શેરબજાર એક વિશાળ, અસ્પષ્ટ બળ બની ગયું હોય તેવું લાગી શકે છે જેને સમજવું મુશ્કેલ છે. તેમ છતાં, આ બજારોની શરૂઆત 15મી સદીમાં પશ્ચિમ યુરોપમાં સાધારણ રીતે થઈ હતી.

ત્યારથી અત્યાર સુધી, મૂળભૂત ખ્યાલ બદલાયો નથી. તેમ છતાં શેરબજાર સૌથી મોટા અગ્રણી નાણાકીય વિનિમય માધ્યમોમાં વિસ્તર્યું છે જ્યાં લોકો અબજો કમાય છે અને તે જ સમયગાળામાં અબજો ગુમાવે છે.

શેરબજારને સમજવું અને તેની આગાહી કરવી ખૂબ જ મુશ્કેલ હોઈ શકે છે. આધુનિક યુગમાં બહુવિધ ટૂલ્સ અને ઇન્ડેક્સ હોય તો પણ જે આપણને આ બેહેમોથની આસપાસ આપણું માથું વીંટાળવામાં મદદ કરે છે, આ સાધનોની કામગીરી અને અચોક્કસતાને સમજવી એ એક સંપૂર્ણ કાર્ય છે.

ટૂંકમાં, Cboe વોલેટિલિટી ઇન્ડેક્સ (VIX) એ વ્યુત્પન્ન ઇન્ડેક્સ છે જે સ્ટોકની અસ્થિરતાની માસિક આગાહી કરે છે, જ્યારે VXX એ એક એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ નોટ છે જે રોકાણકારોના એક્સપોઝરમાં મદદ કરવા માટે બનાવવામાં આવી છે. VIX ઇન્ડેક્સ દ્વારા દર્શાવવામાં આવેલા ફેરફારો.

મારી સાથે જોડાઓ કારણ કે હું ઇન્ડેક્સ અને એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ નોટ બંનેની જટિલતાઓને સંપૂર્ણ રીતે સમજાવું છું, જેથી તમે યોગ્ય નાણાકીય નિર્ણય લઈ શકો. તમારું પોતાનું.

Cboe વોલેટિલિટી ઇન્ડેક્સ (VIX) શું છે?

Cboe વોલેટિલિટી ઇન્ડેક્સ (VIX) એ વાસ્તવિક સમયનો ઇન્ડેક્સ છે જે S&P 500 ઇન્ડેક્સના નજીકના ગાળાના ભાવની વધઘટ (SPX)ની સંબંધિત મજબૂતાઈ માટે બજારની અપેક્ષાઓ દર્શાવે છે. તે 30-દિવસ ફોરવર્ડ જનરેટ કરે છેવોલેટિલિટીનું પ્રક્ષેપણ કારણ કે તે નજીકની મુદતની સમાપ્તિ તારીખો સાથેના SPX ઇન્ડેક્સ વિકલ્પોના ભાવો પરથી ઉતરી આવ્યું છે.

વોલેટિલિટી , અથવા જે દરે ભાવ બદલાય છે , તેનો ઉપયોગ વારંવાર બજારના સેન્ટિમેન્ટને માપવા માટે થાય છે, ખાસ કરીને બજારના સહભાગીઓમાં ભયનું સ્તર.

ઇન્ડેક્સ સામાન્ય રીતે તેના ટીકર પ્રતીક દ્વારા ઓળખાય છે, જેને ઘણીવાર "વીઆઇએક્સ" તરીકે સંક્ષિપ્ત કરવામાં આવે છે.

વેપારી અને રોકાણની દુનિયામાં તે એક નોંધપાત્ર ઇન્ડેક્સ છે કારણ કે તે બજારના જોખમ અને રોકાણકારોના સેન્ટિમેન્ટનું પરિમાણપાત્ર માપ પ્રદાન કરે છે.

