Burtsa atzematen zaila den indar izugarri eta lauso bihurtu dela dirudi. Hala ere, merkatu hauek xume hasi ziren Mendebaldeko Europan XV.

Ordutik hona, oinarrizko kontzeptua ez da aldatu. Hala ere, burtsa finantza-truke-bitarteko nagusienetako batera hedatu da, non jendeak milaka milioi irabazten eta galtzen dituen aldi berean.

Burtsa ulertzea eta aurreikustea oso gogorra izan daiteke. Nahiz eta tresna anitz eta aro modernoan burua inguratzen laguntzen diguten indizeak egon, tresna horien funtzionamendua eta zehaztasunik ezak ulertzea zeregin oso bat da.

Laburbilduz, Cboe Volatility Index (VIX) akzio baten hegazkortasunaren hileroko iragarpena sortzen duen indize deribatu bat da, VXX, berriz, trukean negoziatutako nota bat da, inbertitzaileen esposizioa laguntzeko sortutakoa. VIX indizeak adierazten dituen aldaketak.

Etor zaitez nirekin batera indizearen eta trukean negoziatutako notaren konplexutasunak ondo azaltzen ditudan bitartean, finantza-erabaki egokia har dezazun. zurea.

Zer da Cboe Hegazkortasun Indizea (VIX)?

Cboe Volatility Index (VIX) denbora errealeko indizea da, eta merkatuak S&P 500 Indizearen epe hurbileko prezioen gorabeheren (SPX) indar erlatiboaren itxaropenak islatzen ditu. 30 eguneko aurrerapena sortzen duhegazkortasunaren proiekzioa epe hurbileko iraungitze data duten SPX indize aukeren prezioetatik eratorria delako.

Aldakortasuna , edo prezioak aldatzen diren tasa maiz erabiltzen da merkatuaren sentimendua neurtzeko, batez ere merkatuko partaideen beldur maila.

Indizea, oro har, bere ticker ikurrarekin ezagutzen da, askotan "VIX" gisa laburtua dena. Cboe Options Exchange-k asmatu zuen (Cboe) eta Cboe Global Markets-ek mantentzen du.

Merkataritza eta inbertsioen munduan indize esanguratsua da, merkatu-arriskuaren eta inbertitzaileen sentimenduaren neurketa kuantifikagarria eskaintzen duelako.

• Cboe Volatility Index (VIX) denbora errealeko bat da. Merkatuak hurrengo 30 egunetan duen hegazkortasunaren itxaropena adierazten duen merkatu-indizea.
• Inbertsio-erabakiak hartzerakoan, inbertitzaileek VIX erabiltzen dute merkatuko arrisku, beldur edo estres maila neurtzeko.
• Merkatariek VIX-a ere negozia dezakete hainbat aukera eta ETP erabiliz, edo VIX balioak erabil ditzakete deribatuak prezioan jartzeko.

Nola funtzionatzen du VIXak?

VIX-ek S&P 500 (hau da, bere hegazkortasuna) prezioen mugimenduen anplitudea neurtzea du helburu . Hegazkortasun handiagoak indizearen prezioen aldaketa nabarmenagoak dira zuzenean eta alderantziz . Hegazkortasun-indizea izateaz gain, merkatariek VIX etorkizunak, aukerak eta ETFak negoziatu ditzakete, aldaketak estaltzeko edo espekulatzeko.indizearen hegazkortasuna.

Hurrunkortasuna orokorrean bi teknika nagusi erabiliz ebaluatu daiteke. Lehenengo metodoa hegazkortasun historikoan oinarritzen da, estatistikoki kalkulatzen den denbora-tarte zehatz batean aurreko prezioak erabiliz.

Prezio datu historikoen multzoetan, prozesu honek hainbat zenbaki estatistiko kalkulatzea barne hartzen du, hala nola, batez bestekoa (batez bestekoa), bariantza eta, azkenik, desbideratze estandarra.

