කොටස් වෙලඳපොල ග්‍රහණය කර ගැනීමට අපහසු අතිවිශාල, නිහාරික බලවේගයක් බවට පත්ව ඇති බවක් පෙනෙන්නට තිබේ. එසේ වුවද, මෙම වෙළඳපල 15 වන සියවසේ බටහිර යුරෝපයේ නිහතමානීව ආරම්භ විය.

එතැන් සිට මේ දක්වා, මූලික සංකල්පය වෙනස් වී නැත. එහෙත් කොටස් වෙලඳපොල විශාලතම ප්‍රමුඛතම මූල්‍ය හුවමාරු මාධ්‍යයක් බවට ප්‍රසාරණය වී ඇති අතර, එම කාලසීමාව තුළ මිනිසුන් බිලියන ගණන් උපයන සහ බිලියන ගණන් අහිමි වේ.

කොටස් වෙලඳපොල තේරුම් ගැනීම සහ පුරෝකථනය කිරීම ඉතා භයානක විය හැකිය. මෙම බෙහෙමයා වටා අපගේ හිස ඔතා ගැනීමට උපකාර වන බහුවිධ මෙවලම් සහ දර්ශක නූතන යුගයේ තිබුණද, මෙම මෙවලම්වල ක්‍රියාකාරීත්වය සහ සාවද්‍ය තාවයන් අවබෝධ කර ගැනීම තනිකරම සම්පූර්ණ කාර්යයකි.

කෙටියෙන් කිවහොත්, Cboe Volatility Index (VIX) යනු කොටස්වල අස්ථාවරත්වය පිළිබඳ මාසික පුරෝකථනයක් ජනනය කරන ව්‍යුත්පන්න දර්ශකයකි, නමුත් VXX යනු ආයෝජකයින්ගේ නිරාවරණයට උපකාර කිරීම සඳහා නිර්මාණය කරන ලද හුවමාරු-වෙළඳ සටහනකි. VIX දර්ශකය මගින් සනිටුහන් කරන ලද වෙනස්කම්.

ඔබට හොඳ මූල්‍ය තීරණයක් ගැනීමට හැකිවන පරිදි, දර්ශකයේ සහ විනිමය-වෙළඳාමේ නෝට්ටුවේ ඇති සංකීර්ණතා තරයේ පැහැදිලි කරන විට මා හා එක්වන්න ඔබේම.

Cboe Volatility Index (VIX) යනු කුමක්ද?

Cboe Volatility Index (VIX) යනු S&P 500 දර්ශකයේ ආසන්න කාලීන මිල උච්චාවචනවල (SPX) සාපේක්ෂ ශක්තිය සඳහා වෙළඳපල අපේක්ෂාවන් පිළිබිඹු කරන තත්‍ය කාලීන දර්ශකයකි. එය දින 30ක ඉදිරි ගමනක් ජනනය කරයිඑය ආසන්න කාලීන කල් ඉකුත් වීමේ දිනයන් සහිත SPX දර්ශක විකල්පවල මිල ගණන් වලින් ව්‍යුත්පන්න වී ඇති නිසා අස්ථාවරත්වය ප්‍රක්ෂේපණය කිරීම.

අස්ථාවරත්වය , හෝ මිල වෙනස් වන අනුපාතය , වෙළඳපල මනෝභාවය, විශේෂයෙන්ම වෙළඳපල සහභාගිවන්නන් අතර ඇති බියේ මට්ටම මැන බැලීම සඳහා නිතර භාවිතා වේ.

සුචිය සාමාන්‍යයෙන් හඳුන්වනු ලබන්නේ එහි ටිකර් සංකේතයෙනි, එය බොහෝ විට කෙටියෙන් “VIX.” Cboe විකල්ප හුවමාරුව විසින් එය සොයා ගන්නා ලදී (Cboe) සහ එය නඩත්තු කරනු ලබන්නේ Cboe Global Markets විසිනි.