• Cboe વોલેટિલિટી ઇન્ડેક્સ (VIX) એ વાસ્તવિક સમય છે માર્કેટ ઇન્ડેક્સ જે આગામી 30 દિવસમાં બજારની વોલેટિલિટીની અપેક્ષાનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.
• રોકાણના નિર્ણયો લેતી વખતે, રોકાણકારો બજારમાં જોખમ, ભય અથવા તણાવના સ્તરને માપવા માટે VIX નો ઉપયોગ કરે છે.
• વેપારીઓ માત્ર વિવિધ વિકલ્પો અને ETP નો ઉપયોગ કરીને VIX નો વેપાર પણ કરી શકે છે અથવા તેઓ VIX મૂલ્યોનો ઉપયોગ ડેરિવેટિવ્સની કિંમત માટે કરી શકે છે.

VIX કેવી રીતે કાર્ય કરે છે?

વીઆઈએક્સનો ઉદ્દેશ S&P 500 (એટલે ​​​​કે, તેની અસ્થિરતા) કિંમતની હિલચાલ ના કંપનવિસ્તારને માપવાનો છે. ઉચ્ચ અસ્થિરતા ઇન્ડેક્સમાં વધુ નાટ્યાત્મક ભાવ સ્વિંગમાં સીધો અનુવાદ કરે છે અને તેનાથી ઊલટું . વોલેટિલિટી ઇન્ડેક્સ હોવા ઉપરાંત, ટ્રેડર્સ VIX ફ્યુચર્સ, ઓપ્શન્સ અને ETF નો વેપાર કરી શકે છે જેથી હેજિંગ અથવા ફેરફારો પર અનુમાન લગાવી શકાય.ઇન્ડેક્સની વોલેટિલિટી.

સામાન્ય રીતે બે પ્રાથમિક તકનીકોનો ઉપયોગ કરીને વોલેટિલિટીનું મૂલ્યાંકન કરી શકાય છે. પ્રથમ પદ્ધતિ ઐતિહાસિક અસ્થિરતા પર આધાર રાખે છે, જેની ગણતરી ચોક્કસ સમયગાળામાં અગાઉની કિંમતોનો ઉપયોગ કરીને આંકડાકીય રીતે કરવામાં આવે છે.

ઐતિહાસિક કિંમત ડેટા સેટ પર, આ પ્રક્રિયામાં વિવિધ આંકડાકીય સંખ્યાઓ જેમ કે સરેરાશ (સરેરાશ), ભિન્નતા અને અંતે, પ્રમાણભૂત વિચલનનો સમાવેશ થાય છે.

ધી VIX બીજી પદ્ધતિમાં વિકલ્પોની કિંમત ના આધારે તેની કિંમતનો અંદાજ કાઢવાનો સમાવેશ થાય છે. વિકલ્પો વ્યુત્પન્ન સાધનો છે જેનું મૂલ્ય ચોક્કસ સ્ટોકની વર્તમાન કિંમત પૂર્વનિર્ધારિત સ્તર (જેને સ્ટ્રાઈક પ્રાઈસ અથવા એક્સરસાઇઝ પ્રાઈસ કહેવાય છે) સુધી પહોંચવા માટે પૂરતા પ્રમાણમાં આગળ વધવાની સંભાવના દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે.

કારણ કે વોલેટિલિટી ફેક્ટર આવી કિંમતની શક્યતાને રજૂ કરે છે. આપેલ સમયમર્યાદામાં બનતી હિલચાલ, વિવિધ વિકલ્પ કિંમતની પદ્ધતિઓ એક અભિન્ન ઇનપુટ પરિમાણ તરીકે અસ્થિરતાને સમાવિષ્ટ કરે છે.