VIX-en bigarren metodoak bere balioa estimatzea dakar aukeren prezioetan oinarrituta . Aukerak tresna deribatuak dira, zeinen balioa akzio zehatz baten egungo prezioa nahikoa mugitzeko probabilitateak zehaztutako maila batera iristeko (greba-prezioa edo ariketa-prezioa deitzen dena).

Lurrunkortasun-faktoreak prezio hori izateko aukera adierazten duelako. Emandako denbora-esparruan gertatzen diren mugimenduak, hainbat aukera-prezio-metodok hegazkortasuna sartzen dute sarrerako parametro integral gisa.

Merkatu irekian, aukeren prezioak eskuragarri daude. Azpiko balorearen hegazkortasuna ateratzeko erabil daiteke. Merkatuko prezioetatik zuzenean eratorritako hegazkortasunari, etorkizunera begirako hegazkortasun inplizitua (IV) deritzo.

Zer da VXX?

VXX truke-negoziatutako nota (ETN) bat da, inbertitzaileei/merkatariei Cboe VIX Indizearen aldaketen esposizioa eskaintzen diena, VIX etorkizuneko kontratuen bidez. VXX erosten duten merkatariek VIX indizea/etorkizunen igoera aurreikusten dute, berrizVXX laburrak diren merkataritzak VIX indizea/etorkizunen jaitsiera aurreikusten ari dira.

VXX benetan zer den ulertzeko. Bere produktuaren deskribapenari begiratu bat eman behar diogu:

VXX: iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM ETNak ("ETNak") diseinatuta daude. esposatu S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM Indizeari Errentagarritasun osoa ("Indizea").

Ohartuko zara VXX serie B ETN gisa aipatzen dutela. , hau da, Barclays-en bigarren VXX produktua dela aipatzen duena, jatorrizko VXX 2019ko urtarrilaren 30ean heldu baitzen heldutasunera.

Zein da VIX eta VXXren arteko aldea?

Laburbilduz, iPath® S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) truke negoziatutako nota bat da, eta CBOE Hegazkortasun Indizea (VIX) indize bat da. VXX VIX-en oinarritzen da, eta bere errendimenduaren jarraipena egin nahi du.

Trukean negoziatzen den fondo bat funtsaren jaulkitzaileak dituen baloreek edo beste finantza-aktibo batzuekin babesten dute. Jaulkitzaileak indize zehatz baten errendimendua parekatu behar du.

VXX-ren kasuan, indizea S&P 500 VIX Short-Term Futures Index Total Return da, hau da, estrategia-indize bat. datozen bi hilabeteetan (VIX) CBOE Hegazkortasun Indizean posizioak dituena.

Begiratu bideo honi haien desberdintasunak ikusteko.

Oharra. desberdintasunak.

Nola jarraitzen du VXX-k VIX-ek?

VXX ETN daVIX-en. ETN deribatuetan oinarritutako produktua da, N OHARRA esan nahi duen bezala. ETNek normalean etorkizuneko kontratuak dituzte ETF bezalako akzioen ordez.

Etorkizunak eta aukerak primak dituzte barnean. Ondorioz, VXX bezalako ETNak balio handiekin hasten dira denborarekin murrizten soilik.

Ohar horretan, VXXk ez du VIX oso gertutik jarraitzen. Une labur batean soilik inbertitu beharko zenuke ETNetan uneko hegazkortasuna aprobetxatzeko.

Ez egon denbora luzez, etorkizuneko kontratuetako prime-higadurak garesti kostako zaizu eta.

VIX eta VXX Track performance

VXX ETF batean oinarrituta dago VIX-en eta VIX-en errendimendua jarraitzen saiatzen da.

VIX SPX inplikazioaren hegazkortasuna den bitartean eta zuzenean ezin da erosi edo saldu.

Beraz, kasu gehienetan, VXX-k VIX-i jarraituko dio. .

Nola inbertitzen dut VXXn?

Hurrunkortasunak zeresana handia du eguneko merkataritzan.

Etorkizuneko hegazkortasunari buruzko inbertitzaileen sentimenduaren neurketa hau burtsan sartu zenetik, inbertitzaile askok onena zein den pentsatu dute. VIX indizea negoziatzeko moduak.

