Tregu i aksioneve mund të duket se është bërë një forcë e pamasë, e mjegullt që është e vështirë për t'u kuptuar. Megjithatë, këto tregje filluan në mënyrë modeste në Evropën Perëndimore në shekullin e 15-të.

Që atëherë e deri më tani, koncepti bazë nuk ka ndryshuar. Megjithatë, tregu i aksioneve është zgjeruar në një nga mediumet më të mëdha të shkëmbimit financiar ku njerëzit fitojnë miliarda dhe humbasin miliarda të gjitha në të njëjtën periudhë.

Kuptimi dhe parashikimi i tregut të aksioneve mund të jetë shumë i frikshëm. Edhe nëse ka shumë mjete dhe indeks në epokën moderne që na ndihmojnë të mbështjellim kokën rreth këtij gjiganti, të kuptuarit e funksionimit dhe pasaktësive të këtyre mjeteve është një detyrë e tërë më vete.

Me pak fjalë, Indeksi i paqëndrueshmërisë së Cboe (VIX) është një indeks i prejardhur që gjeneron një parashikim mujor të paqëndrueshmërisë së një aksioni, ndërsa VXX është një shënim i tregtuar në shkëmbim i krijuar për të ndihmuar ekspozimin e investitorëve ndaj ndryshimet e nënkuptuara nga indeksi VIX.

Bashkohuni me mua teksa të shpjegoj hollësisht ndërlikimet e indeksit dhe të kartëmonedhës së tregtuar në këmbim, në mënyrë që të mund të merrni një vendim të shëndoshë financiar e juaja.

Cili është Indeksi i Paqëndrueshmërisë Cboe (VIX)?

Indeksi i paqëndrueshmërisë Cboe (VIX) është një indeks në kohë reale që pasqyron pritshmëritë e tregut për fuqinë relative të luhatjeve afatshkurtra të çmimeve të Indeksit S&P 500 (SPX). Ajo gjeneron një 30-ditor përparaprojeksioni i paqëndrueshmërisë sepse rrjedh nga çmimet e opsioneve të indeksit SPX me data të skadimit afatshkurtër.

Paqëndrueshmëria , ose shkalla me të cilën çmimet ndryshojnë , përdoret shpesh për të vlerësuar ndjenjën e tregut, veçanërisht nivelin e frikës midis pjesëmarrësve të tregut.

Indeksi njihet shumë më gjerësisht nga simboli i tij tiker, i cili shpesh shkurtohet si "VIX". Cboe Options Exchange e shpiku atë (Cboe) dhe mirëmbahet nga Cboe Global Markets.

Është një indeks i rëndësishëm në botën e tregtimit dhe investimeve sepse ofron një masë të matshme të rrezikut të tregut dhe ndjenjës së investitorëve.

• Indeksi i paqëndrueshmërisë Cboe (VIX) është një kohë reale indeksi i tregut që përfaqëson pritshmërinë e tregut për paqëndrueshmëri gjatë 30 ditëve të ardhshme.
• Kur marrin vendime për investime, investitorët përdorin VIX për të vlerësuar nivelin e rrezikut, frikës ose stresit në treg.
<99>Tregtarët gjithashtu mund të tregtojnë VIX duke përdorur vetëm një shumëllojshmëri opsionesh dhe ETP, ose ata mund të përdorin vlerat VIX për çmimin e derivateve.

Si funksionon VIX?

VIX synon të masë amplituda e lëvizjeve të çmimeve S&P 500 (d.m.th., paqëndrueshmëria e tij) . Luhatshmëria më e lartë përkthehet drejtpërdrejt në luhatje më dramatike të çmimeve në indeks dhe anasjelltas . Përveç të qenit një indeks i paqëndrueshmërisë, tregtarët mund të tregtojnë të ardhme, opsione dhe ETF të VIX për të mbrojtur ose spekuluar mbi ndryshimet nëpaqëndrueshmëria e indeksit.

Paqëndrueshmëria mund të vlerësohet duke përdorur dy teknika primare në përgjithësi. Metoda e parë mbështetet në paqëndrueshmërinë historike, e cila llogaritet statistikisht duke përdorur çmimet e mëparshme për një periudhë të caktuar kohore.

Në grupet historike të të dhënave të çmimeve, ky proces përfshin llogaritjen e numrave të ndryshëm statistikorë si mesatarja (mesatarja), varianca dhe, së fundi, devijimi standard.