ખુલ્લા બજારમાં, વિકલ્પની કિંમતો ઉપલબ્ધ છે. તેનો ઉપયોગ અંતર્ગત સિક્યોરિટીની વોલેટિલિટી મેળવવા માટે થઈ શકે છે. બજારની કિંમતો પરથી સીધી રીતે મેળવેલી વોલેટિલિટી, ફોરવર્ડ-લુકિંગ ગર્ભિત વોલેટિલિટી (IV) કહેવાય છે.

VXX શું છે?

VXX એ એક એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ નોટ (ETN) છે જે રોકાણકારો/વેપારીઓને VIX ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સ દ્વારા Cboe VIX ઇન્ડેક્સમાં ફેરફારોનું એક્સપોઝર પૂરું પાડે છે. વેપારીઓ કે જેઓ VXX ખરીદે છે તેઓ VIX ઇન્ડેક્સ/વાયદામાં વધારાની અપેક્ષા રાખે છેજે વેપાર ટૂંકા VXX છે તેઓ VIX ઇન્ડેક્સ/વાયદામાં ઘટાડો થવાની અપેક્ષા રાખે છે.

VXX વાસ્તવમાં શું છે તે સમજવા માટે. અમારે તેના ઉત્પાદન વર્ણન પર એક નજર કરવાની જરૂર છે:

VXX: The iPath® Series B S&P 500® VIX શોર્ટ-ટર્મ ફ્યુચર્સTM ETNs ("ETNs") આ માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવી છે S&P 500® VIX ટૂંકા ગાળાના FuturesTM ઇન્ડેક્સને એક્સપોઝર પ્રદાન કરો કુલ વળતર ("ઇન્ડેક્સ").

તમે જોશો કે તેઓ VXX ને શ્રેણી B ETN તરીકે ઉલ્લેખ કરે છે. , જે એ હકીકતનો ઉલ્લેખ કરે છે કે આ બાર્કલેઝનું બીજું VXX ઉત્પાદન છે, કારણ કે મૂળ VXX 30મી જાન્યુઆરી, 2019ના રોજ પરિપક્વતા પર પહોંચ્યું હતું.

VIX અને VXX વચ્ચે શું તફાવત છે?

ટૂંકમાં, iPath® S&P 500 VIX શોર્ટ-ટર્મ ફ્યુચર્સ ETN (VXX) એ એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ નોટ છે, જ્યારે CBOE વોલેટિલિટી ઇન્ડેક્સ (VIX) એક ઇન્ડેક્સ છે. VXX VIX પર આધારિત છે, અને તે તેના પ્રદર્શનને ટ્રૅક કરવાનો પ્રયાસ કરે છે.

એક એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડને ફંડના જારીકર્તા દ્વારા રાખવામાં આવેલી સિક્યોરિટીઝ અથવા અન્ય નાણાકીય સંપત્તિઓ દ્વારા સમર્થન આપવામાં આવે છે. ઇશ્યુઅરને ચોક્કસ ઇન્ડેક્સના પ્રદર્શન સાથે મેચ કરવી જરૂરી છે.

VXX ના કિસ્સામાં, ઇન્ડેક્સ એ S&P 500 VIX શોર્ટ-ટર્મ ફ્યુચર્સ ઇન્ડેક્સ ટોટલ રિટર્ન છે, જે એક વ્યૂહરચના ઇન્ડેક્સ છે. જે આગામી બે મહિના (VIX) માટે CBOE વોલેટિલિટી ઇન્ડેક્સમાં સ્થાન ધરાવે છે.

તેમના તફાવતોનું માપન મેળવવા માટે આ વિડિઓ પર એક નજર નાખો.

નોંધ તફાવતો.

VXX VIX કેવી રીતે ટ્રેક કરે છે?

VXX એ ETN છેVIX નું. ETN એ વ્યુત્પન્ન-આધારિત ઉત્પાદન છે કારણ કે N નો અર્થ NOTE છે. ઇટીએનમાં સામાન્ય રીતે ઇટીએફ જેવા સ્ટોકને બદલે ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ હોય છે.

