasa.

Sehubungan itu, VXX tidak mengikuti VIX dengan sangat dekat. Anda hanya perlu melabur dalam ETN untuk seketika untuk mengambil kesempatan daripada turun naik pada masa itu.

Jangan tinggal terlalu lama kerana hakisan premium dalam kontrak niaga hadapan akan merugikan anda.

Prestasi Jejak VIX dan VXX

VXX adalah berasaskan ETF pada VIX dan ia cuba menjejaki prestasi VIX.

Manakala VIX ialah turun naik implikasi SPX dan secara langsung tidak boleh dibeli atau dijual.

Jadi, dalam kebanyakan kes, VXX memang akan mengikuti VIX .

Bagaimanakah cara saya melabur dalam VXX?

Volatiliti mempunyai pengaruh yang besar dalam dagangan intraday.

Sejak pengukuran sentimen pelabur mengenai turun naik masa hadapan ini diperkenalkan ke dalam pasaran saham ramai pelabur telah memikirkan yang paling optimum cara untuk berdagang Indeks VIX.

Dengan memahami korelasi yang biasanya negatif antara turun naik dan prestasi pasaran saham, ramai pelabur telah melihat untuk menggunakan instrumen turun naik seperti VXX untuk meningkatkan portfolio mereka.

Bergantung pada tahap turun naik, kami mesti menukar instrumen dagangan kami, melaraskan saiz kedudukan kami dankadangkala tinggal di luar pasaran.

Carta di bawah bermanfaat kerana ia membantu kami memahami gelagat harga berhubung dengan turun naik.

Gelagat harga berhubung dengan turun naik.

Jadual ini menerangkan sendiri. Anda perlu berkawan dengan ‘ Volatiliti ’ dengan harapan mendapat keputusan yang lebih baik dalam dagangan anda.

Sejauh manakah VIX Boleh Mencapai?

Secara ringkasnya, VIX boleh meningkat setinggi yang dibenarkan turun naik sejarah, dan VIX melebihi 120 bukanlah mustahil berdasarkan rekod sejarah.

Lagipun, VIX adalah jangkaan turun naik sejarah 1 bulan akan datang.

Dalam 30+ tahun yang lalu, VIX mempunyai:

• Ia kekal sekitar 4 mata di atas turun naik sejarah 21 hari
• ucaptama: dengan standardsisihan 4 mata

Sebuah gambar bernilai seribu perkataan.

Pada tahun 2008, VIX dikira berada dalam julat 30 dan 25 mata di bawah turun naik sejarah. Lihat ilustrasi carta di bawah.

Mari kita juga menerima kejutan paling teruk kepada pasaran ekuiti A.S. sejak 1900: kejatuhan '87 – Black Monday.

Pada Black Monday, S& ;P 500 turun kira-kira 25%.

Pada bulan Oktober 1987 yang panas terik itu, turun naik sejarah adalah 94% pada asas tahunan, yang lebih tinggi daripada mana-mana masa sepanjang tahun 2008 krisis.

Menggunakan gelagat statistik VIX – turun naik sejarah merebak ke nombor ini, kita boleh mengatakan bahawa VIX akan berada di mana-mana dari 60 hingga 120 , sekiranya kita mempunyai sebulan lagi seperti Oktober 1987.

Kini, pada zaman moden, kami mempunyai pemutus litar yang tidak membenarkan penurunan sedemikian.

Akibatnya, kami boleh berhujah bahawa turun naik dari segi pergerakan jangka pendek tulen akan menjadi kurang teruk pada masa hadapan.

VIX Kelajuan Volatiliti Sejarah

Intinya

Berikut ialah maklumat penting daripada artikel ini:

• Indeks Kemeruapan Cboe (VIX) ialah indeks terbitan yang menjana ramalan bulanan tentang turun naik saham, manakala VXX ialah nota dagangan bursa yang dicipta untuk membantu pendedahan pelabur kepada perubahan yang ditunjukkan oleh indeks VIX.
• VXX ialah ETF berdasarkan VIX dan ia cuba menjejakiprestasi VIX.
• kemeruapan boleh diukur menggunakan dua kaedah berbeza. Kaedah pertama adalah berdasarkan turun naik sejarah, menggunakan pengiraan statistik pada harga sebelumnya dalam tempoh masa tertentu.
• Kaedah kedua, yang VIX gunakan, melibatkan membuat kesimpulan nilainya seperti yang tersirat oleh harga opsyen.

APAKAH PERBEZAAN ANTARA D2Y/DX2=(DYDX)^2? (DIJELASKAN)

APAKAH PERBEZAAN ANTARA VEKTOR DAN TENSOR? (DIJELASKAN)

PERBEZAAN ANTARA AGIHAN BERSYARAT DAN MARGINAL (DITERangkan)