VIX's metoda e dytë përfshin vlerësimin e vlerës së saj bazuar në çmimet e opsioneve . Opsionet janë instrumente derivative vlera e të cilave përcaktohet nga mundësia që çmimi aktual i një aksioni të caktuar të lëvizë mjaftueshëm për të arritur një nivel të paracaktuar (i quajtur çmimi i goditjes ose çmimi ushtrimor).

Sepse faktori i paqëndrueshmërisë përfaqëson mundësinë e një çmimi të tillë lëvizjet që ndodhin brenda kornizës kohore të caktuar, metoda të ndryshme të çmimit të opsioneve përfshijnë paqëndrueshmërinë si një parametër input integral.

Në tregun e hapur, çmimet e opsioneve janë të disponueshme. Mund të përdoret për të nxjerrë paqëndrueshmërinë e letrës bazë. Paqëndrueshmëria që rrjedh drejtpërdrejt nga çmimet e tregut, quhet paqëndrueshmëri e nënkuptuar e largët (IV).

Çfarë është VXX?

VXX është një kartëmonedhë e tregtuar në këmbim (ETN) që u ofron investitorëve/tregtarëve ekspozim ndaj ndryshimeve në Indeksin Cboe VIX nëpërmjet kontratave të së ardhmes VIX. Tregtarët që blejnë VXX po parashikojnë një rritje në Indeksin VIX/të ardhmen, ndërsatregtitë që janë të shkurtra VXX po parashikojnë një rënie në Indeksin VIX/të ardhmen.

Për të kuptuar se çfarë është në të vërtetë VXX. Ne duhet t'i hedhim një sy përshkrimit të produktit të tij:

VXX: IPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM ETN ("ETN") janë krijuar për të ofroni ekspozimin ndaj Indeksit të të ardhmes afatshkurtër S&P 500® VIX Kthimit total ("Indeksi").

Do të vini re se ata i referohen VXX si Seria B ETN , që i referohet faktit se ky është produkti i dytë VXX i Barclays, pasi VXX origjinal arriti maturimin më 30 janar 2019.

Cili është ndryshimi midis VIX dhe VXX?

Shkurtimisht, iPath® S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) është një shënim i tregtuar në shkëmbim, ndërsa Indeksi i Paqëndrueshmërisë CBOE (VIX) është një indeks. VXX bazohet në VIX dhe kërkon të gjurmojë performancën e tij.

Një fond i tregtuar në këmbim mbështetet nga letra me vlerë ose aktive të tjera financiare të mbajtura nga emetuesi i fondit. Nga emetuesi kërkohet të përputhet me performancën e një indeksi specifik.

Në rastin e VXX, indeksi është indeksi i të ardhmes afatshkurtra S&P 500 VIX Kthimi total, i cili është një indeks strategjie që mban pozicione në Indeksin e Paqëndrueshmërisë CBOE për dy muajt e ardhshëm (VIX).

Hidhini një sy kësaj videoje për të parë dallimet e tyre.

Shënim dallimet.

Si e ndjek VXX VIX?

VXX është ETNe VIX. ETN është një produkt i bazuar në derivat pasi N qëndron për SHËNIM . ETN-të zakonisht kanë kontrata të së ardhmes në vend të aksioneve si ETF-të.

Futtures dhe opsionet kanë të gjitha premiume të integruara në to. Si rezultat, ETN-të si VXX fillojnë me vlera të larta vetëm për t'u pakësuar me kalimin e kohës.

Me këtë shënim, VXX nuk e ndjek shumë nga afër VIX. Duhet të investoni në ETN vetëm për një moment të shkurtër për të përfituar nga paqëndrueshmëria në atë kohë.

Mos qëndroni shumë gjatë pasi erozioni premium në kontratat e së ardhmes do t'ju kushtojë shtrenjtë.

Performanca e VIX dhe VXX Track

VXX është një bazë ETF në VIX dhe përpiqet të gjurmojë performancën e VIX.

Ndërsa VIX është paqëndrueshmëria e implikimit të SPX dhe nuk mund të blihet ose shitet drejtpërdrejt.

Pra, në shumicën e rasteve, VXX me të vërtetë do të ndjekë VIX .

Si mund të investoj në VXX?

Paqëndrueshmëria ka një ndikim të madh në tregtimin brenda ditës.