ફ્યુચર્સ અને વિકલ્પો બધામાં પ્રીમિયમ બિલ્ટ હોય છે. પરિણામે, VXX જેવા ETN ની શરૂઆત માત્ર ઉચ્ચ મૂલ્યો સાથે થાય છે જેથી તે સમય જતાં ઘટે.

તે નોંધ પર, VXX VIX ને ખૂબ નજીકથી અનુસરતું નથી. તે સમયે અસ્થિરતાનો લાભ લેવા માટે તમારે માત્ર થોડી ક્ષણ માટે ETN માં રોકાણ કરવું જોઈએ.

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટમાં પ્રીમિયમ ધોવાણ તમને મોંઘા પડશે.

VIX અને VXX ટ્રેક પ્રદર્શન

VXX એ ETF આધારિત છે VIX પર અને તે VIX ના પ્રદર્શનને ટ્રૅક કરવાનો પ્રયાસ કરે છે.

જ્યારે VIX એ SPX ઇમ્પ્લિકેશન વોલેટિલિટી છે અને તેને સીધી ખરીદી કે વેચી શકાતી નથી.

તેથી, મોટાભાગના કિસ્સાઓમાં, VXX ખરેખર VIX ને અનુસરશે. .

હું VXX માં કેવી રીતે રોકાણ કરી શકું?

ઇન્ટ્રા-ડે ટ્રેડિંગમાં વોલેટિલિટીની મોટી ભૂમિકા છે.

જ્યારથી શેરબજારમાં ભાવિ વોલેટિલિટી અંગે રોકાણકારોના સેન્ટિમેન્ટનું આ માપન રજૂ કરવામાં આવ્યું છે ત્યારથી ઘણા રોકાણકારોએ સૌથી શ્રેષ્ઠ વિશે વિચાર્યું છે. VIX ઇન્ડેક્સનો વેપાર કરવાની રીતો.

વોલેટિલિટી અને શેરબજારની કામગીરી વચ્ચે સામાન્ય રીતે નકારાત્મક સહસંબંધને સમજીને, ઘણા રોકાણકારોએ તેમના પોર્ટફોલિયોને વધારવા માટે VXX જેવા વોલેટિલિટી સાધનોનો ઉપયોગ કરવાનું વિચાર્યું છે.

અસ્થિરતાના સ્તરના આધારે, આપણે અમારું ટ્રેડિંગ સાધન બદલવું જોઈએ, અમારી સ્થિતિનું કદ ગોઠવવું જોઈએ અનેકેટલીકવાર બજારથી દૂર રહો.

નીચે આપેલ ચાર્ટ ફાયદાકારક છે કારણ કે તે અમને અસ્થિરતાના સંબંધમાં કિંમતના વર્તનને સમજવામાં મદદ કરે છે.

વોલેટિલિટીના સંબંધમાં કિંમતની વર્તણૂક.

આ કોષ્ટક સ્વ-સ્પષ્ટીકરણાત્મક છે. તમારા ટ્રેડિંગમાં વધુ સારા પરિણામો મેળવવાની આશામાં તમારે ‘ વોલેટિલિટી ’ સાથે મિત્રતા કરવાની જરૂર પડશે.

VIX કેટલી ઊંચી જઈ શકે છે?

સંક્ષિપ્તમાં, VIX ઐતિહાસિક વોલેટિલિટી પરમિટ જેટલું ઊંચું જઈ શકે છે, અને ઐતિહાસિક રેકોર્ડના આધારે 120 થી ઉપરનું VIX અસંભવિત નથી.

છેવટે, VIX એ અપેક્ષા છે. ભાવિ 1-મહિનાની ઐતિહાસિક વોલેટિલિટી.