වෙළඳාම සහ ආයෝජන ලෝකයේ සැලකිය යුතු දර්ශකයක් වන්නේ එය වෙළඳපල අවදානම සහ ආයෝජකයින්ගේ මනෝභාවය පිළිබඳ ප්‍රමාණාත්මක මිනුමක් සපයන බැවිනි.

• Cboe Volatility Index (VIX) යනු තත්‍ය කාලීන වේ. වෙළඳපල දර්ශකය ඉදිරි දින 30 තුළ අස්ථාවරත්වය පිළිබඳ වෙළඳපල අපේක්ෂාව නියෝජනය කරයි.
• ආයෝජන තීරණ ගන්නා විට, ආයෝජකයින් VIX භාවිතා කරන්නේ වෙළඳපොලේ ඇති අවදානම් මට්ටම, බිය හෝ ආතතිය මැන බැලීම සඳහා ය.
• වෙළෙන්දන්ට විවිධ විකල්ප සහ ETP භාවිතා කරමින් VIX වෙළඳාම් කළ හැකිය, නැතහොත් ඔවුන්ට VIX අගයන් මිල ව්‍යුත්පන්නයන් සඳහා භාවිතා කළ හැක.

VIX ක්‍රියා කරන්නේ කෙසේද?

VIX හි අරමුණ වන්නේ S&P 500 (එනම්, එහි අස්ථාවරත්වය) මිල චලනයන් හි විස්තාරය මැනීමයි. ඉහළ අස්ථාවරත්වය සෘජුවම දර්ශකයේ වඩාත් නාටකාකාර මිල වෙනස්වීම් වලට පරිවර්තනය කරයි සහ අනෙක් අතට . අස්ථායීතා දර්ශකයක් වීමට අමතරව, වෙළඳුන්ට VIX අනාගත, විකල්ප සහ ETF වෙළඳාම් කළ හැකිය.index's volatility.

සාමාන්‍යයෙන් ප්‍රාථමික තාක්ෂණික ක්‍රම දෙකක් භාවිතා කර අස්ථාවරත්වය තක්සේරු කළ හැක. පළමු ක්‍රමය ඓතිහාසික අස්ථාවරත්වය මත රඳා පවතී, එය නිශ්චිත කාල සීමාවක් තුළ පූර්ව මිල ගණන් භාවිතා කරමින් සංඛ්‍යානමය වශයෙන් ගණනය කෙරේ.

ඓතිහාසික මිල දත්ත කට්ටල මත, මෙම ක්‍රියාවලියට මධ්‍යන්‍ය (සාමාන්‍ය), විචලනය සහ අවසාන වශයෙන් සම්මත අපගමනය වැනි විවිධ සංඛ්‍යාන සංඛ්‍යා ගණනය කිරීම ඇතුළත් වේ.

VIX's දෙවන ක්‍රමයට විකල්ප මිල ගණන් මත පදනම්ව එහි අගය ඇස්තමේන්තු කිරීම ඇතුළත් වේ . විකල්ප යනු ව්‍යුත්පන්න උපකරණ වන අතර ඒවායේ වටිනාකම තීරණය වන්නේ නිශ්චිත කොටස්වල වර්තමාන මිල කලින් තීරණය කළ මට්ටමකට (වර්ජන මිල හෝ ව්‍යායාම මිල ලෙස හැඳින්වේ) ළඟා වීමට ප්‍රමාණවත් ලෙස චලනය වීමේ සම්භාවිතාව අනුව ය.

මොකද අස්ථාවර සාධකය එවැනි මිලක හැකියාව නියෝජනය කරයි. ලබා දී ඇති කාල රාමුව තුළ සිදුවන චලනයන්, විවිධ විකල්ප මිලකරණ ක්‍රම මගින් අස්ථායී ආදාන පරාමිතියක් ලෙස අස්ථාවරත්වය ඇතුළත් වේ.

