Pasar saham tiasa katingalina janten kakuatan anu ageung, samar-samar anu hese dipikagaduh. Sanajan kitu, pasar ieu mimiti modestly di Éropa Kulon dina abad ka-15.

Ti harita nepi ka ayeuna, konsép dasarna teu robah. Acan pasar saham geus dimekarkeun jadi salah sahiji mediums bursa finansial ngarah pangbadagna dimana jalma nyieun milyaran jeung leungit milyaran sadayana dina période sarua.

Ngartos sareng ngaramal pasar saham tiasa pisan pikasieuneun. Sanaos aya sababaraha alat sareng indéks dina jaman modéren anu ngabantosan urang ngabungkus sirah kana raksasa ieu, ngartos cara kerja, sareng henteu akurat tina alat ieu mangrupikeun tugas nyalira.

Singgetna, Cboe Volatility Index (VIX) mangrupikeun indéks turunan anu ngahasilkeun prediksi bulanan ngeunaan volatilitas saham, sedengkeun VXX mangrupikeun catetan anu didagangkeun bursa anu diciptakeun pikeun ngabantosan paparan investor kana parobahan anu ditandaan ku indéks VIX.

Miluan kuring nalika kuring ngajelaskeun sacara saksama intricacies tina indéks sareng catetan anu didagangkeun bursa, ku kituna anjeun tiasa nyandak kaputusan kauangan anu saé. Anjeun sorangan.

Naon Cboe Volatility Index (VIX)?

Indéks Volatility Cboe (VIX) nyaéta indéks real-time anu ngagambarkeun ekspektasi pasar pikeun kakuatan relatif tina fluctuations harga jangka-deukeut Indéks S&P 500 (SPX). Éta ngahasilkeun 30 dinten payunproyéksi volatility sabab diturunkeun tina harga pilihan indéks SPX kalayan tanggal béakna jangka-deukeut.

Volatilitas , atawa laju robahna harga , mindeng dipaké pikeun ngukur sentimen pasar, utamana tingkat kasieunan diantara pamilon pasar.

Indéks ieu jauh leuwih umum dipikawanoh ku simbol ticker na, nu mindeng disingget jadi "VIX". The Cboe Options Exchange nimukeun eta (Cboe) sarta éta dijaga ku Cboe Global Markets.

Ieu indéks signifikan dina dunya dagang jeung investasi sabab nyadiakeun ukuran quantifiable tina resiko pasar jeung sentimen investor.

• Indéks Volatility Cboe (VIX) nyaéta real-time. indéks pasar anu ngagambarkeun ekspektasi pasar ngeunaan volatilitas dina 30 poé ka hareup.
• Nalika nyieun kaputusan investasi, investor ngagunakeun VIX pikeun ngukur tingkat resiko, sieun, atawa stress di pasar.
• Padagang ogé bisa dagang VIX ngan ngagunakeun rupa-rupa pilihan jeung ETPs, atawa maranéhna bisa ngamangpaatkeun nilai VIX mun harga turunan.

Kumaha Dupi VIX Gawé?

VIX boga tujuan pikeun ngukur amplitudo pergerakan harga S&P 500 (nyaéta, volatilitasna) . volatility luhur langsung ditarjamahkeun kana swings harga leuwih dramatis dina indéks jeung sabalikna . Salian mangrupa indéks volatility, padagang bisa dagangan VIX futures, pilihan, sarta ETFs pikeun pager hirup atawa speculate on parobahan dinavolatilitas indéks.

Volatility bisa dievaluasi ngagunakeun dua téknik primér sacara umum. Metoda kahiji ngandelkeun volatilitas sajarah, anu diitung sacara statistik nganggo harga sateuacana dina jangka waktu anu khusus.

Dina susunan data harga sajarah, prosés ieu ngawengku ngitung rupa-rupa angka statistik saperti rata-rata (rata-rata), varian, jeung, tungtungna, simpangan baku.