છેલ્લા 30+ વર્ષોમાં, VIX પાસે છે:

• તે 21-દિવસની ઐતિહાસિક વોલેટિલિટી કરતાં લગભગ 4 પોઈન્ટ ઉપર રહ્યું
• કીનોટ: ધોરણ સાથે4 પોઈન્ટ્સનું વિચલન

એક ચિત્ર એક હજાર શબ્દોનું મૂલ્ય છે.

2008માં, વીઆઈએક્સની ગણતરી ઐતિહાસિક અસ્થિરતા કરતાં 30 અને 25 પોઈન્ટની રેન્જની આસપાસ કરવામાં આવી હતી. નીચે આપેલા ચાર્ટનું ચિત્ર જુઓ.

ચાલો 1900 પછી યુએસ ઈક્વિટી બજારોને સૌથી ખરાબ આંચકો પણ લઈએ: '87 ની ક્રેશ - બ્લેક મન્ડે.

બ્લેક મન્ડે પર, S& ;P 500 લગભગ 25% ઘટ્યો.

ઓક્ટોબર 1987ના તે તોફાની મહિનામાં, ઐતિહાસિક અસ્થિરતા વાર્ષિક ધોરણે 94% હતી, જે 2008 દરમિયાનના કોઈપણ સમય કરતાં વધુ હતી. કટોકટી.

વીઆઈએક્સના આંકડાકીય વર્તણૂકને લાગુ પાડીને - આ નંબર પર ફેલાયેલી ઐતિહાસિક અસ્થિરતા, અમે કહી શકીએ કે VIX 60 થી 120 સુધી ગમે ત્યાં હશે, જો આપણી પાસે ઓક્ટોબર 1987 જેવો બીજો મહિનો હોય.

હવે, આધુનિક સમયમાં, અમારી પાસે સર્કિટ બ્રેકર્સ છે જે આવા ડ્રોપને મંજૂરી આપતા નથી.

પરિણામે, અમે દલીલ કરી શકીએ છીએ કે શુદ્ધ ટૂંકા ગાળાની હિલચાલના સંદર્ભમાં અસ્થિરતા ઓછી હશે. ભવિષ્યમાં ગંભીર.

VIX હિસ્ટોરિકલ વોલેટિલિટી સ્પીડ

બોટમ લાઇન

અહીં આ લેખમાંથી માહિતીના મુખ્ય ભાગો છે:

• Cboe વોલેટિલિટી ઇન્ડેક્સ (VIX) એ વ્યુત્પન્ન ઇન્ડેક્સ છે જે સ્ટોકની વોલેટિલિટીનું માસિક અનુમાન જનરેટ કરે છે, જ્યારે VXX એ એક એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ નોટ છે જે રોકાણકારોને દર્શાવેલ ફેરફારોના સંપર્કમાં મદદ કરવા માટે બનાવવામાં આવી છે. VIX ઇન્ડેક્સ.
• VXX એ VIX પર આધારિત ETF છે અને તે ટ્રૅક કરવાનો પ્રયાસ કરે છેVIX નું પ્રદર્શન.
• બે અલગ અલગ પદ્ધતિઓનો ઉપયોગ કરીને વોલેટિલિટી માપી શકાય છે. પ્રથમ પદ્ધતિ ઐતિહાસિક અસ્થિરતા પર આધારિત છે, ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન અગાઉની કિંમતો પર આંકડાકીય ગણતરીઓનો ઉપયોગ કરીને.
• બીજી પદ્ધતિ, જેનો VIX ઉપયોગ કરે છે, તેમાં વિકલ્પોની કિંમતો દ્વારા સૂચિત તેના મૂલ્યનું અનુમાન લગાવવું સામેલ છે.

D2Y/DX2=(DYDX)^2 વચ્ચે શું તફાવત છે? (સમજાયેલ)

વેક્ટર અને ટેન્સર વચ્ચે શું તફાવત છે? (સમજાયેલ)

શરતી અને સીમાંત વિતરણ વચ્ચેનો તફાવત (સમજાયેલ)