Hegazkortasunaren eta burtsaren errendimenduaren arteko korrelazio negatiboa normalean ulertuta, inbertitzaile askok VXX bezalako hegazkortasun-tresnak erabili nahi izan dituzte beren zorroak sustatzeko.

Lurrunkortasun-mailaren arabera, gure merkataritza-tresna aldatu behar dugu, gure posizioaren tamaina egokitu etabatzuetan, merkatutik kanpo geratu.

Beheko grafikoa onuragarria da, prezioen jokabidea ulertzen laguntzen baitigu hegazkortasunari dagokionez.

Prezioen jokaera hegazkortasunari dagokionez.

Taula hau berez azaltzen da. ' Hurrunkortasuna ' lagun egin beharko duzu zure merkataritzan emaitza hobeak lortzeko asmoz.

Zenbateraino igo daiteke VIX-a?

Laburbilduz, VIX hegazkortasun historikoak ahalbidetzen duen adina igo liteke, eta 120tik gorako VIX bat ez da gertaezina erregistro historikoetan oinarrituta.

Azken finean, VIX da itxaropena. Etorkizuneko hilabete bateko hegazkortasun historikoa.

Azken 30 urtetik gorako urteetan, VIX-a honako hau izan da:

• 21 eguneko hegazkortasun historikoaren gainetik 4 puntu inguru mantendu da
• oharra: estandar batekin4 puntuko desbideratzea

Irudi batek mila hitz baino gehiago balio du.

2008an, VIX-a hegazkortasun historikoaren azpitik 30 eta 25 puntu inguruko tartea zela kalkulatu zen. Begiratu beheko grafikoaren ilustrazioa.

Har dezagun 1900. urteaz geroztik AEBetako balio-merkatuetan izandako astinaldirik okerrena: 87ko kraskadura - Astelehen Beltza.

Astelehen Beltzean, S&amp-k ;P 500 % 25 inguru jaitsi zen.

1987ko urriko hilabete ikaragarri hartan, hegazkortasun historikoa %94 izan zen urteko oinarrian, 2008ko edozein momentutan baino handiagoa izan zen. krisia.

VIXen jokaera estatistikoa – lurrunkortasun historikoa zenbaki honetara zabalduta, VIX edozein lekutan 60 eta 120 izango dela esan genezake, 1987ko urria bezalako beste hilabete bat izango bagenu.

Orain, garai modernoetan, horrelako jaitsierarik baimenduko ez duten etengailuak ditugu.

Ondorioz, epe laburreko mugimendu hutsaren hegazkortasuna txikiagoa izango dela esan dezakegu. larria etorkizunean.

VIX Hegazkortasunaren Abiadura Historikoa

Ondoko lerroa

Hona hemen artikulu honetako informazio nagusiak:

• Cboe Volatility Index (VIX) akzio baten hegazkortasunaren hilero iragartzen duen indize deribatu bat da, VXX, aldiz, truke-negoziatutako billete bat da, inbertitzaileei adierazten dituen aldaketekiko esposizioa laguntzeko sortutakoa. VIX indizea.
• VXX VIX-en oinarritutako ETF bat da eta jarraipena egiten saiatzen da.VIX-en errendimendua.
• hegazkortasuna bi metodo ezberdin erabiliz neur daiteke. Lehenengo metodoa hegazkortasun historikoan oinarritzen da, aurreko prezioen kalkulu estatistikoak erabiliz denbora-tarte zehatz batean.
• Bigarren metodoa, VIX-ek erabiltzen duena, bere balioa inferitzea dakar aukeren prezioek inplikatzen duten moduan.

ZEIN DA D2Y/DX2=(DYDX)^2 ARTEKO DESBERDINTASUNA? (AZALDUTA)

ZEIN DA BEKTOREEN ETA TENTSOREEN ARTEKO DESBERDINTASUNA? (AZALDUA)

BALDINTZATZEN ETA BANAKETA MARGINALAREN ARTEKO DESBERDINTASUNA (AZALDUA)