Që kur kjo matje e ndjenjës së investitorëve në lidhje me paqëndrueshmërinë e ardhshme u prezantua në tregun e aksioneve, shumë investitorë kanë menduar për më optimalin mënyra për të tregtuar indeksin VIX.

Duke kuptuar korrelacionin zakonisht negativ midis paqëndrueshmërisë dhe performancës së tregut të aksioneve, shumë investitorë kanë kërkuar të përdorin instrumente të paqëndrueshmërisë si VXX për të rritur portofolet e tyre.

Në varësi të nivelit të paqëndrueshmërisë, ne duhet të ndryshojmë instrumentin tonë tregtar, të rregullojmë madhësinë e pozicionit tonë dhendonjëherë qëndroni jashtë tregut.

Grafiku i mëposhtëm është i dobishëm pasi na ndihmon të kuptojmë sjelljen e çmimeve në lidhje me paqëndrueshmërinë.

Sjellja e çmimit në lidhje me paqëndrueshmërinë.

Kjo tabelë është vetë-shpjeguese. Do t'ju duhet të miqësoheni me ' Volatility ' me shpresën për të marrë rezultate më të mira në tregtimin tuaj.

Sa lart mund të shkojë VIX?

Shkurtimisht, VIX mund të shkojë aq lart sa e lejon paqëndrueshmëria historike, dhe një VIX mbi 120 nuk është e pamundur bazuar në të dhënat historike.

Në fund të fundit, VIX është pritshmëria të paqëndrueshmërisë historike 1-mujore të ardhshme.

Në 30+ vitet e fundit, VIX ka:

• Ka mbetur rreth 4 pikë mbi paqëndrueshmërinë historike 21-ditore
• shënim kryesor: me një standarddevijimi prej 4 pikësh

Një fotografi vlen sa një mijë fjalë.

Në vitin 2008, VIX u llogarit të ishte rreth 30 dhe 25 pikë nën paqëndrueshmërinë historike. Shikoni ilustrimin e grafikut më poshtë.

Le të marrim gjithashtu tronditjen më të keqe në tregjet e aksioneve në SHBA që nga viti 1900: rrëzimi i '87 - e hëna e zezë.

Të hënën e zezë, S& ;P 500 ra rreth 25%.

Në atë muaj të ashpër të tetorit 1987, paqëndrueshmëria historike ishte 94% në bazë vjetore, e cila ishte më e lartë se çdo pikë në kohë gjatë vitit 2008 kriza.

Duke zbatuar sjelljen statistikore të VIX – paqëndrueshmëria historike e përhapur në këtë numër, mund të themi se VIX do të jetë diku nga 60 në 120 , nëse kemi një muaj tjetër si tetori 1987.

Tani, në kohët moderne, ne kemi ndërprerës që nuk do të lejojnë një rënie të tillë.

Si rezultat, mund të argumentojmë se paqëndrueshmëria për sa i përket lëvizjes së pastër afatshkurtër do të jetë më e vogël e rëndë në të ardhmen.

Shpejtësia e paqëndrueshmërisë historike VIX

Përfundimi

Këtu janë pjesët kryesore të informacionit nga ky artikull:

• Indeksi i paqëndrueshmërisë Cboe (VIX) është një indeks i përftuar që gjeneron një parashikim mujor të paqëndrueshmërisë së një aksioni, ndërsa VXX është një shënim i tregtuar në shkëmbim i krijuar për të ndihmuar ekspozimin e investitorëve ndaj ndryshimeve të nënkuptuara nga indeksi VIX.
• VXX është një ETF i bazuar në VIX dhe përpiqet të gjurmojëperformanca e VIX.
• paqëndrueshmëria mund të matet duke përdorur dy metoda të ndryshme. Metoda e parë bazohet në paqëndrueshmërinë historike, duke përdorur llogaritjet statistikore mbi çmimet e mëparshme për një periudhë të caktuar kohore.
• Metoda e dytë, që përdor VIX, përfshin nxjerrjen e vlerës së saj siç nënkuptohet nga çmimet e opsioneve.
• 11>

  CILI ËSHTË DALLIMI MIDIS D2Y/DX2=(DYDX)^2? (SHPJEGOHET)

  CILI ËSHTË DALLIMI MIDIS VEKTORËVE DHE TENZORËVE? (SHPJEGUAR)

  DALLIMI MIDIS SHPËRNDARJES KUSHTËZUESE DHE MARGJINALE (SHPJEGUAR)