Gall ymddangos bod y farchnad stoc wedi dod yn rym aruthrol, niwlog sy’n anodd ei amgyffred. Serch hynny, dechreuodd y marchnadoedd hyn yn gymedrol yng Ngorllewin Ewrop yn y 15fed ganrif.

O hynny i nawr, nid yw’r cysyniad sylfaenol wedi newid. Ac eto mae'r farchnad stoc wedi ehangu i fod yn un o'r prif gyfryngau cyfnewid ariannol lle mae pobl yn gwneud biliynau ac yn colli biliynau i gyd yn yr un cyfnod.

Gall deall a rhagweld y farchnad stoc fod yn frawychus iawn. Hyd yn oed os oes offer lluosog a'r mynegeion yn yr oes fodern sy'n ein helpu i lapio ein pennau o amgylch y behemoth hwn, mae deall sut mae'r offer hyn yn gweithio, ac anghywirdeb yr offer hyn yn dasg gyfan ar ei phen ei hun.

Yn fyr, Mae Mynegai Anweddolrwydd Cboe (VIX) yn fynegai deilliadol sy'n cynhyrchu rhagfynegiad misol o anweddolrwydd stoc, tra bod VXX yn nodyn masnachu cyfnewid a grëwyd i helpu datguddiad buddsoddwyr i y newidiadau a nodir gan fynegai VIX.

Ymunwch â mi wrth i mi egluro cymhlethdodau’r mynegai a’r nodyn masnachu cyfnewid yn drylwyr, fel y gallwch wneud penderfyniad ariannol cadarn eich hun.

Beth yw Mynegai Anweddolrwydd Cboe (VIX)?

Mae Mynegai Anweddolrwydd Cboe (VIX) yn fynegai amser real sy'n adlewyrchu disgwyliadau'r farchnad ar gyfer cryfder cymharol amrywiadau prisiau tymor agos (SPX) Mynegai S&P 500 (SPX). Mae'n cynhyrchu 30 diwrnod ymlaenamcanestyniad o anweddolrwydd oherwydd ei fod yn deillio o brisiau opsiynau mynegai SPX gyda dyddiadau dod i ben tymor agos.

Mae anweddolrwydd , neu’r gyfradd y mae prisiau’n newid arni, yn cael ei ddefnyddio’n aml i fesur teimlad y farchnad, yn enwedig lefel yr ofn ymhlith cyfranogwyr y farchnad.

Mae'r mynegai'n cael ei adnabod yn llawer mwy cyffredinol gan ei symbol ticer, sy'n cael ei dalfyrru'n aml fel “y VIX.” Dyfeisiodd y Cboe Options Exchange (Cboe) ac fe'i cynhelir gan Cboe Global Markets.

Mae'n fynegai arwyddocaol yn y byd masnachu a buddsoddi oherwydd ei fod yn darparu mesur mesuradwy o risg y farchnad a theimlad buddsoddwyr.

• Mae Mynegai Anweddolrwydd Cboe (VIX) yn amser real mynegai marchnad sy'n cynrychioli disgwyliad y farchnad o anweddolrwydd dros y 30 diwrnod nesaf.
• Wrth wneud penderfyniadau buddsoddi, mae buddsoddwyr yn defnyddio'r VIX i fesur lefel y risg, ofn neu straen yn y farchnad.
• >Gallai masnachwyr hefyd fasnachu'r VIX gan ddefnyddio dim ond amrywiaeth o opsiynau ac ETPs, neu gallant ddefnyddio gwerthoedd VIX i brisio deilliadau.

Sut Mae'r VIX yn Gweithio?

Nod y VIX yw mesur osgled symudiadau prisiau S&P 500 (h.y., ei anweddolrwydd) . Mae anweddolrwydd uwch yn trosi'n uniongyrchol i newidiadau mwy dramatig mewn prisiau yn y mynegai ac i'r gwrthwyneb . Yn ogystal â bod yn fynegai anweddolrwydd, gall masnachwyr fasnachu dyfodol VIX, opsiynau, ac ETFs i ragfantoli neu ddyfalu ar newidiadau yn yanweddolrwydd mynegai.

Gellir gwerthuso anweddolrwydd gan ddefnyddio dwy dechneg sylfaenol yn gyffredinol. Mae'r dull cyntaf yn dibynnu ar anweddolrwydd hanesyddol, a gyfrifir yn ystadegol gan ddefnyddio prisiau blaenorol dros gyfnod penodol o amser.

Ar y setiau data prisiau hanesyddol, mae'r broses hon yn cynnwys cyfrifiannu rhifau ystadegol amrywiol megis cymedr (cyfartaledd), amrywiant, ac, yn olaf, gwyriad safonol.