විවෘත වෙළඳපොලේ, විකල්ප මිල ගණන් තිබේ. යටින් පවතින ආරක්‍ෂාවෙහි අස්ථාවරත්වය ව්‍යුත්පන්න කිරීමට එය භාවිතා කළ හැක. වෙළඳපල මිල ගණන් වලින් සෘජුවම ව්‍යුත්පන්න වන අස්ථාවරත්වය, ඉදිරි දැක්මක් සහිත අස්ථාවරත්වය (IV) ලෙස හැඳින්වේ.

VXX යනු කුමක්ද?

VXX යනු VIX අනාගත ගිවිසුම් හරහා Cboe VIX දර්ශකයේ වෙනස්කම්වලට නිරාවරණය වීම ආයෝජකයින්ට/වෙළෙන්ඳන්ට ලබා දෙන හුවමාරු-වෙළඳ නෝට්ටුවකි (ETN). VXX මිලදී ගන්නා වෙළඳුන් VIX දර්ශකයේ/අනාගතයේ වැඩි වීමක් අපේක්ෂා කරයි.කෙටි VXX වන වෙළඳාම් VIX දර්ශකයේ/අනාගතයේ අඩුවීමක් අපේක්ෂා කරයි.

VXX යනු කුමක්දැයි තේරුම් ගැනීමට. අපි එහි නිෂ්පාදන විස්තරය දෙස බැලිය යුතුය:

VXX: iPath® Series B S&P 500® VIX කෙටි කාලීන අනාගතය TM ETNs (“ETNs”) නිර්මාණය කර ඇත්තේ S&P 500® VIX කෙටි කාලීන අනාගත TM දර්ශකය සම්පූර්ණ ප්‍රතිලාභය ("දර්ශකය") වෙත නිරාවරණය ලබා දීම.

ඔවුන් VXX මාලාව B ETN ලෙස සඳහන් කරන බව ඔබට පෙනෙනු ඇත. , මුල් VXX 2019 ජනවාරි 30 දින පරිණතභාවයට පත් වූ බැවින් මෙය Barclays හි දෙවන VXX නිෂ්පාදනය බව සඳහන් කරයි.

VIX සහ VXX අතර වෙනස කුමක්ද?

කෙටියෙන් කිවහොත්, iPath® S&P 500 VIX කෙටි කාලීන අනාගත ETN (VXX) යනු හුවමාරු-වෙළඳාම් නෝට්ටුවක් වන අතර CBOE Volatility Index (VIX) යනු දර්ශකයකි. VXX පදනම් වී ඇත්තේ VIX මත වන අතර එය එහි කාර්ය සාධනය නිරීක්ෂණය කිරීමට උත්සාහ කරයි.

විනිමය-වෙළඳාම කරන ලද අරමුදලක් අරමුදල නිකුත් කරන්නා සතු සුරැකුම්පත් හෝ වෙනත් මූල්‍ය වත්කම් මගින් පිටුබලය ලැබේ. නිකුත් කරන්නා නිශ්චිත දර්ශකයක කාර්ය සාධනය ගැලපීමට අවශ්‍ය වේ.

VXX සම්බන්ධයෙන් ගත් කල, දර්ශකය S&P 500 VIX කෙටි කාලීන අනාගත දර්ශක සම්පූර්ණ ප්‍රතිලාභය වේ, එය උපාය දර්ශකයකි. එය ඉදිරි මාස දෙක සඳහා (VIX) CBOE අස්ථාවරතා දර්ශකයේ තනතුරු දරයි.

ඔවුන්ගේ වෙනස්කම් මැන බැලීම සඳහා මෙම වීඩියෝව බලන්න.

සටහන වෙනස්කම්.

VXX VIX නිරීක්ෂණය කරන්නේ කෙසේද?

VXX යනු ETN වේVIX හි. ETN යනු ව්‍යුත්පන්න පදනම් වූ නිෂ්පාදනයක් වන බැවින් N යනු සටහන යන්නයි. ETN වල සාමාන්‍යයෙන් ETF වැනි කොටස් වෙනුවට අනාගත ගිවිසුම් ඇත.