VIX's métode kadua ngalibatkeun estimasi nilaina dumasar kana pilihan harga . Options nyaéta instrumen turunan anu nilaina ditangtukeun ku kamungkinan harga saham anu ayeuna gerak cukup pikeun ngahontal tingkat anu tos ditangtukeun (disebut harga strike atanapi harga latihan).

Sabab faktor volatilitas ngagambarkeun kamungkinan harga sapertos kitu. gerakan anu lumangsung dina jangka waktu nu ditangtukeun, rupa métode harga pilihan ngasupkeun volatility salaku parameter input integral.

Di pasar terbuka, harga pilihan sayogi. Ieu bisa dipaké pikeun nurunkeun volatility tina kaamanan kaayaan. Volatility diturunkeun langsung tina harga pasar, disebut forward-looking tersirat volatility (IV).

Naon VXX?

VXX mangrupakeun catetan bursa-traded (ETN) nu nyadiakeun investor / padagang jeung paparan ka parobahan dina Cboe VIX Index via kontrak futures VIX. Padagang anu meuli VXX keur antisipasi paningkatan dina VIX Index / futures, baridagang anu pondok VXX keur antisipasi panurunan dina VIX Index / futures.

Dina raraga ngartos naon VXX sabenerna. Urang kedah ningali katerangan produkna:

VXX: IPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM ETNs ("ETN") dirancang pikeun nyadiakeun paparan ka Indéks S&P 500® VIX Short-Term FuturesTM Total Return ("Indéks").

Anjeun bakal perhatikeun yén maranéhna ngarujuk ka VXX salaku Series B ETN , anu ngarujuk kana kanyataan yén ieu mangrupikeun produk VXX kadua Barclays, sabab VXX asli ngahontal kematangan tanggal 30 Januari 2019.

Naon Bedana Antara VIX sareng VXX?

Pondokna, iPath® S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) mangrupikeun catetan anu didagangkeun bursa, sedengkeun CBOE Volatility Index (VIX) mangrupikeun indéks. VXX dumasar kana VIX, sarta narékahan pikeun ngalacak kinerja na.

Dana bursa-traded didukung ku sekuritas atawa aset finansial séjén anu dicekel ku penerbit dana. Penerbit diwajibkeun pikeun nyocogkeun kinerja hiji indéks husus.

Dina kasus VXX, indéks nyaéta S&P 500 VIX Short-Term Futures Index Total Return, nu mangrupa indéks strategi. nu nyekel posisi dina Indéks Volatility CBOE pikeun dua bulan ka hareup (VIX).

Tingali video ieu pikeun ngukur bédana.

Catetan bédana.

Kumaha VXX Lacak VIX?

VXX nyaeta ETNtina VIX. ETN mangrupakeun produk dumasar turunan sakumaha N nangtung pikeun CATETAN . ETNs biasana mibanda kontrak futures tinimbang saham kawas ETFs.

Futures sareng pilihan sadayana gaduh premium anu diwangun kana éta. Hasilna, ETN sapertos VXX dimimitian ku nilai anu luhur ngan ukur ngirangan kana waktosna.

Dina catetan éta, VXX henteu nuturkeun VIX pisan. Anjeun ngan kedah investasi di ETNs pikeun momen singket pikeun ngamangpaatkeun volatility dina waktos éta.

Ulah cicing lila teuing sabab erosi premium dina kontrak futures bakal ngarugikeun anjeun mahal.

Kinerja VIX jeung VXX Track

VXX dumasar kana ETF dina VIX sareng éta nyobian ngalacak kinerja VIX.

Sedengkeun VIX nyaéta volatilitas implikasi SPX sareng langsung teu tiasa dipésér atanapi dijual.

Jadi, dina kalolobaan kasus, VXX memang bakal nuturkeun VIX. .

Kumaha carana abdi investasi di VXX?