Y VIX's mae ail ddull yn golygu amcangyfrif ei werth yn seiliedig ar brisiau opsiynau . Mae opsiynau yn offerynnau deilliadol y mae eu gwerth yn cael ei bennu gan y tebygolrwydd y bydd pris cyfredol stoc benodol yn symud yn ddigon i gyrraedd lefel a bennwyd ymlaen llaw (a elwir yn bris streic neu bris ymarfer).

Oherwydd bod y ffactor anweddolrwydd yn cynrychioli'r posibilrwydd o bris o'r fath. symudiadau sy'n digwydd o fewn yr amserlen benodol, mae amrywiol ddulliau prisio opsiynau yn ymgorffori anweddolrwydd fel paramedr mewnbwn annatod.

Yn y farchnad agored, mae prisiau opsiynau ar gael. Gellir ei ddefnyddio i ddeillio anweddolrwydd y sicrwydd gwaelodol. Gelwir anweddolrwydd sy'n deillio'n uniongyrchol o brisiau'r farchnad yn anweddolrwydd goblygedig sy'n edrych i'r dyfodol (IV).

Beth yw VXX?

Mae VXX yn nodyn masnachu cyfnewid (ETN) sy’n rhoi i fuddsoddwyr/masnachwyr amlygiad i newidiadau ym Mynegai Cboe VIX trwy gontractau dyfodol VIX. Mae masnachwyr sy'n prynu VXX yn rhagweld cynnydd yn y Mynegai VIX/dyfodol, tracrefftau sy'n fyr VXX yn rhagweld gostyngiad yn y Mynegai VIX/dyfodol.

Er mwyn deall beth yw VXX mewn gwirionedd. Mae angen i ni edrych ar ei ddisgrifiad o'r cynnyrch:

VXX: Mae'r iPath® Series B S&P 500® VIX Short-term FuturesTM ETNs (yr “ETNs”) wedi'u cynllunio i darparu amlygiad i Fynegai Dyfodol Tymor Byr S&P 500® VIX Cyfanswm Elw (y “Mynegai”).

Fe sylwch eu bod yn cyfeirio at VXX fel Cyfres B ETN , sy'n cyfeirio at y ffaith mai hwn yw ail gynnyrch VXX Barclays, wrth i'r VXX gwreiddiol gyrraedd aeddfedrwydd ar Ionawr 30, 2019.

Beth yw'r Gwahaniaeth Rhwng VIX a VXX?

Yn fyr, mae'r iPath® S&P 500 VIX Dyfodol Tymor Byr ETN (VXX) yn nodyn masnachu cyfnewid, tra bod Mynegai Anweddolrwydd CBOE (VIX) yn fynegai. Mae'r VXX yn seiliedig ar y VIX, ac mae'n ceisio olrhain ei berfformiad.

Cefnogir cronfa masnachu cyfnewid gan warantau neu asedau ariannol eraill a ddelir gan ddyroddwr y gronfa. Mae'n ofynnol i'r cyhoeddwr gydweddu â pherfformiad mynegai penodol.

Yn achos VXX, y mynegai yw Mynegai Cyfanswm Dychwelyd Tymor Byr S&P 500 VIX, sef mynegai strategaeth sy'n dal safleoedd ym Mynegai Anweddolrwydd CBOE am y ddau fis nesaf (VIX).

Edrychwch ar y fideo hwn i gael mesuriad o'u gwahaniaethau.

Sylwer y gwahaniaethau.

Sut Mae VXX yn Dilyn VIX?

VXX yw'r ETNo VIX. Mae ETN yn gynnyrch sy'n seiliedig ar ddeilliad gan fod N yn sefyll am NOTE . Fel arfer mae gan ETNs gontractau dyfodol yn lle stociau fel ETFs.

Mae premiymau wedi'u cynnwys yn y dyfodol ac opsiynau. O ganlyniad, mae ETNs fel VXX yn cychwyn gyda gwerthoedd uchel yn unig i leihau dros amser.

Ar y nodyn hwnnw, nid yw VXX yn dilyn VIX yn agos iawn. Dim ond am eiliad fer y dylech fuddsoddi mewn ETNs i fanteisio ar yr anweddolrwydd ar y pryd.

Peidiwch ag aros yn rhy hir gan y bydd yr erydiad premiwm yng nghontractau'r dyfodol yn costio'n ddrud i chi.

VIX a VXX Track performance

Mae VXX yn seiliedig ar ETF ar VIX ac mae'n ceisio olrhain perfformiad VIX.

Tra mai VIX yw'r anweddolrwydd goblygiad SPX ac ni ellir ei brynu na'i werthu'n uniongyrchol.

Felly, yn y rhan fwyaf o achosion, bydd VXX yn wir yn dilyn VIX .

Sut ydw i'n buddsoddi yn VXX?