අනාගත සහ විකල්ප සියල්ලටම වාරික ගොඩනගා ඇත. එහි ප්‍රතිඵලයක් ලෙස, VXX වැනි ETN ඉහළ අගයන් සමඟ ආරම්භ වන්නේ කාලයත් සමඟ අඩු වීමට පමණි.

එම සටහන මත, VXX VIX ඉතා සමීපව අනුගමනය නොකරයි. එම අවස්ථාවේ ඇති අස්ථාවරත්වයේ වාසිය ලබා ගැනීම සඳහා ඔබ කෙටි මොහොතකට පමණක් ETN හි ආයෝජනය කළ යුතුය.

අනාගත ගිවිසුම් වල වාරික ඛාදනය ඔබට විශාල මුදලක් වැය වන බැවින් වැඩි වේලාවක් රැඳී නොසිටින්න.

VIX සහ VXX Track කාර්ය සාධනය

VXX යනු ETF පදනම් වූවකි. VIX හි සහ එය VIX හි කාර්ය සාධනය හඹා යාමට උත්සාහ කරයි.

එහෙත් VIX යනු SPX ඇඟවුම් අස්ථාවරත්වය වන අතර සෘජුවම මිලදී ගැනීමට හෝ විකිණීමට නොහැක.

ඉතින්, බොහෝ අවස්ථාවලදී, VXX ඇත්තෙන්ම VIX අනුගමනය කරනු ඇත. .

මම VXX හි ආයෝජනය කරන්නේ කෙසේද?

අන්තර්-ඩේ වෙලඳාමේ අස්ථාවරත්වය විශාල ප්‍රකාශයක් ඇත.

අනාගත අස්ථාවරත්වය පිළිබඳ ආයෝජකයින්ගේ මනෝභාවය මෙම මිනුම කොටස් වෙළඳපොළට හඳුන්වා දීමෙන් පසු බොහෝ ආයෝජකයින් වඩාත්ම ප්‍රශස්ත දේ ගැන සිතා ඇත. VIX දර්ශකය වෙළඳාම් කිරීමේ ක්‍රම

අස්ථාවරත්වයේ මට්ටම අනුව, අපි අපගේ වෙළඳ උපකරණය වෙනස් කළ යුතුය, අපගේ ස්ථාන ප්‍රමාණය සකස් කළ යුතුය, සහසමහර විට වෙළඳපොලෙන් බැහැරව සිටින්න.

පහත දැක්වෙන ප්‍රස්ථාරය ප්‍රයෝජනවත් වන්නේ එය අස්ථාවරත්වයට අදාළව මිල හැසිරීම තේරුම් ගැනීමට උපකාරී වන බැවිනි.

අස්ථාවරත්වය සම්බන්ධයෙන් මිල හැසිරීම.

මෙම වගුව ස්වයං පැහැදිලි කිරීමකි. ඔබේ වෙළඳාමේ වඩා හොඳ ප්‍රතිඵල ලබා ගැනීමේ බලාපොරොත්තුවෙන් ඔබට ‘ Volatility ’ සමඟ මිතුරු වීමට අවශ්‍ය වනු ඇත.

VIX කොතරම් ඉහළට යා හැකිද?

කෙටියෙන්, VIX ඓතිහාසික විචල්‍යතා අවසරය තරම් ඉහළට යා හැකි අතර, 120 ට වැඩි VIX ඉතිහාස වාර්තා මත අසම්භාව්‍ය නොවේ.

සියල්ලටම පසුව, VIX යනු අපේක්ෂාවයි. අනාගත 1-මාස ඓතිහාසික අස්ථාවරත්වය.

පසුගිය වසර 30+ තුළ, VIX සතුව:

• එය දින 21 ඓතිහාසික අස්ථාවරත්වයට වඩා ලකුණු 4 ක් පමණ ඉහළින් පැවතුනි
9>ප්‍රධාන සටහන: ප්‍රමිතියක් සමඟලකුණු 4 ක අපගමනය

පින්තූරයක් වචන දහසක් වටිනවා.