Volatility boga pamadegan badag dina perdagangan intraday.

Saprak pangukuran sentimen investor ngeunaan volatility hareup diwanohkeun kana pasar saham loba investor geus mikir ngeunaan paling optimal. cara dagang Index VIX.

Ku pamahaman korelasi biasana négatip antara volatility jeung kinerja pasar saham, loba investor geus kasampak ngagunakeun instrumen volatility kawas VXX keur naekeun portfolios maranéhanana.

Gumantung kana tingkat volatility, urang kudu ngarobah instrumen dagang urang, nyaluyukeun ukuran posisi urang, sartasakapeung tetep kaluar tina pasar.

Bagan di handap ieu mangpaat sabab mantuan urang ngartos paripolah harga dina hubungan volatility.

Paripolah harga anu aya hubunganana sareng volatilitas.

Tabel ieu cukup jelas. Anjeun bakal kedah befriend ' Volatility ' dina harepan meunang hasil hadé dina dagang Anjeun.

Sabaraha High Tiasa VIX Go?

Sakedap, VIX tiasa naék saluhureun volatilitas sajarah, sareng VIX di luhur 120 henteu mustahil dumasar kana catetan sajarah.

Saurna, VIX mangrupikeun harepan volatilitas sajarah 1 bulan kahareup.

Dina 30+ taun katukang, VIX gaduh:

• Tetep sakitar 4 poin di luhur volatilitas sajarah 21 dinten
• keynote: kalawan standarsimpangan 4 titik

Gambar patut sarébu kecap.

Taun 2008, VIX diitung kira-kira dina rentang 30 jeung 25 titik handap volatilitas sajarah. Tingali kana ilustrasi bagan di handap ieu.

Hayu urang ogé nyandak kejutan anu paling parah ka pasar ekuitas AS ti saprak 1900: kacilakaan '87 - Senén Hideung.

Dina Black Monday, S& ;P 500 turun kira-kira 25%.

Dina bulan oktober 1987 éta, volatilitas sajarah nyaéta 94% dina dasar taunan, nu leuwih luhur ti sagala titik dina 2008. krisis.

Nerapkeun paripolah statistik VIX - volatility sajarah sumebar ka angka ieu, urang bisa disebutkeun yen VIX bakal mana ti 60 nepi ka 120 , mun urang boga bulan sejen kawas Oktober 1987.

Ayeuna, di jaman modéren, urang gaduh pemutus sirkuit anu moal ngijinkeun turunna sapertos kitu.

Akibatna, urang tiasa ngabantah yén volatilitas dina hal gerakan jangka pondok murni bakal kirang. parna dina mangsa nu bakal datang.

VIX Historis Volatility Speed

Bottom line

Di handap ieu potongan informasi konci tina artikel ieu:

• Indéks Volatility Cboe (VIX) nyaéta indéks turunan anu ngahasilkeun prediksi bulanan ngeunaan volatilitas saham, sedengkeun VXX mangrupikeun catetan anu didagangkeun bursa anu diciptakeun pikeun ngabantosan paparan investor kana parobahan anu ditandaan ku indéks VIX.
• VXX mangrupikeun ETF dumasar kana VIX sareng nyobian ngalacakkinerja VIX.
• volatility bisa diukur ngagunakeun dua métode béda. Métode kahiji dumasar kana volatilitas sajarah, ngagunakeun itungan statistik dina harga saméméhna dina jangka waktu nu tangtu.
• Metoda kadua, nu VIX ngagunakeun, ngalibatkeun inferring nilaina sakumaha tersirat ku harga pilihan.

NAON BEDANA D2Y/DX2=(DYDX)^2? (NEURA)

NAON BEDANA VEKTOR JEUNG TENSOR? (NÉRANGKEUN)

BÉDAAN ANTARA DISTRIBUSI KONDISIONAL JEUNG MARGINAL (DITÉRKEUN)