Mae gan anweddolrwydd lais enfawr mewn masnachu o fewn diwrnod.

Ers i’r mesuriad hwn o deimladau buddsoddwyr ynghylch anweddolrwydd yn y dyfodol gael ei gyflwyno i’r farchnad stoc mae llawer o fuddsoddwyr wedi meddwl am y rhai mwyaf optimwm ffyrdd o fasnachu'r Mynegai VIX.

Drwy ddeall y gydberthynas negyddol fel arfer rhwng anweddolrwydd a pherfformiad y farchnad stoc, mae llawer o fuddsoddwyr wedi ceisio defnyddio offerynnau anweddolrwydd fel y VXX i hybu eu portffolios.

Yn dibynnu ar lefel yr anweddolrwydd, rhaid inni newid ein hofferyn masnachu, addasu maint ein safle, aweithiau aros allan o'r farchnad.

Mae'r siart isod yn fuddiol gan ei fod yn ein helpu i ddeall yr ymddygiad pris mewn perthynas ag anweddolrwydd.

Ymddygiad pris mewn perthynas ag anweddolrwydd.

Mae'r tabl hwn yn hunanesboniadol. Bydd angen i chi fod yn gyfaill i ‘ Anweddolrwydd ’ yn y gobaith o gael canlyniadau gwell yn eich masnachu.

Pa mor Uchel Gall y VIX Fynd?

Yn gryno, gallai VIX fynd mor uchel â’r caniatadau anweddolrwydd hanesyddol, ac nid yw VIX uwchlaw 120 yn annhebygol yn seiliedig ar gofnodion hanesyddol.

Wedi’r cyfan, VIX yw’r disgwyliad o anweddolrwydd hanesyddol 1-mis yn y dyfodol.

Yn y 30+ mlynedd diwethaf, mae'r VIX wedi:

• Arhosodd tua 4 pwynt uwchlaw'r anweddolrwydd hanesyddol 21 diwrnod
• cyweirnod: gyda safongwyriad o 4 pwynt

Mae llun yn werth mil o eiriau.

Yn 2008, cyfrifwyd bod y VIX tua'r ystod o 30 a 25 pwynt yn is na chyfnewidioldeb hanesyddol. Edrychwch ar y darluniad siart isod.

Gadewch i ni hefyd gymryd y sioc waethaf i farchnadoedd ecwiti UDA ers 1900: chwalfa '87 – y Dydd Llun Du.

Ar Ddydd Llun Du, yr S& ;Gostyngodd P 500 tua 25%.

Yn y mis prysur hwnnw o Hydref 1987, roedd yr anweddolrwydd hanesyddol yn 94% ar sail flynyddol, a oedd yn uwch nag unrhyw adeg yn ystod 2008. argyfwng.

Gan gymhwyso ymddygiad ystadegol VIX – lledaenodd anweddolrwydd hanesyddol i’r rhif hwn, gallwn ddweud y bydd VIX yn unrhyw le o 60 i 120 , pe bai gennym fis arall fel Hydref 1987.

Nawr, yn y cyfnod modern, mae gennym dorwyr cylchedau na fyddant yn caniatáu gostyngiad o'r fath.

O ganlyniad, gallwn ddadlau y bydd cyfnewidioldeb o ran symudiad tymor byr pur yn llai difrifol yn y dyfodol.

VIX Cyflymder Anweddolrwydd Hanesyddol

Llinell waelod

Dyma'r darnau allweddol o wybodaeth o'r erthygl hon:

• Mae Mynegai Anweddolrwydd Cboe (VIX) yn fynegai deilliadol sy'n cynhyrchu rhagfynegiad misol o anweddolrwydd stoc, tra bod VXX yn nodyn masnachu cyfnewid a grëwyd i helpu buddsoddwyr i ddod i gysylltiad â'r newidiadau a nodir gan mynegai VIX.
• Mae VXX yn ETF sy'n seiliedig ar VIX ac mae'n ceisio olrhain yperfformiad VIX.
• gellir mesur anweddolrwydd gan ddefnyddio dau ddull gwahanol. Mae'r dull cyntaf yn seiliedig ar anweddolrwydd hanesyddol, gan ddefnyddio cyfrifiadau ystadegol ar brisiau blaenorol dros gyfnod penodol o amser.
• Mae'r ail ddull, y mae'r VIX yn ei ddefnyddio, yn cynnwys casglu ei werth fel yr awgrymir gan brisiau opsiynau.

BETH YW'R GWAHANIAETH RHWNG D2Y/DX2=(DYDX)^2? (ESBONIAD)

BETH YW'R GWAHANIAETH RHWNG FECTORAU A TENSORAU? (ESBONIAD)

GWAAHANIAETH RHWNG DOSBARTHIAD AMOD AC YMYLOL (ESBONIADOL)