2008 දී, VIX ඓතිහාසික අස්ථාවරත්වයට වඩා ලකුණු 30 සහ 25 ක පරාසයක පවතින බව ගණනය කරන ලදී. පහත ප්‍රස්ථාර නිදර්ශනය දෙස බලන්න.

1900 වසරේ සිට එක්සත් ජනපද කොටස් වෙලඳපොලවල් වෙත දරුණුතම කම්පනය ද ගෙන යමු: '87 බිඳවැටීම - කළු සඳුදා.

කළු සඳුදා, S& ;P 500 25% කින් පමණ පහත වැටුණි.

1987 ඔක්තෝම්බර් මාසයේ එම දරුණු මාසයේ දී ඓතිහාසික අස්ථාවරත්වය වාර්ෂික පදනමින් 94% වූ අතර එය 2008 කාලය තුළ ඕනෑම අවස්ථාවකට වඩා වැඩි විය. අර්බුදය.

VIX හි සංඛ්‍යානමය හැසිරීම - ඓතිහාසික අස්ථාවරත්වය මෙම අංකයට ව්‍යාප්ත කිරීමෙන්, අපට 1987 ඔක්තෝබර් වැනි තවත් මාසයක් තිබේ නම්, VIX 60 සිට 120 දක්වා ඕනෑම තැනක පවතින බව පැවසිය හැකිය.

දැන්, නවීන කාලවලදී, එවැනි පහත වැටීමකට ඉඩ නොදෙන පරිපථ කඩන යන්ත්‍ර අප සතුව ඇත.

ප්‍රතිඵලයක් ලෙස, පිරිසිදු කෙටි කාලීන චලනය අනුව අස්ථාවරත්වය අඩු වනු ඇතැයි අපට තර්ක කළ හැකිය. අනාගතයේදී දරුණු වේ.

VIX ඓතිහාසික අස්ථාවර වේගය

පහළ රේඛාව

මෙම ලිපියේ ප්‍රධාන තොරතුරු මෙහි දැක්වේ: 3>

• Cboe Volatility Index (VIX) යනු කොටස්වල අස්ථාවරත්වය පිළිබඳ මාසික පුරෝකථනයක් ජනනය කරන ව්‍යුත්පන්න දර්ශකයක් වන අතර VXX යනු ආයෝජකයින් විසින් සනිටුහන් කරන ලද වෙනස්කම්වලට නිරාවරණය වීමට උපකාර කිරීම සඳහා නිර්මාණය කරන ලද හුවමාරු-වෙළඳාම් සටහනකි. VIX දර්ශකය.
• VXX යනු VIX මත පදනම් වූ ETF එකක් වන අතර එය නිරීක්ෂණය කිරීමට උත්සාහ කරයි.VIX හි කාර්ය සාධනය.
• විවිධ ක්‍රම දෙකක් භාවිතයෙන් අස්ථාවරත්වය මැනිය හැක. පළමු ක්‍රමය ඓතිහාසික අස්ථාවරත්වය මත පදනම් වේ, නිශ්චිත කාල සීමාවක් තුළ පෙර මිල ගණන් පිළිබඳ සංඛ්‍යානමය ගණනය කිරීම් භාවිතා කරයි.
• VIX භාවිතා කරන දෙවන ක්‍රමය, විකල්ප මිල ගණන් මගින් ඇඟවුම් කර ඇති පරිදි එහි අගය අනුමාන කිරීම ඇතුළත් වේ.

D2Y/DX2=(DYDX)^2 අතර වෙනස කුමක්ද? (පැහැදිලි කර ඇත)

දෛශික සහ ටෙන්සර් අතර වෙනස කුමක්ද? (පැහැදිලි කර ඇත)

කොන්දේසි සහ ආන්තික ව්‍යාප්තිය අතර වෙනස (පැහැදිලි කර ඇත)